Autoriciclaggio e criptovalute: il reato non sussiste

La Corte di Cassazione ha annullato una condanna per autoriciclaggio derivante da presunte attività abusive nel settore delle criptovalute. La decisione si fonda sul principio di legalità: al momento dei fatti (anni 2015-2016), non esisteva una normativa specifica che qualificasse l’intermediazione in valute digitali come reato di abusiva attività finanziaria. Di conseguenza, venendo meno il ‘reato presupposto’, crolla anche l’accusa di autoriciclaggio e criptovalute, portando all’annullamento della sentenza senza rinvio.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

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Pubblicato il 28 settembre 2025 in Diritto Penale, Giurisprudenza Penale, Procedura Penale

Autoriciclaggio e Criptovalute: Annullata la Condanna per Vuoto Normativo

Una recente sentenza della Corte di Cassazione (n. 22651/2025) ha segnato un punto cruciale nella complessa relazione tra autoriciclaggio e criptovalute, annullando una condanna per la mancanza di una legge specifica al momento dei fatti. La Corte ha stabilito che, in assenza di una normativa che definisse l’intermediazione in valute virtuali come reato, non può sussistere né il reato presupposto di abusiva attività finanziaria, né, di conseguenza, il delitto di autoriciclaggio. Questa decisione riafferma la centralità del principio di legalità, specialmente in settori ad alta innovazione tecnologica.

I Fatti del Processo

Il caso riguardava un soggetto condannato in primo e secondo grado per il reato di autoriciclaggio (art. 648-ter.1 cod. pen.). L’accusa sosteneva che l’imputato avesse reimpiegato profitti illeciti derivanti dal reato presupposto di abusiva attività finanziaria (art. 166 del Testo Unico Finanziario). Tale attività sarebbe consistita nell’offerta al pubblico, tramite siti web, di servizi di investimento e negoziazione di prodotti finanziari e valute digitali, senza le necessarie autorizzazioni. I fatti contestati si collocavano in un arco temporale conclusosi nel novembre 2016.

La Questione Giuridica: Autoriciclaggio e Criptovalute Prima del 2017

Il fulcro del ricorso in Cassazione si è concentrato su un argomento decisivo: al tempo dei fatti (2015-2016), esisteva un vuoto normativo. La difesa ha sostenuto che nessuna legge, né nazionale né europea, imponeva obblighi di autorizzazione per i servizi legati alla compravendita di monete virtuali. Le normative che hanno successivamente disciplinato il settore, introducendo definizioni di ‘criptovaluta’ e ‘prestatore di servizi relativi a valuta virtuale’, sono entrate in vigore solo a partire dal 2017. Pertanto, la condotta contestata come reato presupposto, all’epoca, non era penalmente rilevante.

La Decisione della Corte di Cassazione

Accogliendo pienamente la tesi difensiva, la Suprema Corte ha annullato la sentenza di condanna senza rinvio, con la formula ‘perché il fatto non sussiste’. Questa decisione ha assorbito ogni altra censura, ritenendo fondante e decisiva la questione relativa alla non configurabilità del reato presupposto. La Corte ha quindi disposto la restituzione di tutti i beni che erano stati sottoposti a sequestro.

Le Motivazioni: il Principio di Legalità e l’Evoluzione Normativa

La sentenza si distingue per una meticolosa ricostruzione del quadro normativo vigente fino al 2016, evidenziando come questo fosse inadeguato a ricomprendere le attività legate alle criptovalute.

L’Analisi del Quadro Normativo Ratione Temporis

La Corte ha analizzato il Testo Unico Finanziario (d.lgs. 58/1998) in vigore all’epoca dei fatti. La norma puniva chi svolgeva abusivamente ‘servizi di investimento’ aventi ad oggetto ‘strumenti finanziari’. Tuttavia, l’elenco tassativo degli strumenti finanziari fornito dalla legge non includeva le valute virtuali come bitcoin o altre criptovalute. Le prime definizioni legali e i relativi obblighi sono stati introdotti solo con il d.lgs. 90/2017 e successivi interventi legislativi, ben dopo la conclusione delle condotte contestate.

L’Insussistenza del Reato Presupposto

Sulla base di questa analisi, i giudici hanno concluso che, sino al 7 novembre 2016, le attività di compravendita di criptovalute non integravano la fattispecie di abusiva attività finanziaria. Applicare retroattivamente la normativa successiva costituirebbe una violazione del principio di legalità e irretroattività della legge penale, sancito dall’art. 25 della Costituzione. Opinare diversamente, afferma la Corte, significherebbe ricorrere a un’interpretazione analogica non consentita in materia penale.

Il Crollo dell’Accusa di Autoriciclaggio

L’insussistenza del reato presupposto ha avuto un effetto a cascata sull’accusa di autoriciclaggio. Questo delitto, infatti, richiede come elemento costitutivo essenziale l’esistenza di un altro reato dal quale provengono i capitali da ‘ripulire’. Venendo meno, alla radice, la natura illecita dei proventi, l’intera costruzione accusatoria è crollata. Di conseguenza, anche il delitto di autoriciclaggio è stato dichiarato insussistente.

Le Conclusioni: Implicazioni della Sentenza

Questa pronuncia della Cassazione è di fondamentale importanza perché ribadisce un cardine dello stato di diritto: nessuno può essere punito per un fatto che, al momento in cui è stato commesso, non era espressamente previsto dalla legge come reato (nullum crimen sine lege). La decisione mette in luce le difficoltà dell’ordinamento giuridico nel tenere il passo con l’evoluzione tecnologica e finanziaria. Sebbene oggi il settore delle criptovalute sia oggetto di una regolamentazione sempre più stringente, questa sentenza chiarisce che le condotte passate devono essere giudicate esclusivamente sulla base delle leggi vigenti all’epoca. Ciò rappresenta una garanzia fondamentale per tutti i cittadini e gli operatori economici, specialmente in settori innovativi dove il confine tra lecito e illecito può essere definito solo da un intervento chiaro e puntuale del legislatore.

Svolgere attività con criptovalute era reato prima del 2017?
No. Secondo questa sentenza, l’offerta di servizi di compravendita di criptovalute, prima delle specifiche normative introdotte a partire dal 2017, non costituiva il reato di abusiva attività finanziaria, a causa di un vuoto normativo.

Perché è stata annullata la condanna per autoriciclaggio?
La condanna è stata annullata perché è venuto meno il ‘reato presupposto’. L’autoriciclaggio richiede che i beni reinvestiti provengano da un delitto. Poiché la Corte ha stabilito che l’attività con le criptovalute non era un reato all’epoca dei fatti, non esistevano proventi illeciti da riciclare.

Cosa significa che la sentenza è stata annullata ‘senza rinvio perché il fatto non sussiste’?
Significa che la Corte di Cassazione ha chiuso il caso in via definitiva. La formula ‘perché il fatto non sussiste’ indica una piena assoluzione, poiché la condotta contestata all’imputato, secondo la legge applicabile al tempo in cui fu commessa, non costituiva reato.

Testo del provvedimento

Sentenza di Cassazione Penale Sez. 2 Num. 22651 Anno 2025

Penale Sent. Sez. 2 Num. 22651 Anno 2025

Presidente: COGNOME NOME

Relatore: COGNOME NOME

Data Udienza: 03/06/2025

SENTENZA

sul ricorso proposto nell’interesse di

NOME, nato in Russia il DATA_NASCITA avverso la sentenza del 17/02/2025 RAGIONE_SOCIALEa Corte di appello di Milano visti gli atti, il provvedimento impugnato e il ricorso; udita la relazione svolta dal AVV_NOTAIO COGNOME; sentite le richieste del AVV_NOTAIO, che ha concluso chiedendo l’annullamento senza rinvio RAGIONE_SOCIALEa sentenza ; sentite le conclusioni del difensore del ricorrente, AVV_NOTAIO, che ha chiesto l ‘ accoglimento del ricorso; sentite le conclusioni del difensore del ricorrente, AVV_NOTAIO, che si è riportato ai motivi di ricorso e ha chiesto il dissequestro di tutti i beni sequestrati.
RITENUTO IN FATTO

Con la sentenza impugnata, la Corte di appello di Milano ha integralmente confermato la pronuncia di condanna emessa in data 3 ottobre 2023 dal Tribunale di Milano nei confronti di NOME COGNOME , per il reato di cui all’art. 648ter .1 cod. pen.

Ha proposto ricorso per cassazione NOME COGNOME, formulando quattro motivi di impugnazione, che qui si riassumono nei termini di cui all ‘ art. 173 disp. att. cod. proc. pen.

2.1. Violazione di legge in relazione all’art . 25, secondo comma, Cost., agli artt. 1 e 2 cod. pen. e agli artt. 1, commi 2 e 4, 18 e 84, d.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58.

Il reato presupposto di esercizio abusivo RAGIONE_SOCIALE‘attività creditizia non potrebbe dirsi sussistente, dal momento che, nel momento di ipotizzata commissione (anni 2015-2016), non esisteva alcuna normativa nazionale o eurounitaria che imponesse obblighi di autorizzazione e iscrizione per i servizi connessi alla compravendita di monete virtuali, conseguente soltanto ai nova sopravvenuti a far data dal 2017. Risulterebbe così ingiustificata giuridicamente la sostanziale equiparazione operata dalla Corte di appello tra prestazione di servizi in materia di moneta avente corso legale e di criptovalute (tipizzate solo successivamente, con facoltà di regolarizzazione per gli operatori del settore sino al 15 luglio 2022).
2.2. Mancanza, contraddittorietà o manifesta illogicità RAGIONE_SOCIALEa motivazione, in relazione alla commissione del fatto da parte RAGIONE_SOCIALE‘imputato e alla ritenuta irrilevanza RAGIONE_SOCIALEe doglianze difensive sul punto contenute nell’atto di appello.

I giudici di merito avrebbero fondato l’affermazione di responsabilità soltanto sulla condanna non definitiva pronunciata dal Tribunale di Roma per il delitto presupposto, in assenza di decisive risultanze istruttorie acquisite nell’ambito del presente procedimento (ad eccezione RAGIONE_SOCIALEe generiche dichiarazioni degli operanti). La sentenza di appello, inoltre, recependo acriticamente le considerazioni di primo grado, non avrebbe offerto risposta alle specifiche doglianze difensive, inerenti in particolare la c onsapevolezza RAGIONE_SOCIALE‘imputato di occultare proventi illeciti, accedendo a una ricostruzione soltanto verosimile RAGIONE_SOCIALE‘intera vicenda.
2.3. Violazione RAGIONE_SOCIALE‘art. 648 -ter .1 cod. pen. e mancanza, contraddittorietà o manifesta illogicità RAGIONE_SOCIALEa motivazione in relazione alla ribadita sussistenza RAGIONE_SOCIALE‘elemento oggettivo .

Difetterebbe, in primo luogo, la condotta dissimulatoria, con mutamento RAGIONE_SOCIALE‘intestazione soggettiva, posta in essere in attività econom iche, finanziarie, imprenditoriali o speculative. La sentenza impugnata si sarebbe appiattita sull’accertamento del reato presupposto, omettendo qualsivoglia verifica in merito all’integrazione dei requisiti oggettivi e soggettivi RAGIONE_SOCIALEa fattispecie contestata.

2.4. Violazione RAGIONE_SOCIALE‘art. 648 -ter .1 cod. pen. e mancanza, contraddittorietà o manifesta illogicità RAGIONE_SOCIALEa motivazione, in relazione alla ribadita sussistenza RAGIONE_SOCIALE‘elemento soggettivo.

I giudici di merito avrebbero ritenuto provato l’elemento soggettivo «esclusivamente sulla base di mere congetture e possibilismi fattuali», senza dar

conto RAGIONE_SOCIALEa sussistenza del «dolo specifico richiesto per la successiva condotta dissimulatoria».

3 . All’odierna udienza pubblica, le parti presenti hanno concluso come riportato in epigrafe.

CONSIDERATO IN DIRITTO

Il ricorso è fondato, per quanto attiene al primo, assorbente motivo.

Al ricorrente è contestata un’articolata condotta di autoriciclaggio che postula, quale reato presupposto, la commissione del delitto di abusiva attività finanziaria di cui all’art. 166, d.lgs. n. 58 del 1998, con conseguimento di un profitto illecito di euro 608.046,00, raccolti tramite i siti web forexitaly.eu e ktcinvesting.com, in data non successiva al 7 novembre 2016. La sentenza impugnata specifica -p. 3 -che «l’imputato era risultato titolare di tre siti internet (Forexitaly, Keytocash e RAGIONE_SOCIALE) aventi ad oggetto l’a ttività di promozione e l’offerta di investimento e negoziazione di prodotti e strumenti finanziari. Inoltre, la pubblicità RAGIONE_SOCIALEe operazioni di raccolta del risparmio e di investimento, anche tramite acquisto e vendita di valute digitali, era stata rivolta al pubblico italiano».
2.1. È, in primo luogo, opportuno riepilogare il quadro normativo in materia di servizi in tema di valute digitali e, più in AVV_NOTAIO e solo per quanto qui rileva, di intermediazione finanziaria.

2.1.1. Quanto alle disposizioni vigenti sino al dicembre 2016, si rappresenta quanto segue.

Il citato Testo unico RAGIONE_SOCIALEe disposizioni in materia di intermediazione finanziaria, all’art. 166, comma 1, puniva «chiunque, senza esservi abilitato ai sensi del presente decreto:

svolge servizi o attività di investimento o di gestione collettiva del risparmio;

[…]

offre fuori sede, ovvero promuove o colloca mediante tecniche di comunicazione a distanza, strumenti finanziari o servizi o attività di investimento».

L’art. 1 del medesimo Testo Unico offriva un indispensabile ventaglio di definizioni:

-«Per ‘servizi di investimento’ si intendono le seguenti attività, quando hanno per oggetto strumenti finanziari:

negoziazione per conto proprio;

negoziazione per conto terzi;

collocamento, con o senza preventiva sottoscrizione o acquisto a fermo, ovvero assunzione di garanzia nei confronti RAGIONE_SOCIALE ‘ emittente;

gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto terzi;

ricezione e trasmissione di ordini nonché mediazione» (comma 5);

-«Per ‘strumenti finanziari’ si intendono:

le azioni e gli altri titoli rappresentativi di capitale di rischio negoziabili sul mercato dei capitali;

le obbligazioni, i titoli di Stato e gli altri titoli di debito negoziabili sul mercato dei capitali;

le quote di fondi comuni di investimento;

i titoli normalmente negoziati sul mercato monetario;

qualsiasi altro titolo normalmente negoziato che permetta di acquisire gli strumenti indicati nelle precedenti lettere e i relativi indici;

i contratti ‘ futures ‘ su strumenti finanziari, su tassi di interesse, su valute, su merci e sui relativi indici, anche quando l’esecuzione avvenga attraverso il pagamento di differenziali in contanti;

i contratti di scambio a pronti e a termine ( swaps ) su tassi di interesse, su valute, su merci nonché su indici azionari ( equity swaps ), anche quando l’esecuzione avvenga attraverso il pagamento di differenziali in contanti;

i contratti a termine collegati a strumenti finanziari, a tassi di interesse, a valute, a merci e ai relativi indici, anche quando l’esecuzione avvenga attraverso il pagamento di differenziali in contanti;

i contratti di opzione per acquistare o vendere gli strumenti indicati nelle precedenti lettere e i relativi indici, nonché i contratti di opzione su valute, su tassi d ‘ interesse, su merci e sui relativi indici, anche quando l’esecuzione avvenga attraverso il pagamento di differenziali in contanti;

le combinazioni di contratti o di titoli indicati nelle precedenti lettere» (comma 2);

A sua volta, l’art. 1, comma 2, d.lgs. 21 novembre 2007, n. 231, recante Attuazione RAGIONE_SOCIALEa direttiva 2005/60/CE concernente la prevenzione RAGIONE_SOCIALE‘utilizzo del sistema finanziario a scopo di riciclaggio dei proventi di attività criminose e di finanziamento del terrorismo nonché RAGIONE_SOCIALEa direttiva 2006/70/CE che ne reca misure di esecuzione, si limitava a definire:

i « ‘ conti di passaggio ‘ : rapporti bancari di corrispondenza transfrontalieri, intrattenuti tra intermediari finanziari, utilizzati per effettuare operazioni in nome proprio e per conto RAGIONE_SOCIALEa clientela» (lett. f) );

i «’mezzi di pagamento’: il denaro contante, gli assegni bancari e postali, gli assegni circolari e gli altri assegni a essi assimilabili o equiparabili, i vaglia postali, gli ordini di accreditamento o di pagamento, le carte di credito e le altre

carte di pagamento, le polizze assicurative trasferibili, le polizze di pegno e ogni altro strumento a disposizione che permetta di trasferire, movimentare o acquisire, anche per via telematica, fondi, valori o disponibilità finanziarie» (lett. i) ).

L’art. 17 -bis , d.lgs. 13 agosto 2010, n. 141, regolava unicamente lo svolgimento del l’attività di cambiavalute, intesa quale «negoziazione a pronti di mezzi di pagamento in valuta, […] riservato ai soggetti iscritti in un apposito registro tenuto dall’Organismo previsto dall’ articolo 128undecies del decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385».

2.1.2. La successiva evoluzione normativa ha innovato profondamente questo assetto regolativo, introducendo un’espressa disciplina -sino ad allora del tutto mancante -in tema di valute digitali.

Infatti, s olo con l’art. 1, comma 1, d.lgs. 25 maggio 2017, n. 90, recante Attuazione RAGIONE_SOCIALEa direttiva (UE) 2015/849 relativa alla prevenzione RAGIONE_SOCIALE ‘ uso del sistema finanziario a scopo di riciclaggio dei proventi di attività criminose e di finanziamento del terrorismo e recante modifica RAGIONE_SOCIALEe direttive 2005/60/CE e 2006/70/CE e attuazione del regolamento (UE) n. 2015/847 riguardante i dati informativi che accompagnano i trasferimenti di fondi e che abroga il regolamento (CE) n. 1781/2006), novellando il citato art. 1, comma 2, d.lgs. n. 231 del 2007, sono state fissate -interinalmente, stante le successive modifiche e infine l ‘ abrogazione ad opera del d.lgs. 27 dicembre 2024, n. 204 -le nozioni di criptovaluta (lett. qq) : «valuta virtuale: la rappresentazione digitale di valore, non emessa da una banca centrale o da un ‘ autorità pubblica, non necessariamente collegata a una valuta avente corso legale, utilizzata come mezzo di scambio per l’acquisto di beni e servizi e trasferita, archiviata e negoziata elettronicamente»), di «prestatori di servizi relativi all ‘ utilizzo di valuta virtuale» (lett. ff) ) e di «prestatori di servizi di portafoglio digitale» (lett. ff-bis) ) . Nel corpo RAGIONE_SOCIALE‘art. 17 -bis , d.lgs. n. 141 del 2010 è stato, poi, inserito il comma 8bis , che ha esteso le previsioni del medesimo articolo anche «ai prestatori di servizi relativi all ‘ utilizzo di valuta virtuale […] tenuti, in forza RAGIONE_SOCIALEa presente disposizione, all ‘ iscrizione in una sezione speciale del registro di cui al comma 1».
C on l’art. 5, comma 1, lett. b), d.lgs. 3 agosto 2017, n. 129, all’art. 166, comma 1, lett. c) , Testo Unico Finanziario, sono stati aggiunti, prima degli «strumenti finanziari», anche i «prodotti finanziari».

2.1.3. Appare, dunque, evidente come, sino alla data richiamata nella rubrica imputativa e ritenuta nella motivazione RAGIONE_SOCIALEa sentenza di appello, per quanto attiene alla commissione del reato presupposto, non fosse richiesta una specifica abilitazione per quanto attiene all’espletamento di servizi concernenti la compravendita di criptovalute, in sé e per sé considerata.

Invero, solo con d.m. del Ministero RAGIONE_SOCIALE‘RAGIONE_SOCIALE Finanze del 13 gennaio 2022, sono poi state fissate, « ai fini RAGIONE_SOCIALE‘efficiente popolamento RAGIONE_SOCIALEa sezione speciale del registro», le modalità e la tempistica con cui i prestatori di servizi relativi all’utilizzo di valuta virtuale e i prestatori di servizi di portafoglio digitale sono tenuti a comunicare la propria operatività sul territorio nazionale.

2.2. Occorre, nondimeno, interrogarsi se, in disparte la peculiarissima normativa in tema di valute digitali, l’abilitazione (requisito negativo per l’integrazione del fatto tipico descritto dall’art. 166, d.lgs. n. 58 del 1998) dovesse comunque ritenersi necessaria per l’ offerta al pubblico di strumenti finanziari o attività di investimento, svolta online , avvalendosi dei siti web RAGIONE_SOCIALEe tre società suindicate.

In effetti, già secondo il Considerando n. 10 RAGIONE_SOCIALEa direttiva 2018/843/UE del 30 maggio 2018 in tema di prevenzione RAGIONE_SOCIALE‘uso del sistema finanziario a fini di riciclaggio o finanziamento del terrorismo, le valute virtuali ( stricto sensu intese), sebbene «possano essere spesso utilizzate come mezzo di pagamento, potrebbero essere usate anche per altri scopi e avere impiego più ampio, ad esempio come mezzo di scambio, di investimento, come prodotti di riserva di valore […]». La riflessione è coerente con il successivo radicale riassetto RAGIONE_SOCIALEa materia a seguito del citato d.lgs. n. 129 del 2024 (Adeguamento RAGIONE_SOCIALEa normativa nazionale al regolamento (UE) 2023/1114 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 31 maggio 2023, relativo ai mercati RAGIONE_SOCIALEe cripto-attività e che modifica i regolamenti (UE) n. 1093/2010 e (UE) n. 1095/2010 e le direttive 2013/36/UE e (UE) 2019/1937. (NUMERO_DOCUMENTO)), che postula la nozione di ‘Token di investimento’ e, comunque, fa rientrare nel perimetro RAGIONE_SOCIALEa vigilanza le operazioni con finalità speculative, introducendo misure di protezione per gli investitori.
In ogni caso, avuto riguardo alla rigidissima parametrazione normativa, la condotta e il suo oggetto materiale non possono prescindere, in ossequio al principio di tassatività RAGIONE_SOCIALEa legge penale, dal rispetto RAGIONE_SOCIALEe puntuali indicazioni ordinamentali.

L’abilitazione era richiesta, ratione temporis , innanzitutto, per lo svolgimento di «servizi o attività di investimento» (restando, con ogni evidenza, ultronea rispetto ai fatti per cui si procede, la «gestione collettiva del risparmio», caratterizzata dalla unitarietà RAGIONE_SOCIALEa gestione patrimoniale, ‘in monte’, di tutte le quote confluite nel portafogli di investimento aggregato).

Ai sensi del citato art. 1, d.lgs. n. 58 del 1998, i «servizi di investimento», però, potevano venire in rilievo solo se avevano per oggetto gli «strumenti finanziari» ivi dettagliatamente specificati, come riportati al precedente paragrafo 2.1.1. (nel cui novero non era ricompresa la compravendita di bitcoin o di altra criptovaluta).

Anche la condotta di offerta, promozione e collocazione «fuori sede» ovvero «mediante tecniche di comunicazione a distanza» (in pratica, attraverso la rete) oltrepassava la soglia di rilevanza penale solo allorquando riguardi i medesimi «strumenti finanziari o servizi o attività di investimento» già sopra esaminati.

2.3. Al complesso sistema legislativo sinora riassunto non può che riconoscersi la natura di norme extrapenali integratrici del precetto penale, incidendo direttamente sulla struttura essenziale del reato e, quindi, sulla fattispecie tipica, non limitandosi a una semplice una variazione del contenuto RAGIONE_SOCIALEa disposizione che delinea la portata del comando (cfr., in tema di rilevanza RAGIONE_SOCIALEa modificazione RAGIONE_SOCIALEa norma extrapenale richiamata o presupposta dalla disposizione incriminatrice, Sez. U, n. 2451 del 27/09/2007, dep. 2008, COGNOME, Rv. 238197-01; Sez. 3, n. 11520 del 29/01/2019, COGNOME, Rv. 275990-01; Sez. 3, n. 28681 del 27/01/2017, COGNOME, Rv. 270335-01; Sez. 5, n. 11905 del 16/11/2015, dep. 2016, COGNOME, Rv. 266474-01).
Solo con l’articolata successione di leggi sopra richiamata, è stato colmato il precedente vuoto normativo e affermata compiutamente la rilevanza penale RAGIONE_SOCIALEe condotte contestate a COGNOME.

Il principio di stretta legalità in materia penale, scolpito dagli artt. 25, secondo comma, Cost. e 1 cod. pen., impone al giudice di attenersi alla precisa dizione RAGIONE_SOCIALEa fattispecie legale, senza che l ‘ interprete possa ricavare in deterius norme incriminatrici non chiare e sicure per via analogica. Pertanto, quando non risulti con precisione che un comportamento sia colpito da una determinata disposizione, deve essere esclusa l ‘ incriminabilità RAGIONE_SOCIALEa condotta, poiché la sanzione penale non può essere estesa al di là di quanto tassativamente indicato nella legge (penale ed extrapenale integrativa) vigente ratione temporis o, comunque, con essa non coincidente o ad essa non pienamente sovrapponibile (Sez. 4, n. 11734 del 17/03/2021, Coticelli, Rv. 280706-01, in motivazione; Sez. 1, n. 31199 del 20/03/2015, Lepre, 264316-01, in motivazione; Sez. 1, n. 24405 del 09/04/2015, Tornese, non mass.; Sez. 3, n. 8432 del 25/05/1993, Penta, Rv. 196424-01).
2.4. Vale la pena di precisare come non siano in termini con il thema decidendum che qui occupa tutte le precedenti decisioni di questa Corte secondo le quali, in tema di intermediazione finanziaria, la vendita online di moneta virtuale bitcoin pubblicizzata quale forma di investimento per i risparmiatori -ai quali vengano offerte informazioni sulla redditività RAGIONE_SOCIALE ‘ iniziativa -è attività soggetta agli adempimenti previsti dalla normativa in materia di strumenti finanziari, di cui agli artt. 91 e seguenti del Testo Unico Finanziario, la cui omissione integra il reato di cui al citato art. 166, comma 1, lett. c) (cfr., Sez. 3, n. 1760 del 24/10/2024, dep. 2025, COGNOME, non mass.; Sez. 5, n. 37767 del 17/05/2023, COGNOME, non mass.; Sez. 2, n. 44378 del 26/10/2022, COGNOME, Rv. 284124-01; Sez. 2, n. 44337
del 10/11/2021, COGNOME, non mass.; Sez. 2, n. 26807 del 17/09/2020, COGNOME, Rv. 279590-01).

Tali pronunce, infatti, tutte rese in sede di incidente cautelare, prescindono completamente dalla problematica, dirimente in questa sede, RAGIONE_SOCIALEa disciplina applicabile in ragione del tempus commissi delicti , prima RAGIONE_SOCIALEe innovazioni legislative sopra richiamate.

2.5. Si impone, pertanto, la conclusione che, sino al 7 novembre 2016, le condotte ascritte al ricorrente, come reato presupposto del contestato delitto di autoriciclaggio, non integravano la fattispecie tipizzata dal legislatore; opinando altrimenti, si avallerebbe un’impossibile applicazione retroattiva RAGIONE_SOCIALEa norma incriminatrice.

Ai fini RAGIONE_SOCIALEa configurabilità dei reati contro il patrimonio presupponenti la consumazione di un altro reato (artt. 648, 648bis , 648ter , 648ter .1 cod. pen.), è necessario che il reato presupposto, quale essenziale elemento costitutivo RAGIONE_SOCIALEe relative fattispecie, sia individuato quantomeno nella sua tipologia, pur non essendone necessaria la ricostruzione in tutti gli estremi storico-fattuali (Sez. 2, n. 6584 del 15/12/2021, dep. 2022, Cremonese, Rv. 282629-01; Sez. 2, n. 46773 del 23/11/2021, COGNOME, Rv. 282433-02; Sez. 2, n. 29689 del 28/05/2019, Maddaloni, Rv. 277020-01).
Venuto meno, alla radice, il reato presupposto -nel suo doveroso accertamento incidentale, ai sensi RAGIONE_SOCIALE‘art. 2, comma 2, cod. proc. pen., e sia pure nei meno stringenti termini suaccennati -ne deriva anche l’insussistenza del delitto di cui all’art. 648ter .1 cod. pen.

In conclusione, la sentenza impugnata deve essere annullata senza rinvio, per la fondatezza del primo dei motivi di ricorso, poiché il contestato delitto di autoriciclaggio non sussiste.

Le restanti censure restano assorbite.

All’ annullamento senza rinvio, consegue la caducazione anche RAGIONE_SOCIALEa confisca per equivalente disposta con la sentenza di primo grado e la restituzione all ‘ avente diritto di tutto quanto già sottoposto a sequestro giusta decreto del Giudice per le indagini preliminari del Tribunale di Milano in data 19 dicembre 2020.

La cancelleria darà immediata comunicazione al AVV_NOTAIO AVV_NOTAIO in sede per quanto di competenza ai sensi RAGIONE_SOCIALE‘art. 626 cod. proc. pen.

P.Q.M.

Annulla senza rinvio la sentenza impugnata perché il fatto non sussiste.

Dispone il dissequestro e la restituzione all’avente diritto di quanto in sequestro.

Manda alla Cancelleria per l’immediata comunicazione al AVV_NOTAIO AVV_NOTAIO in sede per quanto di competenza ai sensi de ll’art. 626 cod. proc. pen. Così deciso il 3 giugno 2025.

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

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Prima dell'appuntamento: analisi del caso prospettato. Si tratta della fase più delicata, perché dalla esatta comprensione del caso sottoposto dipendono il corretto inquadramento giuridico dello stesso, la ricerca del materiale e la soluzione finale.

Durante l’appuntamento: disponibilità all’ascolto e capacità a tenere distinti i dati essenziali del caso dalle componenti psicologiche ed emozionali.

Al termine dell’appuntamento: ti verranno forniti gli elementi di valutazione necessari e i suggerimenti opportuni al fine di porre in essere azioni consapevoli a seguito di un apprezzamento riflessivo di rischi e vantaggi. Il contenuto della prestazione di consulenza stragiudiziale comprende, difatti, il preciso dovere di informare compiutamente il cliente di ogni rischio di causa. A detto obbligo di informazione, si accompagnano specifici doveri di dissuasione e di sollecitazione.

Il costo della consulenza legale è di € 150,00.