Art. 1923 Codice Civile — Sezione Prima Civile

La Corte di Cassazione, con un'ordinanza interlocutoria, ha rinviato a pubblica udienza la decisione sulla qualificazione della polizza unit linked. Il caso riguarda la richiesta di un curatore fallimentare di acquisire il valore di riscatto di una polizza sottoscritta dal fallito. La questione centrale è stabilire se tale polizza sia un prodotto assicurativo-previdenziale, e quindi impignorabile ai sensi dell'art. 1923 c.c., oppure uno strumento di investimento finanziario, il cui valore rientra nell'attivo fallimentare. Data la complessità e i contrasti giurisprudenziali, la Corte ha ritenuto necessario un approfondimento prima di stabilire un principio di diritto.

La Corte di Cassazione, con l'ordinanza n. 9418/2024, chiarisce la natura giuridica delle polizze unit linked. Il caso riguardava una polizza che, al decesso dell'assicurato, garantiva la restituzione del capitale versato o del maggior valore delle quote, con un incremento. La Corte ha stabilito che tale garanzia trasferisce il rischio demografico all'assicuratore, qualificando il contratto come assicurativo e non come prodotto finanziario. Di conseguenza, non si applicano le norme sull'intermediazione finanziaria, come l'obbligo del contratto quadro.

La Corte di Cassazione, con la sentenza n. 3785/2024, ha stabilito un principio fondamentale per le polizze Unit Linked. Quando il rischio finanziario grava interamente sul contraente e manca un'effettiva assunzione di rischio demografico da parte dell'assicuratore, la polizza perde la sua funzione previdenziale. Di conseguenza, viene qualificata come prodotto di investimento finanziario e non beneficia della protezione contro le azioni dei creditori prevista dall'art. 1923 c.c., potendo quindi essere acquisita alla massa fallimentare.

La Corte di Cassazione ha stabilito che per le polizze unit linked non è sufficiente la qualificazione formale data dalle parti per determinarne la natura giuridica. Un giudice deve analizzare in modo approfondito il contratto per stabilire se si tratti di un prodotto assicurativo o di un investimento finanziario. Questa distinzione è fondamentale per individuare il corretto termine di prescrizione. Nel caso specifico, la Corte d'Appello aveva erroneamente applicato la prescrizione breve basandosi su una qualificazione sommaria, e la sua decisione è stata annullata con rinvio per una nuova e più accurata valutazione.