Buoni postali fruttiferi: timbro prevale su stampa

La Corte di Cassazione ha stabilito che, in materia di buoni postali fruttiferi emessi su moduli di una serie precedente, le condizioni economiche indicate tramite un timbro apposito prevalgono su quelle originariamente stampate sul titolo. Anche se il timbro non copre integralmente le vecchie diciture, l’accordo si perfeziona secondo le nuove condizioni, escludendo il diritto del risparmiatore a pretendere i tassi più favorevoli della serie precedente. La sentenza chiarisce il principio della prevalenza delle clausole aggiunte nei contratti per adesione.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

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Pubblicato il 19 dicembre 2025 in Diritto Bancario, Diritto Civile, Giurisprudenza Civile

Buoni postali fruttiferi: il timbro prevale sulla stampa originale

Una recente ordinanza della Corte di Cassazione ha consolidato un importante principio riguardante i buoni postali fruttiferi, in particolare quelli emessi utilizzando modulistica di serie precedenti. La questione centrale riguarda la validità dei tassi di interesse quando sul titolo coesistono le condizioni stampate originarie e quelle nuove, apposte tramite un timbro. La Suprema Corte ha chiarito che le clausole aggiunte prevalgono, delineando un percorso interpretativo fondamentale per i risparmiatori.

I fatti di causa: il timbro contro la stampa

Il caso esaminato trae origine dalla richiesta di una risparmiatrice che, al momento della riscossione di alcuni buoni postali emessi nel 1989, si è vista liquidare interessi inferiori a quelli che si aspettava. I buoni appartenevano alla nuova serie ‘Q/P’, ma erano stati emessi utilizzando i moduli cartacei della precedente serie ‘P’.

Per aggiornare le condizioni, l’ente emittente aveva apposto un timbro sia sul fronte (con la dicitura ‘Q/P’) sia sul retro del buono, con una tabella dei nuovi tassi di interesse. Tuttavia, questo timbro non copriva integralmente la tabella stampata originale della serie ‘P’, lasciando visibili i tassi previsti per il periodo dal ventesimo al trentesimo anno, che erano più vantaggiosi per il sottoscrittore.

La decisione della Corte d’Appello

In secondo grado, la Corte d’Appello aveva dato ragione alla risparmiatrice. I giudici avevano ritenuto prevalente il principio della tutela dell’affidamento, sostenendo che il risparmiatore avesse legittimamente confidato nelle condizioni leggibili sul titolo. Di conseguenza, l’ente emittente era stato condannato a pagare la differenza, applicando i tassi più alti della vecchia serie per l’ultimo decennio di vita del buono.

Buoni postali fruttiferi: le motivazioni della Cassazione

La Corte di Cassazione ha ribaltato la decisione, accogliendo il ricorso dell’ente emittente e cassando la sentenza d’appello. La motivazione si fonda su un indirizzo giurisprudenziale ormai consolidato e su principi cardine del diritto dei contratti.

La prevalenza delle clausole aggiunte

Il punto centrale della decisione risiede nell’applicazione dell’art. 1342, primo comma, del codice civile. Questa norma stabilisce che nei contratti conclusi mediante moduli o formulari, le clausole aggiunte al modulo prevalgono su quelle originali qualora siano incompatibili con esse.

Nel caso dei buoni postali fruttiferi in esame, il timbro con i nuovi tassi di interesse costituisce una ‘clausola aggiunta’. La sua apposizione manifesta chiaramente la volontà delle parti di regolare il rapporto secondo le condizioni della nuova serie ‘Q/P’, rendendo di fatto inefficaci le condizioni stampate della vecchia serie ‘P’. L’incompletezza materiale del timbro, che non copre tutta la vecchia tabella, viene considerata un’imperfezione irrilevante ai fini della determinazione della volontà negoziale.

L’interpretazione complessiva del contratto e l’integrazione legale

La Suprema Corte ha inoltre sottolineato che il contratto deve essere interpretato nel suo complesso. La presenza del timbro ‘Q/P’ sulla parte anteriore e della nuova tabella dei rendimenti sul retro rende evidente che l’accordo riguardava i buoni della nuova serie. Qualsiasi ambiguità o lacuna, come quella relativa ai tassi dell’ultimo decennio, non può essere risolta facendo rivivere le vecchie condizioni, ma deve essere colmata tramite l’integrazione legale prevista dall’art. 173 del d.P.R. n. 156 del 1973. Tale norma prevede che al titolo si associno i tassi contemplati dal decreto ministeriale di emissione della serie di riferimento.

Le conclusioni: cosa significa questa ordinanza per i risparmiatori

Questa ordinanza conferma un orientamento rigoroso: la volontà contrattuale espressa tramite modifiche e aggiunte (come un timbro) su un modulo prestampato è più forte del testo originale. Per i possessori di buoni postali fruttiferi emessi in circostanze simili, ciò significa che non è possibile pretendere l’applicazione di tassi di interesse di una serie precedente, anche se ancora parzialmente visibili sul titolo. La decisione rafforza la certezza del diritto, ancorando la determinazione dei rendimenti alle condizioni stabilite dal decreto ministeriale di emissione della serie effettivamente sottoscritta, indicata dalle clausole aggiunte.

In caso di buoni postali emessi su moduli di una serie precedente, quale tasso di interesse si applica tra quello stampato e quello aggiunto con un timbro?
Si applica il tasso di interesse indicato dal timbro. Secondo la Cassazione, le clausole aggiunte (il timbro) prevalgono su quelle originarie del modulo (la stampa) se sono incompatibili, in base all’art. 1342 del codice civile.

Cosa succede se il timbro con i nuovi tassi di interesse non copre completamente la tabella stampata sul buono?
Anche se il timbro non copre integralmente la tabella precedente, non si possono pretendere gli interessi della vecchia serie. L’apposizione del timbro indica chiaramente che l’accordo riguarda la nuova serie di buoni, e l’imperfezione materiale non costituisce una valida manifestazione di volontà contrattuale a favore del risparmiatore.

Come si determinano i tassi di interesse se il buono risulta ambiguo o incompleto riguardo ai rendimenti di un certo periodo?
In caso di espressione incompleta o ambigua della volontà delle parti, si applica un’integrazione legale. Per i buoni postali, si fa riferimento ai tassi previsti dal decreto ministeriale relativo alla serie specifica del titolo emesso, come previsto dalla normativa di settore (art. 173 d.P.R. n. 156 del 1973).

Testo del provvedimento

Ordinanza di Cassazione Civile Sez. 1 Num. 25391 Anno 2024

Civile Ord. Sez. 1 Num. 25391 Anno 2024

Presidente: COGNOME NOME

Relatore: COGNOME NOME

Data pubblicazione: 23/09/2024

ORDINANZA

sul ricorso iscritto al n. 830/2022 R.G. proposto da:

RAGIONE_SOCIALE, elettivamente domiciliata in INDIRIZZO, presso lo studio dell’avvocato COGNOME NOME (CODICE_FISCALE) che la rappresenta e difende unitamente all’avvocato COGNOME NOME (CODICE_FISCALE)

-ricorrente-

contro

COGNOME NOME, domiciliata ex lege in ROMA, INDIRIZZO presso la CANCELLERIA della CORTE di CASSAZIONE, rappresentata e difesa dagli avvocati COGNOME NOME (CODICE_FISCALE), COGNOME NOME (CODICE_FISCALE)

-controricorrente-

avverso la SENTENZA della CORTE D’APPELLO di BRESCIA n. 654/2021 depositata il 01/06/2021.

Udita la relazione svolta nella camera di consiglio del 19/09/2024 dal Presidente NOME COGNOME.

Fatti di causa

Con sentenza in data 1-62021 la Corte d’appello di Brescia, in accoglimento del gravame di NOME COGNOME, ha condannato RAGIONE_SOCIALE al pagamento della somma residua di 27.687,76 EUR (oltre accessori) a titolo di interessi relativi alla riscossione (a dicembre 2017) di buoni fruttiferi serie TARGA_VEICOLO/P, emessi nel 1989 su moduli cartacei appartenenti alla precedente serie P. Ha motivato la decisione sostenendo che la valutazione collegata all’art. 5 del d.m. 13-6-1986 avrebbe dovuto essere fatta movendo dalla configurazione in termini civilistici del rapporto tra il risparmiatore e l ‘emittente; sicché sebbene la disciplina speciale consentisse l’apposizione di due timbri per attivare l’applicazione del tasso d’interesse di cui al d.m. citato, ancorché su moduli riferiti a emissione precedenti muniti di relative tabelle, era da considerare prevalente il principio di tutela dell’ affidamento onde stabilire quale fosse, per l’interesse composto spettante al sottoscrittore, il regime stabilito per il periodo corrente dal ventesimo al trentesimo anno.
RAGIONE_SOCIALE ha proposto ricorso contro la sentenza, deducendo un solo motivo.

L’intimata ha resistito con controricorso.

Sono state depositate memorie.

Ragioni della decisione

I. – È stata infondatamente eccepita l’inammissibilità del ricorso per cassazione in ragione della mancata produzione della procura notarile necessaria ai fini del successivo rilascio del mandato ad litem in nome di RAGIONE_SOCIALE: l’atto (ai rogiti notar COGNOME del 19-4-2019), al quale ha riguardo la procura speciale (dell’ AVV_NOTAIO quale responsabile della funzione affari legali di RAGIONE_SOCIALE), è stato infatti depositato.

II. – L ‘ unico motivo di ricorso, col quale la ricorrente denunzia la violazione o la falsa applicazione del d.P.R. n. 156 del 1973 e del d.m. 13-6-1986, è manifestamente fondato.

Il problema di cui si tratta concerne un acquisto e una successiva riscossione di buoni postali fruttiferi emessi nella serie Q, per i quali è stato utilizzato un modello formulario appartenente alla precedente serie P.

Per tale ragione risulta esser stato apposto su entrambi i lati del buono un timbro recante la dicitura TARGA_VEICOLO.

Si discute quindi del fatto se sul periodo intercorrente tra il ventesimo e il trentesimo anno dall’emissione si applichi l’interesse della serie P ovvero quello della serie Q.

III. – Sul tema si è formato un indirizzo giurisprudenziale consolidato.

L’indirizzo è integrato dal principio per cui ‘ in tema di buoni postali fruttiferi, l’emissione di una nuova serie di buoni, utilizzando i supporti cartacei della serie precedente (P), mediante l’apposizione, sulla parte anteriore, del timbro che indica la nuova serie (Q/P) e, sulla parte posteriore, del timbro recante la misura dei nuovi tassi, che però non copre integralmente la stampa dei tassi d’interesse della precedente serie, lasciando scoperta la parte relativa all’ultimo decennio, non consente al possessore del titolo di pretendere, per tale decennio, gli interessi (più favorevoli) previsti per la vecchia serie, poiché l’imperfezione dell’operazione materiale di apposizione del timbro non ha valore di manifestazione di volontà negoziale rilevante e non determina un errore sulla dichiarazione, essendo, anzi, chiaro che l’accordo ha avuto ad oggetto i buoni di nuova serie e dovendosi, comunque, tenere conto che, ai sensi dell’art. 1342, comma 1, c.c., in caso di moduli predisposti per disciplinare in maniera uniforme determinati rapporti contrattuali, le clausole aggiunte prevalgono su quelle precedentemente scritte, qualora siano con esse incompatibili ‘ (v. Cass. Sez. 1 n. 4384-22, Cass. Sez. 1 n. 4763-22 e altre).
IV. -E’ stato anche affermato che poiché l’interpretazione del testo contrattuale deve raccordare il senso letterale delle parole alla dichiarazione negoziale nel suo complesso, non potendola limitare a una parte soltanto di essa, l’indicazione, per i buoni postali della serie Q/P, di rendimenti relativi alla serie P per l’ultimo periodo di fruttuosità del titolo non è in sé decisivo sul piano interpretativo, in presenza della stampigliatura, sul buono, di una tabella sostitutiva di quella della serie P, in cui erano inseriti i detti rendimenti, tanto più ove si consideri che la tabella in questione adotta una modalità di rappresentazione degli interessi promessi che risulta eccentrica rispetto a quella di cui alla precedente tabella, così da rendere evidente l’assenza di
continuità tra le diverse previsioni; di talché, in presenza di una incompleta o ambigua espressione della volontà delle parti quanto ai rendimenti del buono postale di nuova emissione rientrante nella previsione dell’art. 173 d.P.R. n. 156 del 1973, opera una integrazione suppletiva che consente di associare al titolo i tassi contemplati, per la serie che interessa, dal decreto ministeriale richiamato dal primo comma del detto articolo (Cass. Sez. 1 n. 22619-23).

V. -L’impugnata sentenza non è conformata ai citati principi .

Donde va cassata con rinvio alla medesima corte d’appello, in diversa composizione, per nuovo esame.

La corte d’appello far à applicazione dei principi riportati e provvederà anche sulle spese del giudizio svoltosi in questa sede di legittimità.

p.q.m.

La Corte accoglie il ricorso, cassa la sentenza impugnata e rinvia alla Corte d’appello di Brescia anche per le spese del giudizio di cassazione.

Deciso in Roma, nella camera di consiglio della Prima sezione civile, addì 19

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

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