Ammortamento alla francese: la Cassazione esclude l'anatocismo

La Corte di Cassazione ha rigettato il ricorso di un mutuatario che contestava la validità del suo contratto di mutuo. La Corte ha stabilito che l’ammortamento alla francese non costituisce anatocismo, che gli interessi corrispettivi e moratori non si sommano ai fini della verifica dell’usura, e che un’errata indicazione dell’ISC (Indice Sintetico di Costo) non rende nullo il contratto, avendo una funzione puramente informativa.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

Prenota un appuntamento

Per una consulenza legale o per valutare una possibile strategia difensiva prenota un appuntamento.

La consultazione può avvenire in studio a Milano, Pesaro, Benevento, oppure in videoconferenza.

PRENOTA

02.37901052

8:00 – 20:00
(Lun - Sab)

Pubblicato il 7 settembre 2025 in Diritto Bancario, Diritto Civile, Giurisprudenza Civile, Procedura Civile

Ammortamento alla francese: la Cassazione conferma la sua legittimità

Una recente ordinanza della Corte di Cassazione torna a fare chiarezza su questioni cruciali in materia di mutui e finanziamenti, respingendo le principali contestazioni mosse da un mutuatario contro un istituto di credito. La decisione si concentra sulla presunta illegittimità dell’ammortamento alla francese, sul calcolo degli interessi ai fini dell’usura e sul valore dell’Indice Sintetico di Costo (ISC), offrendo principi giuridici consolidati e di grande rilevanza pratica.

I Fatti di Causa

Il caso ha origine dall’azione legale di un privato che aveva stipulato un contratto di mutuo ipotecario nel 2007. Il mutuatario contestava l’applicazione di interessi usurari e l’illegittima capitalizzazione degli stessi, chiedendo la restituzione di quanto indebitamente pagato. Le sue doglianze si basavano principalmente su quattro argomenti: la natura anatocistica del piano di ammortamento alla francese, la necessità di sommare interessi corrispettivi e moratori per la verifica dell’usura, l’inclusione delle penali nel calcolo del Tasso Effettivo Globale (TEG) e la nullità del contratto per discrepanza dell’ISC.
Sia il Tribunale che la Corte d’Appello avevano respinto le richieste del mutuatario, portando la questione dinanzi alla Corte di Cassazione.

L’analisi della Corte: l’ammortamento alla francese non è anatocismo

Il motivo principale del ricorso riguardava la natura del piano di ammortamento alla francese. Il ricorrente sosteneva che tale meccanismo, prevedendo rate costanti, generasse un effetto di capitalizzazione composta, ovvero anatocismo, vietato dal codice civile.

La Corte di Cassazione, richiamando la sua giurisprudenza consolidata, ha ribadito con forza che l’ammortamento alla francese non produce ‘interessi su interessi’. Gli interessi vengono calcolati, per ogni rata, unicamente sulla quota di capitale residuo da rimborsare. L’effetto percepito di un maggior costo complessivo non deriva da un calcolo illecito, ma dalla struttura stessa del piano finanziario concordato tra le parti. Questo piano prevede un rimborso del capitale più lento nelle fasi iniziali per mantenere la rata costante, il che comporta, legittimamente, un maggior ammontare di interessi corrispettivi totali dovuti per il differimento della restituzione.

Interessi Corrispettivi e Moratori: Funzioni Diverse, Calcoli Separati

Un altro punto centrale era la richiesta di sommare gli interessi corrispettivi (la remunerazione per il prestito) e gli interessi moratori (la penale per il ritardato pagamento) per determinare se il tasso complessivo superasse la soglia dell’usura.

Anche su questo punto, la Corte ha respinto la tesi del ricorrente. Viene sottolineata la diversa funzione delle due tipologie di interessi: i primi remunerano il capitale prestato, mentre i secondi risarciscono il creditore per il ritardo nell’adempimento. Pertanto, ai fini della verifica anti-usura, non si può procedere a un cumulo materiale. La correttezza del tasso di mora va valutata separatamente, confrontando il tasso effettivo globale (aumentato della percentuale di mora) con il tasso medio del periodo di riferimento.

Il Ruolo dell’ISC/TAEG: Informativo, non Contrattuale

Il ricorrente lamentava, infine, la nullità del contratto a causa di un’errata indicazione dell’Indice Sintetico di Costo (ISC), sostenendo che ciò violasse gli obblighi di trasparenza bancaria.

La Corte ha chiarito che l’ISC (o TAEG) è un indicatore sintetico del costo complessivo del finanziamento, la cui funzione è meramente informativa per consentire al cliente di confrontare le offerte. Non rientra tra i ‘tassi, prezzi e altre condizioni’ la cui mancata o errata indicazione scritta comporta la nullità del contratto ai sensi dell’art. 117 del Testo Unico Bancario. La sua scorretta indicazione non inficia la validità del contratto stesso, ma può avere altre conseguenze sul piano della responsabilità precontrattuale o della trasparenza, che però non erano state specificamente dedotte.

Le Motivazioni della Decisione

La decisione della Corte si fonda su principi giuridici ormai consolidati. In primo luogo, l’ammortamento alla francese è una modalità di calcolo legittima che non genera anatocismo, poiché gli interessi sono sempre calcolati sul capitale residuo. In secondo luogo, la verifica dell’usura richiede un’analisi separata degli interessi corrispettivi e di quelli moratori, data la loro differente natura e funzione. Le clausole penali, a loro volta, non rientrano nel calcolo del TEG ma sono soggette all’eventuale rimedio della ‘reductio ad aequitatem’ se manifestamente eccessive. Infine, viene ribadito il carattere puramente informativo dell’ISC, la cui erronea indicazione non determina la nullità del contratto, che si fonda su tassi e condizioni chiaramente pattuiti.

Le Conclusioni

L’ordinanza in esame rafforza la stabilità dei rapporti bancari, confermando la legittimità delle prassi contrattuali più diffuse, come l’adozione del piano di ammortamento alla francese. Per i mutuatari, la sentenza chiarisce che le contestazioni devono essere fondate su basi giuridiche precise, distinguendo tra questioni di validità contrattuale e di trasparenza informativa. La decisione ribadisce che la lotta all’usura si conduce attraverso metodologie di calcolo rigorose e specifiche, che non ammettono la somma indiscriminata di voci con finalità diverse.

L’ammortamento ‘alla francese’ in un mutuo genera interessi anatocistici?
No, la Corte di Cassazione ha stabilito che questo regime finanziario non produce ‘interessi su interessi’ (anatocismo). L’effetto è solo un ritardo nella restituzione del capitale, che giustifica il pagamento di più interessi corrispettivi nel tempo, ma calcolati sempre e solo sul capitale residuo.

Ai fini della verifica del superamento del tasso soglia di usura, gli interessi corrispettivi e quelli di mora si possono sommare?
No, la sentenza chiarisce che non si applica il cumulo materiale. Hanno funzioni diverse: i primi remunerano il capitale, i secondi sono una penale per l’inadempimento. Vanno quindi calcolati separatamente per verificare il rispetto del tasso soglia.

Un’indicazione errata dell’Indice Sintetico di Costo (ISC o TAEG) nel contratto di mutuo ne causa la nullità?
No, l’erronea indicazione dell’ISC non comporta la nullità del contratto. L’ISC ha una funzione meramente informativa e non rientra tra gli elementi (tassi, prezzi, condizioni) la cui mancata indicazione per iscritto è sanzionata con la nullità ai sensi dell’art. 117 del Testo Unico Bancario.

Testo del provvedimento

Ordinanza di Cassazione Civile Sez. 1 Num. 17171 Anno 2025

Civile Ord. Sez. 1 Num. 17171 Anno 2025

Presidente: COGNOME

Relatore: COGNOME

Data pubblicazione: 25/06/2025

ORDINANZA

sul ricorso iscritto al n. 18864/2023 R.G. proposto da :

RAGIONE_SOCIALE MIR, elettivamente domiciliato in BRESCIA INDIRIZZO presso lo studio dell’avvocato COGNOME NOMECODICE_FISCALE che lo rappresenta e difende

-ricorrente-

contro

RAGIONE_SOCIALE elettivamente domiciliato in ROMA INDIRIZZO presso lo studio dell’avvocato COGNOME (CODICE_FISCALE che lo rappresenta e difende unitamente all’avvocato COGNOME (CODICE_FISCALE

-controricorrente-

nonchè contro

RAGIONE_SOCIALE

-intimato- avverso SENTENZA di CORTE D’APPELLO ROMA n. 1326/2023 depositata il 21/02/2023.

Udita la relazione svolta nella camera di consiglio del 11/06/2025 dal Consigliere NOME COGNOME

FATTI DI CAUSA

RAGIONE_SOCIALE ha convenuto davanti al Tribunale di Roma RAGIONE_SOCIALE BANCA S.p.A. per sentirla condannare alla restituzione del l’indebito oggettivo conseguente all’applicazione di interessi usurari , ovvero oggetto di pattuizione in base a condizioni generali di contratto indeterminate, afferenti il contratto di mutuo ipotecario del 4 giugno 2007 per l’ importo di € 180.000,00 per la durata di anni ventiquattro, da qualificarsi per l’effetto quale contratto a titolo gratuito. Il mutuatario ha chiesto anche dichiararsi l’illegittima capitalizzazione degli interessi, richiamandosi a una consulenza di parte.
Il Tribunale di Roma, previo espletamento di CTU, ha rigettato la domanda, con sentenza confermata dalla Corte di Appello di Roma, qui impugnata. Ha ritenuto il giudice di appello che ai fini del verificarsi del superamento del tasso soglia non possono sommarsi interessi corrispettivi e moratori. Ha, poi, rigettato la censura di illegittimità della pattuizione del tasso di interesse in caso di ammortamento alla francese, sia in quanto censura inammissibile per genericità, sia in quanto l’ammortamento alla francese non comporta l’applicazione di interessi anatocistici, essendo gli interessi calcolati sulla sola sorte capitale in base alle pattuizioni.
La Corte di merito ha, poi, ritenuto che la previsione nel documento di sintesi dell ‘indice sintetico di costo (ISC) non costituisce pattuizione contrattuale ed è, pertanto, estranea alla sanzione della nullità di cui all’art. 117, comma 6, d. lgs. n. 385/1993 (TUB) , così come non comporta nullità contrattuale l’erronea indicazione dell’ISC. Ha, infine, ritenuto il giudice di appello che le penali non rientrano nel tasso effettivo globale (TEG).

Propone ricorso il mutuatario affidato a cinque motivi, ulteriormente illustrato da memoria, cui resiste con controricorso il cessionario del creditore.

RAGIONI DELLA DECISIONE

Va preliminarmente rigettata l’eccezione di inammissibilità del ricorso, in quanto lo stesso contiene la chiara esposizione dello svolgimento del giudizio e delle questioni di diritto sottoposte al giudice di legittimità per la decisione.

Con il primo motivo si deduce, in relazione all’art. 360, primo comma, nn. 3 e 5, cod. proc. civ., violazione e falsa applicazione degli artt. 1283 e 1284 cod. civ., nella parte in cui il giudice di appello ha ritenuto che non sussiste anatocismo nel rapporto di mutuo per cui è causa nonostante il regime finanziario del piano di ammortamento « alla francese» previsto dal contratto; il ricorrente deduce che l’importo complessivo degli interessi generati nell’arco della complessiva durata del contratto è maggiore di quanto accadrebbe se fosse applicato il tasso nominale concordato.
Il primo motivo, sul quale il ricorrente torna diffusamente in memoria (in disparte l’omessa censura della statuizione del giudice di appello circa l’inammissibilità del motivo di appello per genericità), è infondato. Secondo la giurisprudenza di questa Corte, nel caso di regime finanziario di ammortamento alla francese non si verifica la produzione di « interessi su interessi », ossia il calcolo degli interessi sul capitale incrementato di interessi, né il calcolo di interessi su interessi « scaduti » (propriamente anatocistici), bensì si produce l’effetto secondo cui « nel piano concordato tra le parti la restituzione del capitale è ritardata per la necessità di assicurare la rata costante (calmierata nei primi anni) in equilibrio finanziario, il che comporta la debenza di più interessi corrispettivi da parte del mutuatario a favore del mutuante per il differimento del termine per la restituzione
dell’equivalente del capitale ricevuto » (Cass., n. 8322/2025; Cass., n. 7382/2025; Cass., n. 1167/2025; Cass., Sez. U., n. 15130/2024).

Con il secondo motivo si deduce, in relazione all’art. 360, primo comma, nn. 3 e 5 cod. proc. civ., violazione e falsa applicazione della l. n. 108/1996, dell’art. 644 cod. pen., e dell’art. 1815 cod. civ., nella parte in cui la sentenza impugnata ha ritenuto insussistente l’applicazione di interessi usurari al contratto di mutuo per cui è causa , per mancata applicazione del cumulo degli interessi corrispettivi e moratori. Osserva parte ricorrente che il cumulo sarebbe oggetto di pattuizione espressa , pari a ll’interesse corrispettivo maggiorato di uno spread di mora del 2% annuo, con conseguente superamento del tasso soglia dovuto al cumulo dei due tassi, cui vanno aggiunti i costi.
Il secondo motivo è infondato. Ai fini della determinazione del tasso soglia, non si applica il cumulo materiale delle somme dovute alla banca a titolo di interessi corrispettivi e di interessi moratori, stante la diversa funzione che gli stessi perseguono in relazione alla natura corrispettiva dei primi e di penale per l’inadempimento dei secondi; sicché è necessario procedere al calcolo separato della loro relativa incidenza, per i primi ricorrendo alle previsioni dell’art. 2, comma 4, l. n. 108/1996 e per i secondi, ove non citati nella rilevazione dei decreti ministeriali attuativi della citata previsione legislativa, comparando il tasso effettivo globale, aumentato della percentuale di mora, con il tasso effettivo globale medio del periodo di riferimento (Cass., n. 31615/2021; Cass., n. 14214/2022).
Evidente, del resto, la diversa funzione dei due diversi saggi di interesse, il primo destinato a remunerare il costo del capitale, il secondo quale corrispettivo ulteriore per il creditore dovuto al ritardo nell’adempimento , nonché conseguente anche alla maggiore rischiosità della obbligazione di restituzione della somma mutuata.

Con il terzo motivo si ripropone la medesima censura in relazione alla sentenza impugnata, nella parte in cui ha escluso dal TEG le clausole penali.

Il terzo motivo è infondato. La clausola penale e la convenzione di interessi moratori hanno funzioni diverse, poiché, per il caso di inadempienza o di ritardo nell’adempimento, la prima ha una finalità sanzionatoria e risarcitoria del danno, che viene predeterminato pattiziamente col limite della manifesta eccessività, mentre la seconda ha uno scopo di corrispettivo o retribuzione per il creditore, entro il limite inderogabile del tasso soglia di cui alla l. n. 108/1996; ne consegue che anche i rimedi di tutela sono differenti, dato che alla clausola penale non si applica la disciplina in tema di natura usuraria dei tassi di interesse bensì, eventualmente, la reductio ad aequitatem ex art. 1384 cod. civ. (Cass., n. 5379/2023).
Con il quarto motivo si deduce, in relazione all’art. 360, primo comma, nn. 3 e 5 cod. proc. civ., violazione e falsa applicazione dell’art. 117 TUB, nella parte in cui la sentenza impugnata ha escluso la nullità del contratto per difformità dell’indice sintetico di costo (ISC) dal Tasso Annuo Effettivo Globale (TAEG) applicato dalla banca, incidendo l’indicazione dell’ISC sulla trasparenza delle operazioni bancaria, anche in ragione della natura di consumatore del ricorrente.

Il quarto motivo è infondato. L ‘ indice sintetico di costo (ISC), qualificabile anche quale tasso annuo effettivo globale (TAEG), è un indicatore sintetico del costo complessivo dell’operazione di finanziamento, che comprende anche gli oneri amministrativi di gestione e, come tale, non rientra nel novero dei tassi, prezzi e altre condizioni, la mancata indicazione per iscritto dei quali è sanzionata con la nullità, seguita dalla sostituzione automatica ex art. 117 del d.lgs. n. 385 del 1993 (Cass., n. 4597/2023; Cass., n. 39169/2021). Si verte, nella sostanza, in tema di documento di sintesi, il quale assolve una funzione meramente informativa, senza rientrare nel
contenuto strutturale delle obbligazioni contrattuali (Cass., n. 14000/2023). Né, in questa sede, è possibile dare rilievo alla dedotta qualità di consumatore del ricorrente, in quanto aspecifica.

Con il quinto motivo si chiede la riforma del capo sulle spese quale effetto della riforma della sentenza per i motivi esposti, censura che non viene articolata come autonoma censura, di per sé assorbita dal rigetto dei precedenti motivi (Cass., n. 3069/2017), ma come mero sollecito al giudice del rinvio alla revisione del capo accessorio, come tale inammissibile.

La memoria del ricorrente non offre ulteriori spunti di discussione. Il ricorso va, pertanto, rigettato, con spese regolate dalla soccombenza e liquidate come da dispositivo, oltre al raddoppio del contributo unificato.

P.Q.M.

La Corte, rigetta il ricorso; condanna il ricorrente al pagamento delle spese processuali del giudizio di legittimità in favore del controricorrente, che liquida in € 5.500,00 per compensi, oltre € 200,00 per anticipazioni, 15% per rimborso forfetario, oltre accessori di legge; a i sensi dell’art. 13 comma 1 quater del d.P.R. n. 115 del 2002, inserito dall’art. 1, comma 17 della l. n. 228 del 2012, dà atto della sussistenza dei presupposti per il versamento, da parte del ricorrente principale, dell’ulteriore importo a titolo di con tributo unificato pari a quello dovuto per il ricorso principale, a norma del comma 1-bis, dello stesso articolo 13.
Così deciso in Roma, il 11/06/2025.

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

Desideri approfondire l'argomento ed avere una consulenza legale?

Prenota un appuntamento. La consultazione può avvenire in studio a Milano, Pesaro, Benevento, oppure in videoconferenza / conference call e si svolge in tre fasi.

Prima dell'appuntamento: analisi del caso prospettato. Si tratta della fase più delicata, perché dalla esatta comprensione del caso sottoposto dipendono il corretto inquadramento giuridico dello stesso, la ricerca del materiale e la soluzione finale.

Durante l’appuntamento: disponibilità all’ascolto e capacità a tenere distinti i dati essenziali del caso dalle componenti psicologiche ed emozionali.

Al termine dell’appuntamento: ti verranno forniti gli elementi di valutazione necessari e i suggerimenti opportuni al fine di porre in essere azioni consapevoli a seguito di un apprezzamento riflessivo di rischi e vantaggi. Il contenuto della prestazione di consulenza stragiudiziale comprende, difatti, il preciso dovere di informare compiutamente il cliente di ogni rischio di causa. A detto obbligo di informazione, si accompagnano specifici doveri di dissuasione e di sollecitazione.

Il costo della consulenza legale è di € 150,00.