Amministratore di fatto: quando il sequestro è valido

La Corte di Cassazione ha confermato un decreto di sequestro probatorio emesso nei confronti di un imprenditore, indagato per emissione di fatture per operazioni inesistenti. Il ricorso si basava sulla presunta estraneità dell’indagato alla gestione societaria, ma la Corte ha ritenuto corretta la sua qualificazione come amministratore di fatto, basandosi su elementi concreti come l’utilizzo di fondi sociali per acquisti personali. La sentenza distingue nettamente tra le valutazioni di merito, non sindacabili in Cassazione, e le questioni di diritto, confermando la legittimità del sequestro.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

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Pubblicato il 29 gennaio 2026 in Diritto Penale, Giurisprudenza Penale, Procedura Penale

Amministratore di fatto: la Cassazione convalida il sequestro basato su atti gestionali concreti

Una recente sentenza della Corte di Cassazione ha affrontato il delicato tema della responsabilità penale dell’amministratore di fatto, confermando la piena legittimità di un sequestro probatorio basato su indizi concreti di gestione societaria, anche in assenza di una carica formale. La decisione offre importanti spunti sulla distinzione tra valutazione di merito e violazione di legge nel giudizio di legittimità.

I Fatti del Caso

Il caso trae origine dal ricorso di un imprenditore contro un’ordinanza del Tribunale del Riesame, che aveva confermato un decreto di sequestro probatorio. L’indagine riguardava l’ipotesi di reato di emissione di fatture per operazioni inesistenti. Durante l’esecuzione del provvedimento, erano stati sequestrati all’indagato documenti, materiale informatico, denaro e oggetti di valore. La difesa contestava il provvedimento sotto due profili principali: la violazione del principio di proporzionalità, lamentando un sequestro indiscriminato assimilabile a una fishing expedition, e l’insussistenza del fumus commissi delicti, negando che l’indagato potesse essere qualificato come amministratore di fatto della società coinvolta.

L’Analisi del Ricorso e la Figura dell’Amministratore di Fatto

Il ricorrente sosteneva che la sua qualifica di amministratore di fatto fosse stata erroneamente desunta dalla sua qualità di socio e da un singolo episodio (l’acquisto di opere d’arte per un valore considerevole), scollegato dalla gestione ordinaria. Inoltre, contestava il collegamento tra i suoi acquisti immobiliari e le disponibilità della società, affermando che tali acquisti fossero avvenuti in epoca precedente alla costituzione della stessa.

La difesa aveva cercato di inquadrare le operazioni finanziarie contestate come mere compensazioni valutarie, in cui l’indagato agiva come terzo rispetto alla società. Tuttavia, questa ricostruzione non ha convinto i giudici.

La Distinzione tra Questione di Fatto e Questione di Diritto

La Corte di Cassazione, nel respingere il ricorso, ha innanzitutto chiarito i limiti del proprio sindacato. Le critiche mosse dalla difesa riguardo al ruolo dell’imprenditore non rappresentavano una violazione di legge, bensì un tentativo di ottenere una nuova valutazione dei fatti (quaestio facti). Questo tipo di valutazione è di competenza esclusiva dei giudici di merito (Tribunale e Tribunale del Riesame) e non può essere riesaminato in sede di legittimità, a meno che la motivazione non sia palesemente illogica o assente, cosa che in questo caso non è stata riscontrata.

Le Motivazioni della Corte di Cassazione

I giudici hanno ritenuto che la qualifica di amministratore di fatto fosse stata correttamente attribuita dal Tribunale sulla base di un apprezzamento logico e ben motivato delle circostanze. In particolare, è stato decisivo il fatto che l’indagato avesse effettuato acquisti di beni nel biennio 2022-2023, utilizzando fondi della società a proprio esclusivo vantaggio personale. Questi acquisti, unici atti operativi della società in quel periodo, erano stati eseguiti direttamente dall’indagato, e i beni erano stati consegnati presso un magazzino nella sua esclusiva disponibilità.

La Corte ha evidenziato come questa condotta rappresenti una chiara manifestazione di potere gestorio. La tesi difensiva delle ‘compensazioni valutarie’ è stata giudicata inconsistente, in quanto priva di corrispondenza temporale e soggettiva tra i versamenti e gli acquisti. Inoltre, la Corte ha sottolineato la contraddizione della difesa che, da un lato, lamentava la carenza di prova sulla disponibilità di denaro sospetto e, dall’altro, giustificava le operazioni come compensazioni effettuate su circuiti illegali.

Infine, la Corte ha respinto il motivo relativo alla proporzionalità del sequestro, in quanto sollevato per la prima volta in Cassazione, violando così il principio della ‘catena devolutiva’, che impedisce di introdurre nuove questioni nel giudizio di legittimità.

Conclusioni

La sentenza ribadisce un principio fondamentale: per essere considerati amministratori di fatto non è necessaria una nomina formale, ma è sufficiente l’esercizio concreto e continuativo di poteri gestionali. L’utilizzo di fondi sociali per scopi personali è un indizio grave, preciso e concordante di tale ruolo. Questa pronuncia conferma che la valutazione del ruolo di un soggetto all’interno di una società è una questione di merito, insindacabile in Cassazione se la motivazione del giudice è logica e coerente. La decisione serve da monito per chiunque creda di potersi schermare dietro la mancanza di una carica formale per eludere le proprie responsabilità penali e societarie.

Quando una persona può essere considerata amministratore di fatto di una società?
Una persona è considerata amministratore di fatto quando, pur in assenza di una nomina formale, compie atti di gestione in nome e per conto della società, specialmente se tali atti, come l’utilizzo di fondi sociali per acquisti personali, sono a proprio esclusivo beneficio. La valutazione si basa sull’analisi concreta delle circostanze.

È possibile sollevare per la prima volta in Cassazione un motivo di ricorso non discusso in precedenza?
No, di regola non è possibile. In base al principio della ‘catena devolutiva’, la Corte di Cassazione può esaminare solo le questioni già sottoposte al giudice del merito, a meno che non si tratti di questioni rilevabili d’ufficio in ogni stato e grado del giudizio.

Perché la Corte ha respinto le argomentazioni della difesa sul ruolo dell’imputato?
La Corte le ha respinte perché le argomentazioni miravano a una riconsiderazione dei fatti (una ‘quaestio facti’), attività che esula dalle competenze della Corte di Cassazione. La valutazione del Tribunale, che aveva qualificato l’imputato come amministratore di fatto sulla base di elementi concreti, è stata ritenuta immune da censure di legittimità perché adeguatamente motivata e non illogica.

Testo del provvedimento

Sentenza di Cassazione Penale Sez. 2 Num. 29132 Anno 2024

Penale Sent. Sez. 2 Num. 29132 Anno 2024

Presidente: COGNOME NOME

Relatore: COGNOME NOME

Data Udienza: 19/06/2024

SENTENZA

sul ricorso proposto da: COGNOME NOME nato in CINA il DATA_NASCITA avverso l’ordinanza del 13/02/2024 del TRIB. LIBERTA’ di ANCONA udita la relazione svolta dal Consigliere NOME COGNOME; lette le conclusioni del PG COGNOME che conclude per il rigetto del ricorso;

udito l’AVV_NOTAIO difensore di NOME che chiede l’accoglimento del ricorso.

RITENUTO IN FATTO

Con l’impugnato provvedimento il Tribunale del riesame di Ancona ha rigettato l’istanza d riesame proposta da COGNOME avverso il decreto di sequestro probatorio del 22 gennaio 2024 del P.M. di Ancona dell’8 gennaio 2024 per l’ipotesi di emissione di fatture per operazi inesistenti. In esecuzione del provvedimento,sono stati sequestrati all’imputato, in diverse s documentazione di varia natura, materiale informatico, denaro ed oggetti di valore.

Con il ricorso vengono formulati due motivi, incentrati entrambi su violazione di legge 606 lett. b e c, c.p.p.) in relazione al mancato rispetto del principio di proporzionalità c.p.p.) ed alla sussistenza del fumus commissi delicti (artt,110 c.p. e 253 c.p.p. -l’indagato non è l’amministratore di fatto della RAGIONE_SOCIALE).

Con memoria del 1 giugno 2024, inviata per PEC lo stesso giorno, la difesa dell’indagato formula due ulteriori motivi nuovi, incentrati sulla violazione di legge (art.606 lett. b e con cui si contesta la qualificazione dell’imputato di amministratore di fatto della RAGIONE_SOCIALE

In relazione al primo profilo, si lamenta la mancanza di proporzionalità del provvediment che ha disposto la indistinta acquisizione di materiale documentale ed informatico senz alcuna definizione del materiale da sequestrare e senza fornire alcun criterio selettivo, risolversi in una fishing expedition.

Quanto alla qualifica dell’indagato come amministratore di fatto della RAGIONE_SOCIALE motivi successivi (quello del ricorso oltre ai due nuovi contenuti nella memoria) contestano:

(i) l’attribuzione della qualifica di amministratore di fatto, erroneamente basata sulla qual socio dell’indagato, in base ad un unico episodio, scollegato dall’attività societaria (acqu opere d’arte per € 140.000,00), in assenza degli ulteriori parametri indicati dalla giurispru di legittimità;

(ii) l’indebito collegamento dell’acquisto di immobili da parte dell’imputato nel deco decennio a disponibilità derivanti dalla RAGIONE_SOCIALE, società che, siccome fondata in e successiva, non può aver fornito le risorse per l’acquisto degli immobili, avven anteriormente;

(iii) la mancata risposta al terzo motivo dell’istanza di riesame, laddove si evidenziava che restituzioni garantite da ‘pegno’ erano mere compensazioni valutarie in cui l’indag assumeva la qualità di terzo rispetto alla società.

CONSIDERATO IN DIRITTO

Il ricorso va respinto siccome basato su motivi infondati o non consentiti.

Il primo motivo viene formulato per la prima volta in questa sede. L’esame dell’istanza riesame, del verbale di udienza del procedimento svoltosi innanzi al Collegio del Tribunale Ancona nonché l t memoria in quella sede depositata consentono di rilevare come la dedotta violazione di legge (in relazione al tema della proporzionalità) non fosse stata in preced sollevata e discussa.

La deduzione innanzi a questa Corte costituisce i pertanto, una violazione della catena devolutiva, in spregio al combinato disposto degli artt. 606,comma 3 e 609,comma 2 c.p.p., i forza del quale non possono essere dedotte in cassazione questioni non prospettate nella fase del merito, tranne che si tratti di questioni rilevabili di ufficio in ogni stato e grado de di questioni che non sarebbe stato possibile dedurre innanzi al giudice del riesame. Ta regola trova la ratio nella necessità di evitare che possa sempre essere rilevato un difetto d motivazione del provvedimento impugnato con riguardo ad un punto del ricorso non investito dal controllo del Tribunale del riesame, perché non segnalato con i motivi di gravame (Sez. n. 10611 del 04/12/2012, COGNOME, Rv. 256631).
Quanto al fumus commissi delicti, le argomentazioni addotte in successione (con il ricorso, prima, e con la memoria, in seguito) per ‘smontare’ la tesi del ruolo di amministratore di del Ren nella società RAGIONE_SOCIALE non possono trovare accoglimento.

Ciò perché, pur veicolati nelle forme di una critica di legittimità per violazione o e applicazione della legge penale, ciò cui i motivi mirano,è la disarticolazione della valutazi merito inerente alla qualità dell’imputato quale amministratore di fatto.

Si tratta, pertanto., di motivi che oltrepassano la soglia del consentito in questa se relazione alla critica dei provvedimenti di sequestro, che è pur sempre circoscritta, in ba combinato disposto degli artt. 257, 324 e 325 c.p.p., alle questioni di diritto in mate impugnazione dei provvedimenti di sequestro.

r E che si tratti di quaestio facti, cioè dell’apprezzamento di circostanze destinate a comporre la ricostruzione delle premesse di una valutazione giuridica, deriva direttamente dalla qualif di amministratore di fatto, assegnata al Ren sulla base di un apprezzamento discrezionale che spetta esclusivamente al giudice di merito, e che risulta immune da censure di legittimità s adeguatamente motivato e privo di illogicità manifeste.

Nel caso specifico, come si legge a pg.4 della decisione, a conclusione della descrizion delle condotte illecite in cui di sostanzierebbe l’attività di ‘cartiera’ delle società create in una sorta di underworld finanziario di matrice cinese con il fine ultimo della esportazione d capitali illeciti nel Paese dell’Estremo Oriente, all’imputato si ascrive la quali amministratore di fatto della RAGIONE_SOCIALE in forza degli acquisti effettuati nel biennio 2 2023 con fondi della società a vantaggio esclusivamente personale. Come si spiega nel provvedimento, si tratta degli unici acquisti effettuati dalla società nel biennio di opera Essi furono eseguiti direttamente dal Ren a proprio esclusivo beneficio, dato che i ben acquistati furono consegnati presso un magazzino nella esclusiva disponibilità dell’indagato.
Quella espressa dal tribunale costituisce una valutazione del fatto, cui si aggiunge l’artico confutazione della spiegazione alternativa, fornita dalla difesa, che pretende di inquadrare fenomeno nell’ambito di compensazioni valutarie, tuttavia senza corrispondenza tra epoca dei versamenti rispetto agli acquisti né corrispondenza tra beneficiari.

Sulla stessa linea di infondatezza si pongono gli ulteriori motivi, introdotti dalla mem inviata il 1° giugno 2024, in vista della discussione.

Il primo dei due motivi nuovi contesta una asserzione di natura meramente additiva della ordinanza impugnata, laddove si osserva che la mancanza di redditi ‘ostensibili’ da parte dell’imputato e della sua famiglia non gli abbia impedito nel tempo di acquistare immobili beni di valore, a conferma dell’appartenenza del Ren ad ambienti che coltivano e si nutrono di economia illegale. Il fatto che gli acquisti di immobili, come si sostiene in linea dife fossero anteriori alla costituzione della RAGIONE_SOCIALE è certamente sufficiente, se confermata, ridurre l’efficacia dimostrativa dell’argomentazione additiva adottata dal Tribunale, certamente non demolisce l’argomento principale su cui è fondata la conclusione del collegamento tra NOME e la RAGIONE_SOCIALE (gli acquisti di opere d’arte) né la circostanza che anch in epoca successiva alla costituzione della ‘cartiera’, NOME e la sua famiglia vivessero di red non dichiarati e sottratti al sistema economico legale.
Quanto all’ultimo motivo, inserito nella memoria inviata per la discussione orale, occor innanzitutto rilevare che esso costituisce la più chiara contraddizione rispetto alla appe lamentata (con il motivo che precedeva) carenza di prova della disponibilità di denaro d origine sospetta in capo al NOME ed alla sua famiglia, per la evidente ragione che intanto denaro poteva essere ‘compensato’ all’estero in quanto era immesso nel circuito illegale.

A prescindere da ciò, il motivo addotto appare meramente ripetitivo e generico perché non si confronta realmente con la motivazione fornita sul punto alle pagine 4 e 5 della motivazione, ove il Tribunale illustra con dovizia di particolari il sistema di empty boxes (o scatole cinesi,

inevitabilmente) su cui si fondava un florido settore di riciclaggio di denaro provenien falsa fatturazione e da redditi non dichiarati allo Stato italiano. Si tratta di argomenti c corretti, che non vengono nemmeno considerati nel ricorso e nella memoria della difesa, che pretende di circoscrivere il ruolo dell’indagato a quello del mero fruitore dei servizi senza tuttavia spiegare per quale ragione la società RAGIONE_SOCIALE avrebbe dovuto procedere altresì all’acquisto di oggetti d’arte presso la RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE e la RAGIONE_SOCIALE di chi pretende di accreditarsi come terzo estraneo.
Per le esposte ragioni, il ricorso va rigettato. Al rigetto del ricorso consegue, ai dell’art. 616 cod. proc. pen., la condanna del ricorrente al pagamento delle spese de procedimento.

P.Q.M.

rigetta il ricorso e condanna il ricorrente al pagamento delle spese processuali.

Così deciso in Roma, 19 giugno 2024 Il Cot1sigliere rel tore GLYPH Il Presidente

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

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