Bancarotta fraudolenta aggravata: guida alla sentenza

La Corte di Cassazione ha confermato la condanna per bancarotta fraudolenta aggravata nei confronti di un amministratore di fatto. La decisione chiarisce che il danno di rilevante gravità deve essere valutato in proporzione alla massa attiva dell’azienda e che il recupero successivo dei beni non esclude l’aggravante. Inoltre, sono state respinte le eccezioni procedurali riguardanti memorie difensive depositate oltre i termini di legge.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

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Pubblicato il 20 marzo 2026 in Diritto Penale, Giurisprudenza Penale, Procedura Penale

Bancarotta fraudolenta aggravata: l’analisi della Cassazione

In questo articolo approfondiamo il tema della bancarotta fraudolenta aggravata, prendendo spunto da una recente pronuncia della Corte di Cassazione che ha affrontato questioni cruciali relative alla valutazione del danno patrimoniale e alla validità delle procedure difensive.

Analisi della bancarotta fraudolenta aggravata

Il caso esaminato riguarda un soggetto condannato in qualità di amministratore di fatto per reati di natura fallimentare. La contestazione principale verteva sulla sottrazione di beni e sulla falsificazione o distruzione di documenti contabili, azioni che hanno portato alla dichiarazione di fallimento della società. L’elemento distintivo di questa vicenda è l’applicazione dell’aggravante per la pluralità dei fatti e per il danno patrimoniale di rilevante gravità arrecato al ceto creditorio.

La difesa dell’imputato ha tentato di contestare l’aggravante sostenendo che l’importo distratto non fosse così ingente se rapportato al contesto economico generale e che gran parte delle somme fossero state recuperate dal curatore fallimentare tramite azioni legali successive.

La validità delle memorie difensive

Un aspetto procedurale di grande interesse riguarda l’utilizzabilità delle memorie depositate dalla difesa. Nel corso del giudizio, l’avvocato aveva presentato atti scritti invocando la prescrizione dei reati. Tuttavia, tali documenti sono stati considerati tardivi in quanto non rispettavano i termini stabiliti dal Codice di Procedura Penale.

La Cassazione ha chiarito che il giudice non è obbligato a valutare memorie che introducono temi nuovi rispetto ai motivi principali di appello se queste vengono depositate oltre i termini stringenti previsti dalla legge. Questo sottolinea l’importanza del rispetto delle scadenze processuali per garantire l’efficacia della strategia difensiva.

Calcolo del danno nella bancarotta fraudolenta aggravata

Uno dei punti cardine della sentenza riguarda i criteri di valutazione del danno. La giurisprudenza consolidata stabilisce che il danno non deve essere valutato in termini assoluti, ma in modo proporzionale e rigoroso.

Nello specifico, bisogna confrontare il valore dei beni sottratti con la massa attiva che sarebbe stata disponibile per i creditori se l’illecito non fosse stato commesso. Nella vicenda in esame, un danno di circa 115.000 euro è stato giudicato particolarmente grave poiché riferito a una piccola impresa con un unico grande creditore. Il fatto che il curatore sia riuscito a recuperare parte delle somme in un secondo momento non cancella la gravità del reato, poiché l’illecito si consuma nel momento in cui la sottrazione avviene.

Le motivazioni

Le motivazioni della Corte si fondano sulla corretta applicazione delle aggravanti ad effetto speciale. I giudici hanno evidenziato che l’aggravante del danno di rilevante gravità era stata correttamente contestata a tutti i capi di imputazione, inclusa la bancarotta documentale. Questo ha comportato un allungamento dei termini di prescrizione, impedendo l’estinzione del reato invocata dalla difesa. Inoltre, è stata confermata la responsabilità dell’amministratore di fatto, la cui gestione operativa è risultata determinante nel dissesto aziendale.

Le conclusioni

Le conclusioni confermano il rigetto del ricorso e la condanna dell’imputato al pagamento delle spese processuali. La sentenza ribadisce un principio fondamentale: la valutazione della gravità del danno nel reato di bancarotta deve essere calata nella realtà specifica dell’azienda fallita. Non esiste una soglia fissa monetaria, ma una valutazione relativa all’incidenza della distrazione sulla possibilità per i creditori di essere soddisfatti. Questa pronuncia funge da monito sulla gestione delle procedure fallimentari e sulla necessità di una difesa tecnica tempestiva e precisa.

Come viene calcolato il danno di rilevante gravità nel fallimento?
Il danno va misurato confrontando il valore dei beni sottratti con la massa attiva che sarebbe stata disponibile per i creditori, tenendo conto delle dimensioni e della specifica realtà aziendale.

Il recupero dei beni da parte del curatore esclude l’aggravante del danno?
No, il reato si consuma nel momento della distrazione dei beni e le attività di recupero successive compiute dagli organi fallimentari non eliminano la sussistenza dell’aggravante.

Cosa succede se le memorie difensive sono depositate in ritardo?
Il giudice non ha l’obbligo di valutare le memorie depositate oltre i termini di legge se queste introducono questioni nuove rispetto ai motivi di impugnazione originari.

Testo del provvedimento

Sentenza di Cassazione Penale Sez. 5 Num. 8313 Anno 2026

Penale Sent. Sez. 5 Num. 8313 Anno 2026

Presidente: COGNOME NOME COGNOME NOME

Relatore: COGNOME NOME

Data Udienza: 06/11/2025

SENTENZA

sul ricorso proposto da:

NOME COGNOME nato a NAPOLI il DATA_NASCITA

avverso la sentenza del 27/11/2024 della CORTE APPELLO di NAPOLI

udita la relazione svolta dal Consigliere NOME COGNOME;

lette le conclusioni del PG NOME COGNOME che ha chiesto:

-l’annullamento senza rinvio della sentenza impugnata limitatamente al reato di bancarotta fraudolenta documentale, per essere lo stesso estinto per intervenuta prescrizione;

-l’annullamento della medesima sentenza con rinvio ad altra sezione della Corte di appello di Napoli per la rideterminazione del trattamento sanzionatorio;

rigetto nel resto.

RITENUTO IN FATTO

Con la sentenza impugnata, la Corte di appello di Napoli ha confermato la decisione di primo grado, che ha dichiarato NOME COGNOME colpevole, quale amministratore di fatto della società ‘RAGIONE_SOCIALE‘ , dichiarata fallita il 24/27 ottobre 2008, di bancarotta fraudolenta documentale e bancarotta fraudolenta patrimoniale pre-fallimentare e post-fallimentare (capi a, b, c) , aggravate ai sensi dell’art. 219 L.F., essendo stata ravvisata sia la circostanza della pluralità di fatti di bancarotta che il danno di rilevante gravità.
Il coimputato NOME COGNOMECOGNOME amministratore formale della predetta società, è stato assolto da tutti i reati a lui ascritti in concorso con il COGNOME, per non aver commesso il fatto.

Avverso tale sentenza ha proposto ricorso per cassazione l’imputato, con il ministero del difensore di fiducia, avvocato AVV_NOTAIO, che formula quattro motivi, enunciati nei limiti richiesti per la motivazione ai sensi dell’art. 173 disp. att. cod. proc. pen..

2.1. Con i primi due motivi (sui quali si è insistito con la memoria di replica alle conclusioni del Procuratore Generale) sono denunciati violazione di legge processale e vizi della motivazione, per omessa valutazione delle conclusioni scritte depositate dalla difesa nel giudizio di appello, ove si invocava il riconoscimento dell’intervenuta prescrizione di tutti i reati , e, conseguentemente, per omessa motivazione sul punto relativo alla maturazione di tale causa estintiva.

La mancata allegazione agli atti del fascicolo delle conclusioni rassegnate dalla difesa (pertanto mai giunte all’attenzione dei componenti della Corte), oltre ad integrare un’ipotesi di nullità generale a regime intermedio ex art. 178, co. 1 lett. c), ha comportato una totale assenza di motivazione della sentenza di appello su quanto dedotto, poiché i Giudici di secondo grado avrebbero dovuto pronunciarsi sul contenuto degli scritti difensivi.

2.2. Con il terzo motivo, viene denunciata violazione di legge quanto al mancato riconoscimento della prescrizione con riferimento alla bancarotta fraudolenta documentale contestata al capo A), in relazione alla quale non vi era stata contestazione dell’aggrava nte del danno patrimoniale di rilevante gravità, che si assume contestata esclusivamente con riferimento ai fatti di bancarotta per distrazione di cui ai capi B) e C), e non estensibile al capo A) ai fini del computo del termine di prescrizione.
2.3. Il quarto motivo denuncia violazione di legge e vizi della motivazione quanto alla ritenuta sussistenza dell’aggravante del danno patrimoniale di rilevante gravità.

CONSIDERATO IN DIRITTO

Il ricorso è nel complesso infondato e deve essere rigettato.

I primi due motivi sono manifestamente infondati.

2.1. Come si legge nel ricorso, la censura inerente alla intervenuta prescrizione di tutti i reati è stata formulata dal ricorrente unicamente con le memorie conclusive, mentre non era articolata come motivo nell’atto di appello.

2.2 . Dalla consultazione dell’incarto processuale – consentito al Giudice di legittimità essendo stato dedotto un error in procedendo (Sez. U, n. 42792 del 31/10/2001, Policastro, Rv. 220092) – emerge, esaminando i tempi di deposito di tali memorie (una datata 22 giugno 2024, in vista dell’udienza del 4 luglio 2024, l’altra, datata 1° luglio 2024, in vista dell’udienza del 10 luglio), che esse non sono state depositate nei termini imposti dall’art. 585, comma 4, cod. proc. pen..

Invero, ‘ gli atti che pongono questioni ulteriori rispetto a quelle dedotte con i motivi di impugnazione non sono da considerare memorie né richieste ai sensi dell’art. 121 cod. proc. pen. ed in relazione ad essi si applica la disciplina dei motivi nuovi di cui all’art. 585, comma 4, cod. proc. pen., con la conseguenza che l’obbligo per il giudice di appello di procedere alla valutazione di una memoria difensiva sussiste solo se ed in quanto il contenuto della stessa sia in relazione con le questioni devolute con l’i mpugnazione’ (Sez. 2, n. 36118 del 26/06/2019, F., Rv. 277076).
2.3. Calando tale principio nel caso di specie, emerge l’evidente infondatezza della doglianza difensiva, sia laddove deduce la nullità che nella denuncia del vizio di omessa motivazione.

Non coglie nel segno l’eccezione di prescrizione.

3.1. È corretta, infatti, la motivazione resa del primo giudice, nel senso che -come avviene usualmente – la contestazione delle circostanze aggravanti è indicata dopo l ‘elenco contenente i diversi capi di imputazione, tutti afferenti a fatti di bancarotta, chiaramente essa riferendosi a tutte le contestazioni che l’hanno preceduta.

3.2. Poiché la contestazione dell’aggravante ad effetto speciale del danno di rilevante gravità è all’evidenza riferibile a tutte le imputazioni, ne deriva che, per nessuno dei reati, risulta maturato il termine di prescrizione.

Non ha pregio l’eccezione con la quale si contesta la sussistenza della circostanza aggravante del danno patrimoniale di rilevante gravità.

4.1. Come è noto, la valutazione del danno deve rapportare il valore dei beni distratti alla massa attiva disponibile per i creditori (Sez. 5, n. 49642 del 02/10/2009, Rv. 245822; da ultimo, Sez. 5 n. 24696 del 10/06/2025, n.m.), cosicché il criterio corretto consiste nel confrontare la diminuzione patrimoniale causata direttamente dal fatto di bancarotta con la massa attiva che sarebbe stata disponibile per il riparto tra i creditori se l’illecito non fosse stato commesso. In altre parole, il danno va misurato in relazione a ciò che è stato effettivamente sottratto ai creditori, dovendo essere valutata l’incidenza della distrazione patrimoniale sulla massa attiva che sarebbe stata a disposizione dei creditori.
4.2. Poiché il danno non deve essere valutato in termini assoluti, si impone u n’analisi rigorosa e proporzionale nella valutazione del danno nei reati di bancarotta fraudolenta, dovendo essere garantito che l a pena sia commisurata all’effettivo pregiudizio causato , scrutinio che non è mancato nella sentenza impugnata, la quale, replicando all’analogo motivo di doglianza formulato con l’appello – con cui si mirava a far valere la relatività, anche nel 2008, epoca del fallimento, di un danno minimo cagionato al ceto creditizio dell’importo complessivo di 115.000 euro – ha, del tutto ragionevolmente, osservato come, invece, un danno di tale entità, calato nella specifica e peculiare vicenda fallimentare, risulti, al contrario, particolarmente grave, tenuto conto delle dimensioni dell’impresa e del fatto che il fallimento è stato richiesto da una sola impresa, la quale ha patito interamente il danno, pari, appunto, a 115.000 euro, altresì, correttamente osservando come non possano assumere rilievo, ai fini dell’esclusione della circostanza in commento, fatti post delictum costituiti dall’essere stati recuperati, durante la procedura fallimentare circa 100.000 euro, avendo il curatore intrapreso vittoriosamente l’azione revocatoria. Si tratta di argomentazione che ha puntualmente affrontato il tema calando la censura nella specifica realtà aziendale, e con argomentazione affatto illogica, laddove la sentenza impugnata ha posto in rilievo come l’ attività di recupero è stata compiuta dagli organi fallimentare dopo la consumazione del reato.
Al rigetto del ricorso segue, ex lege , la condanna del ricorrente al pagamento delle spese processuali.

P.Q.M.

Rigetta il ricorso e condanna il ricorrente al pagamento delle spese processuali.

Così deciso in Roma, 06 novembre 2025

Il Consigliere estensore

NOME COGNOME

Il Presidente NOME COGNOME

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

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