Cartella Ipotecaria Svizzera non è denaro contante

Un imprenditore è stato sanzionato per aver esportato una cartella ipotecaria svizzera non dichiarata. La Corte di Cassazione ha annullato la sanzione, stabilendo che una cartella ipotecaria svizzera non è assimilabile a denaro contante. La decisione si basa sulla mancanza di libera trasferibilità e immediata utilizzabilità dello strumento, caratteristiche proprie del contante che richiederebbe la dichiarazione in dogana.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

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Pubblicato il 4 ottobre 2025 in Diritto Bancario, Diritto Civile, Giurisprudenza Civile

Cartella Ipotecaria Svizzera non è Denaro Contante: La Cassazione Annulla la Sanzione

Una recente sentenza della Corte di Cassazione ha affrontato un tema di grande rilevanza per chi attraversa le frontiere con strumenti finanziari: la cartella ipotecaria svizzera al portatore è da considerarsi alla stregua di “denaro contante” e, quindi, soggetta all’obbligo di dichiarazione doganale? Con la sentenza n. 14236 del 2025, i giudici supremi hanno fornito una risposta chiara, annullando una pesante sanzione amministrativa e stabilendo un principio fondamentale sulla natura di questo particolare titolo di credito.

Il Caso: Un Imprenditore e un Titolo Svizzero alla Frontiera

La vicenda giudiziaria ha origine da un controllo doganale durante il quale un imprenditore italiano viene trovato in possesso di una cartella ipotecaria di diritto svizzero al portatore di importo significativo, oltre a una somma di denaro contante, senza aver presentato la prescritta dichiarazione valutaria. Il Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF) irrogava una sanzione pecuniaria per la violazione dell’obbligo di dichiarazione per l’esportazione di capitali all’estero.

L’imprenditore si opponeva, dando inizio a un lungo iter legale. Dopo vari gradi di giudizio, la questione è giunta all’esame della Corte di Cassazione, chiamata a decidere sulla questione centrale: la natura giuridica della cartella ipotecaria svizzera ai fini della normativa valutaria.

L’Analisi Giuridica: Perché la Cartella Ipotecaria Svizzera è diversa dal contante

Il cuore della controversia risiedeva nel stabilire se la cartella ipotecaria svizzera potesse essere equiparata al denaro contante o ad altri “titoli equivalenti” menzionati dalla normativa (D.Lgs. 195/2008). La Corte d’Appello aveva precedentemente risposto affermativamente, confermando la sanzione.

La Corte di Cassazione, invece, ha ribaltato questa conclusione, aderendo a un recente e autorevole precedente (Cass. n. 23865/2024). I giudici hanno sottolineato che, per essere assimilabile al contante, uno strumento finanziario deve possedere due caratteristiche essenziali:
1. Libera trasferibilità a qualsiasi terzo non identificato mediante la semplice consegna (traditio).
2. Immediata riutilizzabilità a scopo di pagamento.

La cartella ipotecaria di diritto svizzero, pur essendo un titolo “al portatore”, non soddisfa questi requisiti.

Le Motivazioni della Decisione

La Corte ha spiegato in modo dettagliato le ragioni del suo convincimento. A differenza del denaro contante, la cartella ipotecaria svizzera non è uno strumento di pagamento, ma un titolo che rappresenta un credito garantito da un pegno immobiliare. La sua circolazione non è libera e incondizionata.

Secondo il codice civile svizzero, il trasferimento di tale titolo è strettamente legato all’operazione di finanziamento sottostante. Può essere trasferito solo a terzi che subentrano nel finanziamento e, soprattutto, richiede il consenso esplicito del proprietario dell’immobile gravato dall’ipoteca. Inoltre, il suo valore non è immediatamente “spendibile”; il possessore ha semplicemente la legittimazione ad avviare un’azione esecutiva sull’immobile in caso di inadempimento del debitore.

In altre parole, il soddisfacimento del credito non è immediato e non avviene per il valore intrinseco del titolo, come per una banconota. Manca, quindi, il requisito fondamentale dell’immediata riutilizzabilità come denaro. Per queste ragioni, la Corte ha concluso che tale strumento non rientra né nella nozione di denaro contante né in quella di titoli equiparati, la cui mancata dichiarazione è sanzionata dalla legge.

Le Conclusioni: Implicazioni Pratiche della Sentenza

La decisione della Cassazione ha importanti conseguenze pratiche. Annullando la sanzione, la Corte stabilisce che il possesso di una cartella ipotecaria svizzera al passaggio della frontiera non obbliga alla dichiarazione valutaria prevista per il denaro contante. Questo chiarisce un punto normativo complesso, offrendo maggiore certezza giuridica a chi opera con strumenti finanziari internazionali.

La sentenza ribadisce un principio fondamentale: le norme sanzionatorie devono essere interpretate restrittivamente. Non si può estendere per analogia l’obbligo di dichiarazione a strumenti che, sebbene al portatore, hanno una natura e una funzione profondamente diverse dal contante. La Corte, ritenendo non necessari ulteriori accertamenti, ha deciso il caso nel merito, annullando in via definitiva la sanzione del MEF e compensando le spese legali data la novità e la complessità della questione giuridica risolta.

Una cartella ipotecaria svizzera al portatore deve essere dichiarata in dogana come se fosse denaro contante?
No. Secondo la Corte di Cassazione, questo strumento non è assimilabile al denaro contante perché non possiede le caratteristiche di libera trasferibilità a qualsiasi terzo e di immediata riutilizzabilità come mezzo di pagamento, pertanto non è soggetto all’obbligo di dichiarazione valutaria.

Qual è la differenza fondamentale tra la cartella ipotecaria svizzera e il denaro contante secondo la sentenza?
La differenza risiede nella loro funzione e modalità di circolazione. Il denaro contante è un mezzo di pagamento universale e immediatamente spendibile. La cartella ipotecaria, invece, rappresenta un credito garantito da un immobile; la sua trasferibilità è complessa, legata all’operazione di finanziamento sottostante e non permette un’immediata spendibilità.

Cosa succede se un cittadino viene sanzionato per non aver dichiarato una cartella ipotecaria svizzera?
In base a questa sentenza, la sanzione irrogata per la mancata dichiarazione della sola cartella ipotecaria svizzera è illegittima. La Corte ha infatti deciso la causa nel merito, annullando il decreto sanzionatorio del Ministero, stabilendo un precedente a cui i cittadini possono fare riferimento.

Testo del provvedimento

Sentenza di Cassazione Civile Sez. 2 Num. 14236 Anno 2025

Civile Sent. Sez. 2 Num. 14236 Anno 2025

Presidente: COGNOME

Relatore: COGNOME

Data pubblicazione: 28/05/2025

SENTENZA

sul ricorso iscritto al n. 16064/2021 R.G. proposto da:

NOMECOGNOME elettivamente domiciliato in Avellino Tagliamento INDIRIZZO

50, presso lo studio dell’avvocato NOME COGNOMETARGA_VEICOLO che lo rappresenta e difende.

– Ricorrente –

contro

MINISTERO DELL ‘ ECONOMIA E DELLE FINANZE, domiciliato ex lege in Roma INDIRIZZO presso l ‘A vvocatura Generale dello Stato (NUMERO_DOCUMENTO) che lo rappresenta e difende.

– Controricorrente – avverso la sentenza della Corte d ‘ appello di Milano n. 2984/2020 depositata il 1°/12/2020.

Udita la relazione svolta dal Consigliere NOME COGNOME nella pubblica udienza del 23 gennaio 2025.

Sanzioni amministrative

Udito il Sostituto Procuratore Generale, cons. NOME COGNOME il quale ha chiesto l’accoglimento del ricorso. Udito l’avvocato NOME COGNOME per il ricorrente.

FATTI DI CAUSA

Con sentenza n. 3974/2016 la Corte di appello di Milano rigettò il gravame proposto da NOME COGNOME avverso la sentenza n. 725/2015, con cui il Tribunale di Como, in parziale accoglimento della sua opposizione al decreto n. 408334 del 13/12/2013 del dirigente generale del MEF, aveva ridotto da euro 112.167,00 a euro 84.125,99 la sanzione pecuniaria irrogata nei suoi confronti per violazione dell ‘ art. 3 del d.lgs. n. 195 del 2008, per avere esportato all ‘ estero, senza dichiararli, capitali per complessivi euro 290.420,00, costituiti da una cartella ipotecaria di diritto svizzero al portatore di euro 286.680 e per il resto da denaro contante.
Avverso la sentenza d’appello NOME COGNOME propose ricorso per cassazione, sulla base di tre motivi, e la Corte, con sentenza n. 21170/2019, in accoglimento del primo motivo (e assorbiti i restanti) -secondo cui l’eccezione di decadenza dell ‘amministrazione dalla potestà sanzionatoria, ritenuta tardiva nei gradi di merito, era stata tempestivamente dedotta nell’atto di opposizione e ritualmente riproposta in appello -cassò con rinvio la sentenza impugnata.

Riassunto il giudizio dall ‘opponente, la Corte d’appello di Milano, nel contraddittorio del MEF, ha respinto il gravame, così argomentando (per quanto qui rileva): (i) è priva di pregio l’eccezione del ricorrente in riassunzione di tardività della sanzione ai sensi dell’art. 8 commi 3 e 5 del d.lgs. n. 195 del 2008 perché sarebbero trascorsi 260 giorni tra la contestazione dell’illecito valutario (27/03/2013) e l’emissione del decreto n. 40833 4 (13/12/2013). Infatti, il trasgressore ha ricevuto la contestazione della violazione il 27/03/2013 e, dovendosi tenere conto, ai sensi del primo comma
dell’art. 8 cit., dei 30 giorni successivi entro i quali il destinatario della sanzione può chiedere all’amministrazione di essere sentito , è dal 27/04/2013 che parte il computo del termine di 180 giorni per l’adozione del decreto sanzionatorio da parte del MEF . Si perviene così alla scadenza del 27/10/2013 che, nel caso in esame, è stata prorogata di 60 giorni -e cioè fino al 27/12/2013, come previsto dal quinto comma dello stesso articolo, perché vi è stata la richiesta di audizione dell’incolpat o, con la conseguenza che il decreto sanzionatorio, datato 13/12/2013, è senza dubbio tempestivo. Né può ritenersi, in considerazione della natura ordinatoria del termine, che la trasmissione del verbale di contestazione al Ministero oltre il termine di 7 giorni di cui al sesto comma dell’art. 4 del decreto in esame abbia determinato il venire meno del potere sanzionatorio; (ii) al contrario di quanto sostiene la parte privata, la sanzione è stata applicata dopo l’acquisizione del parere della commissione consultiva per le infrazioni valutarie, la cui formazione effettiva, è avvenuta il 03/12/2013, ossia prima del decreto sanzionatorio – al quale infatti il parere è allegato -che, del resto, recepisce il quantum della sanzione proposta (euro 112.187,00), con la precisazione che la data del 19/12/2013, sul fronte del documento, si riferisce al giorno della sua iscrizione al protocollo; (iii) non è fondata la prospettazione di Basile secondo cui la cartella ipotecaria di diritto svizzero non sarebbe assimilabile al denaro contante , secondo l’accezione dell’art. 1 comma 1 lett. c) del d.lgs. n. 195 del 2008, in relazione all’art. 3 di detto decreto, che fa obbligo a chiunque entra nel territorio nazionale o ne esce e trasporta (appunto) denaro contante di importo pari o superiore a euro 10.000,00 di dichiarar e la somma all’age nzia delle dogane. Nella specie, la cartella, che il diritto svizzero configura come mezzo di garanzia per il finanziamento di un acquisto immobiliare, ha tutte le caratteristiche cartolari del titolo al portatore; inoltre, è
inconferente la circostanza, che il riassumente reputa importante, secondo cui nel contratto di mutuo ipotecario vi sarebbe l’impegno a non cedere la cartella, trattandosi, come notato dal Tribunale, di un impegno valido solo tra le parti contrattuali; (iv) per l’assimil abilità della cartella al denaro contante e in ragione del suo valore ricorrono, pertanto, sia il profilo oggettivo della violazione di cui all’art. 3 del d.lgs. n. 195 del 2008, che richiede la mera omissione della dichiarazione all’ufficio doganale , sia il profilo soggettivo, che postula soltanto un comportamento cosciente e volontario anche se non preordinato a fini illeciti o non consapevole della illiceità del fatto; (v) non è corretta la tesi della parte privata secondo cui il valore della cartella, ai fini dell’applicazione della sanzione, non sarebbe pari all’importo ivi indicato di 350.000 franchi svizzeri (pari a euro 268.860,00) poiché si dovrebbe tenere conto del valore reale dell’immobile oggetto di garanzia. In realtà, come ha chiarito la commissione consultiva, la cartella ipotecaria al portatore è rappresentativa di un credito garantito da pegno immobiliare, e il valore del titolo (strumento tipico per la circolazione e mobilizzazione del patrimonio fondiario) corrisponde al l’importo indicato nella cartella, là dove invece il grado dell’ipoteca e il valore dell’immobile che costituisce la garanzia assumono rilevanza rispetto alla possibilità per il creditore di soddisfarsi in caso di inadempimento del debitore; (vi) NOME, che è cittadino italiano, non può fondatamente invocare l’ignoranza incolpevole della legge svizzera : da un lato, infatti, ai sensi dell’art. 3 della legge n. 689 del 1981, l’illecito amministrativo richiede la mera coscienza e volontà della condotta (attiva od omissiva) affinché scatti la presunzione relativa di co lpa dell’autore ; dall’altro, nel caso concreto in esame, la persona sanzionata, per le conoscenze connesse alla sua attività di imprenditore edile, e per la chiara natura di titolo al portatore, desumibile dall ‘ intestazione della
cartella ipotecaria, era in grado di cogliere l’equiparazione d i essa al denaro contante e la conseguente necessità, al momento dell’ uscita dall’Italia in direzione della Svizzera, di dichiararne il possesso all’autorità doganale.

NOME COGNOME ha proposto ricorso per cassazione, affidato a cinque motivi.

Il MEF ha resistito con controricorso.

Con ordinanza interlocutoria n. 19398/2024 è stato disposto il rinvio a nuovo ruolo per la trattazione della causa in pubblica udienza vista la rilevanza nomofilattica della questione relativa alla qualificazione della cartella ipotecaria di diritto svizzero.

In prossimità di questa udienza, il Pubblico Ministero ha depositato conclusioni scritte e ha chiesto l’accoglimento del ricorso.

Il ricorrente ha depositato una memoria.

RAGIONI DELLA DECISIONE

Il primo motivo di ricorso denuncia , ai sensi dell’art. 360 comma 1 n. 3 c.p.c. e in relazione agli artt. 3, 24, 97 e 113 Cost., la violazione e falsa applicazione degli artt. 8 comma 3, 4 comma 6 del d.lgs. n. 195 del 2008.

Si ascrive alla CdA di Milano di avere escluso la nullità del decreto impugnato nonostante che esso sia stato emesso il 13/12/2013, a distanza di più di 240 giorni dal 31/03/2013, giorno in cui scadeva il termine di trasmissione informatica del verbale di contestazione, con conseguente consumazione del potere sanzionatorio dell’amministraz ione.

Il secondo motivo denuncia, ai sensi dell’art. 360 comma 1 n. 3 c.p.c. e in relazione all’art. 97 Cost., la violazione e falsa applicazione dell’art. 8 comma 2 del d.lgs. n. 195 del 2008.

Precisato che, come si evince dal numero di protocollo dei due atti, il parere della commissione consultiva per le infrazioni valutarie è

stato protocollato il 19/12/2013 e il decreto sanzionatorio è stato protocollato il 13/12/2013, la CdA di Milano avrebbe trascurato l’esatta s cansione degli atti del procedimento sanzionatorio, fissata a presidio del buon andamento e del l’imparzialità della P.A., secondo cui il parere della commissione ex art. 8 comma 2 del d.lgs. n. 195 del 2008 deve precedere e non seguire il provvedimento sanzionatorio.

Il terzo motivo denuncia, ai sensi dell’art. 360 comma 1 n. 3 c.p.c. e in relazione all’art. 49 del d.lgs. n. 231 del 2007, la violazione dell’art. 1 comma 1 lett. c) del d.lgs. n. 195 del 2008.

Si lamenta che, al contrario di quanto afferma la CdA di Milano, la cartella ipotecaria di diritto svizzero non costituisce un titolo al portatore assimilabile al denaro contante sia perché ai fini della sua circolazione non è sufficiente la traditio , sia perché, comunque, anche a volerne riconoscere la possibilità di circolazione, l ‘art. 49 comma 14 del d.lgs. n. 231 del 2007 esige e presuppone, a tale fine, l’identificazione del cedente e del cessionario, e questo requisito è in contrasto con la nozione di titolo al portatore.
Il quarto motivo denuncia, ai sensi dell’art. 360 comma 1 n. 3 c.p.c., la violazione e falsa applicazione dell’art. 9 del d.lgs. n. 195 del 2008.

Non è corretto parametrare la sanzione all’importo di 350.000 franchi svizzeri indicato nella cartella ipotecaria: il valore nominale della cartella dipende dalle annotazioni dei pegni iscritti che compaiono sul titolo in conformità del libro mastro fondiario svizzero.

Il quinto motivo denuncia, ai sensi dell’art. 360 comma 1 n. 3 c.p.c., la violazione e falsa applicazione dell’art. 3 della legge n. 689 del 1981.

Sul presupposto che il ricorrente, un piccolo imprenditore edile di provincia, non conosce la normativa internazionale e tributaria, si

lamenta che la CdA di Milano non avrebbe colto che si era in presenza di una omessa dichiarazione né consapevole né volontaria da parte del sanzionato, il quale aveva ragione di ritenere che la cartella ipotecaria di diritto svizzero non costituisse un titolo assimilabile al denaro contante.

Il primo motivo è infondato.

L’ art. 8 (‘ Istruttoria e provvedimento di irrogazione delle sanzioni ‘ ) del d.lgs. n. 195 del 2008, nella versione vigente all’epoca dei fatti, recita:

«1. Chi non si avvale della facoltà prevista dall’ articolo 7 può presentare scritti difensivi e documenti al Ministero dell’economia e delle finanze, nonché chiedere di essere sentito dalla stessa Amministrazione, entro il termine di trenta giorni dalla data di ricezione dell’atto di contestazione.

Il Ministero dell’economia e delle finanze, udito il parere della commissione di cui all ‘ articolo 1 del decreto del Presidente della Repubblica 14 maggio 2007, n. 114, determina con decreto motivato la somma dovuta per la violazione e ne ingiunge il pagamento.

Il decreto di cui al comma 2 è adottato dal Ministero dell’economia e delle finanze nel termine perentorio di centottanta giorni dalla data in cui riceve i verbali di contestazione.

L’Amministrazione ha facoltà di chiedere valutazioni tecniche di organi od enti appositi, che devono provvedere entro quarantacinque giorni dal ricevimento della richiesta.

In caso di richiesta di audizione, ai sensi del comma 1, o in caso di richiesta di valutazioni tecniche, di cui al comma 4, il termine di cui al comma 3 è prorogato di sessanta giorni » .

L’art. 4 (‘ Poteri di accertamento e di contestazione ‘) del decreto, al comma 6, dispone: « I verbali di contestazione sono conservati in forma nominativa per la durata di dieci anni e sono trasmessi al

Ministero dell’economia e delle finanze, tramite supporti informatici, entro sette giorni dalla data di contestazione ai fini del procedimento sanzionatorio di cui al presente decreto ».

Così delineate le coordinate normative di riferimento, la soluzione cui approda il giudice del rinvio, lì dove nega l’amministrazione sia decaduta dal potere sanzionatorio, è conforme a diritto anche se per una ragione diversa da quella indicata dalla sentenza impugnata vedi ‘Fatti di causa’, punto 3 (i) – la cui motivazione, pertanto, in parte qua , deve essere emendata.

Risulta dalla sentenza che il direttore dell’agenzia delle dogane ha trasmesso al MEF il verbale di contestazione il 24/04/2013, giorno che , in applicazione dell’art. 8, costituisce il dies a quo del termine di 240 giorni (180+60 giorni) -arco temporale che, quindi, andava a scadere il 20/12/2013 entro il quale l’amministrazione era tenuta ad adottare la sanzione. La conseguenza è che il decreto sanzionatorio del 13/12/2013 è senz’altro tempestivo .

Nel solco della giurisprudenza sezionale (vedi Cass. n. 25328/2018), va articolato il seguente principio di diritto: « in tema di irrogazione delle sanzioni in materia valutaria, il termine perentorio ex art. 8 comma 3 del d.lgs. n. 195 del 2008, entro il quale il Ministero dell’economia e delle finanze deve adottare il decreto sanzionatorio decorre soltanto dal giorno in cui è avvenuta la trasmissione prevista – con termine ordinatorio -dal sesto comma dell’art. 4 del medesimo decreto, dei verbali di contestazione, giacché, in presenza di un termine perentorio, il momento di decorrenza dell ‘ attività sanzionatoria deve essere necessariamente agganciato a un momento procedimentale certo, interno all’amministrazione ».
7. Il secondo motivo è manifestamente infondato.

L’art. 8 cit. prevede, nel secondo comma, che il Ministero dell’economia e delle finanze, udito il parere della commissione di cui al decreto del Presidente della Repubblica 14 maggio 2007, n. 114, determina con decreto motivato la sanzione per la violazione e ne ingiunge il pagamento.

Nel caso all’esame del Collegio -vedi ‘Fatti di causa’, punto 3 (ii) – il giudice di rinvio, da un lato, ha stabilito che la sanzione è stata applicata dopo l’acquisizione del parere della commissione consultiva per le infrazioni valutarie, la cui formazione effettiva è avvenuta il 03/12/2013, prima cioè del decreto sanzionatorio al quale lo stesso parere è allegato, dall’altro, ha precisato che è evidente che la data del 19/12/2013, nell’epigrafe del documento, è quella dell’i scrizione a protocollo del parere.
L’ accertamento di fatto operato dal giudice di merito, che lo ha illustrato con motivazione chiara e priva di vizi logici, si sottrae al sindacato di legittimità della Cassazione.

Secondo l’interpretazione di questa Corte (vedi Cass. nn. 26555/2024, 11111/2024), il parere della commissione consultiva, che svolge attività istruttoria e di consulenza obbligatoria per l’adozione dei decreti di determinazione ed irrogazione delle sanzioni (art. 1 d.P.R. 14 maggio 2007, n. 114, richiamato dall’art. 60, comma 2, d.lgs. 231/2007), non è vincolante per il MEF in quanto non può interferire con l’applicazione della normativa primaria (evidentemente di rango superiore rispetto al parere reso da un organo consultivo in un procedimento amministrativo sanzionatorio) in materia valutaria.
Il terzo motivo è fondato, con conseguente assorbimento del quarto e del quinto motivo.

Ritiene il Collegio di aderire al condivisibile e recente orientamento sezionale (vedi Sez. 2, Sentenza n. 23865 del 05/09/2024, Rv. 672186 – 01) secondo cui la cartella ipotecaria

documentale (e tale è la cartella di cui si discute) al portatore, regolata dal codice civile svizzero, ove non dichiarata alle autorità doganali al passaggio della frontiera comunitaria europea, non può essere sottoposta alla sanzione amministrativa prevista dall ‘ art. 3 del d.lgs. n. 195 del 2008 (e successive modificazioni) sia perché non rientra nelle previsioni sanzionatorie espresse dalla predetta norma, relative al denaro contante (banconote e monete metalliche) pari o superiore ad euro 10.000, e all ‘ invio di denaro contante di quell ‘ importo da un Paese all ‘ altro tramite uffici postali mediante vaglia cambiario, o titolo equivalente, sia perché non rientra neppure tra i titoli di credito equiparati al denaro contante dall ‘ art. 1 comma 1 lett. c) n. 2 del d.lgs. n. 195 del 2008, e non è assimilabile a tali fattispecie difettando delle caratteristiche proprie del denaro contante, ossia della libera trasferibilità a qualsiasi terzo non identificato mediante consegna, e dell ‘ immediata riutilizzabilità, almeno in astratto, a scopo di pagamento, da parte dei terzi, che ne siano entrati in possesso, eventualmente anche dopo il passaggio della frontiera.
La sentenza alla quale si fa riferimento (pagg. 15-18) chiarisce che, per il codice civile svizzero (artt. 860-864), la cartella ipotecaria al portatore è emessa dall ‘ ufficio del registro fondiario ed incorpora un credito personale in esso iscritto, che è garantito da un pegno immobiliare in virtù del quale il portatore del titolo, sempre che vi sia corrispondenza col registro fondiario (vedi art. 862 comma 2), può promuovere un ‘ azione esecutiva sull ‘ immobile oggetto della garanzia nell ‘ ipotesi in cui il suo credito da finanziamento non venga restituito e compensato nei termini pattuiti, e che può essere trasferito solo ai terzi acquirenti che subentrino nel finanziamento, e quindi non ad un qualsiasi terzo, col consenso esplicito del proprietario del fondo gravato (vedi art. 861 comma 3) mediante consegna della cartella
ipotecaria al portatore, ferma restando la facoltà del debitore (nella specie il soggetto finanziato) di opporre all ‘ originario creditore, ed ai suoi aventi causa che non siano in buona fede (vedi art. 842 comma 3), le eccezioni personali derivanti dal rapporto fondamentale (nella specie di finanziamento), per cui la normativa svizzera esclude l ‘ astrazione del titolo rispetto al rapporto sottostante, che caratterizza, invece, nei rapporti con i terzi portatori, i titoli di credito.

In altre parole, prosegue la sentenza, il soddisfacimento del credito da finanziamento non è immediatamente realizzabile per il valore intrinseco del titolo, come la dicitura ‘al portatore’ potrebbe far pensare, e neppure in astratto attraverso l ‘ intervento dell’intermediario (banche, poste o altri intermediari autorizzati e relativi circuiti di pagamento), da parte degli eventuali acquirenti possessori della cartella di pagamento al portatore, che peraltro non possono essere terzi estranei al rapporto sottostante. In conclusione, per Cass. 23865/2024, il possesso della cartella ipotecaria al portatore, trasferibile a terzi subentrati nel finanziamento solo col consenso del proprietario del complesso immobiliare gravato dal pegno, e in conformità delle risultanze del libro fondiario, ed attributivo di una mera legittimazione ad intraprendere un ‘ azione esecutiva sul bene dato in garanzia, non può quindi essere assimilato ai titoli di credito analoghi al denaro contante elencati all ‘ art. 1 comma 1 lettera c) n. 2 del d.lgs. n. 195 del 2008, in quanto privo del requisito dell ‘ immediata riutilizzabilità come denaro da parte del portatore.
In definitiva, accolto il terzo motivo, assorbiti il quarto e il quinto motivo, respinti il primo e il secondo motivo, la sentenza impugnata deve essere cassata.

Non essendo necessari ulteriori accertamenti di fatto, la causa può essere decisa nel merito, ai sensi dell’art. 384 comma 2 ultima

parte c.p.c., sicché, in accoglimento dell’opposizione, il decreto n. 408334 del 13/12/2013 va annullato nella parte in cui irroga a NOME COGNOME la sanzione amministrativa pecun iaria per la violazione dell’art. 3 del d.lgs. n. 196 del 2008.

Per la novità della questione di diritto esaminata, che questa Corte ha risolto solo di recente (vedi Cass. n. 23865/2024, cit.), le spese dell’intero giudizio vanno compensate tra le parti.

P.Q.M.

La Corte accoglie il terzo motivo di ricorso, assorbiti il quarto e il quinto motivo, rigetta il primo e il secondo motivo, cassa la sentenza impugnata e, con decisione nel merito, annulla il decreto del Ministero dell ‘e conomia e delle finanze n. 408334 del 13/12/2013, nella parte in cui applica a NOME COGNOME una sanzione amministrativa pecuniaria per la violazione dell’art. 3 del d.lgs. n. 196 del 2008.

Compensa, tra le parti, le spese processuali dei gradi di merito e dei giudizi di cassazione.

Così deciso in Roma, nella camera di consiglio della 2^ Sezione Civile,

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

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