Tassazione trust: quando si paga l'imposta?

La Corte di Cassazione ha stabilito che la tassazione trust con imposta proporzionale di donazione non è dovuta al momento della sua costituzione, ma solo all’atto del trasferimento finale dei beni ai beneficiari. L’istituzione del vincolo di destinazione è un atto fiscalmente neutro, soggetto solo a imposta fissa, poiché non realizza un immediato arricchimento patrimoniale. La sentenza annulla la pretesa dell’Agenzia delle Entrate che aveva applicato l’imposta di donazione su un trust immobiliare autodichiarato al momento della sua creazione.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

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Pubblicato il 26 novembre 2025 in Diritto Tributario, Giurisprudenza Tributaria

Tassazione Trust: La Cassazione Conferma, l’Imposta si Paga solo alla Fine

L’istituto del trust solleva da sempre complessi interrogativi fiscali. La questione centrale riguarda il momento esatto in cui scatta l’obbligo di pagare le imposte. Con una recente ordinanza, la Corte di Cassazione è tornata a fare chiarezza sulla tassazione trust, consolidando un principio fondamentale: l’imposta proporzionale (di donazione, registro, ipotecaria e catastale) non è dovuta al momento della sua istituzione, ma solo quando i beni vengono effettivamente trasferiti ai beneficiari finali. Analizziamo questa importante decisione.

I Fatti del Caso: la Costituzione di un Trust Immobiliare

Un contribuente aveva istituito un ‘trust immobiliare autodichiarato’, un meccanismo con cui aveva vincolato alcuni suoi immobili a uno scopo specifico, nominandosi al contempo amministratore (trustee) degli stessi. L’Agenzia delle Entrate, ritenendo che tale atto costituisse un arricchimento tassabile, aveva emesso un avviso di liquidazione per l’imposta di donazione, calcolata in misura proporzionale sul valore dei beni.

Il contribuente si è opposto, sostenendo che la mera costituzione del trust non comportasse alcun trasferimento di ricchezza effettivo e definitivo, e che quindi l’atto dovesse essere soggetto solo a imposta di registro in misura fissa.

La Controversia sulla Tassazione del Trust

La vicenda giudiziaria ha visto un alternarsi di decisioni. In primo grado, la Commissione Tributaria Provinciale ha dato ragione al contribuente. Successivamente, la Commissione Tributaria Regionale ha riformato la decisione, accogliendo l’appello dell’Agenzia delle Entrate e confermando la legittimità dell’applicazione dell’imposta proporzionale di donazione.

Il caso è così giunto dinanzi alla Corte di Cassazione, chiamata a stabilire quale fosse il corretto momento impositivo per la tassazione trust.

Le Motivazioni della Corte di Cassazione

La Suprema Corte ha accolto il ricorso del contribuente, cassando la sentenza d’appello e decidendo la causa nel merito. I giudici hanno ribadito un orientamento ormai consolidato, fondato su principi costituzionali e sulla natura stessa del trust.

Il punto cardine della decisione è che la costituzione del vincolo di destinazione su un bene, tipica dell’atto istitutivo di un trust, non costituisce di per sé un presupposto impositivo autonomo per l’applicazione di imposte proporzionali. L’atto di dotazione patrimoniale, con cui i beni passano dal disponente al trustee, è un atto meramente strumentale e fiscalmente neutro. Esso serve a segregare i beni e a vincolarli allo scopo del trust, ma non produce un arricchimento stabile e definitivo in capo a un soggetto.

L’effettivo trasferimento di ricchezza, che è il presupposto per l’applicazione dell’imposta di donazione e successione (in base all’art. 53 della Costituzione), si verifica solo in un momento successivo: quando i beni escono dal patrimonio del trust per essere attribuiti in via definitiva ai beneficiari. Solo in quella fase si può parlare di un vero e proprio ‘indice di ricchezza’ tassabile.

Di conseguenza, l’atto istitutivo del trust e quello di dotazione patrimoniale devono essere assoggettati unicamente all’imposta di registro in misura fissa, e non a quella proporzionale di donazione, ipotecaria e catastale.

Le Conclusioni: Implicazioni Pratiche per la Tassazione Trust

Questa pronuncia rafforza la certezza del diritto per chi utilizza il trust come strumento di pianificazione patrimoniale e successoria. Le conclusioni della Corte sono chiare:

1. Nessuna Imposta Proporzionale all’Inizio: La creazione di un trust non è un evento che giustifica l’applicazione dell’imposta di donazione. L’imposizione è differita al momento del reale vantaggio patrimoniale per i beneficiari.
2. Fiscalità in Misura Fissa: L’atto costitutivo del trust sconta solo l’imposta di registro in misura fissa, rendendo l’operazione meno onerosa in fase iniziale.
3. Coerenza con i Principi Costituzionali: La tassazione deve colpire una capacità contributiva effettiva. Nel caso del trust, questa capacità si manifesta solo con l’arricchimento finale del beneficiario, non con la semplice apposizione di un vincolo sui beni.

In definitiva, la Cassazione conferma che il Fisco non può tassare un’intenzione o un programma, ma deve attendere il concreto e stabile trasferimento della ricchezza.

Quando si paga l’imposta di donazione in un trust?
Secondo la Corte di Cassazione, l’imposta di donazione in misura proporzionale è dovuta solo al momento dell’eventuale trasferimento finale dei beni dal trust ai beneficiari, poiché solo questo atto costituisce un effettivo e stabile arricchimento patrimoniale.

L’atto di costituzione di un trust è tassabile?
L’atto di costituzione di un trust e il conseguente atto di dotazione patrimoniale sono considerati fiscalmente neutri ai fini delle imposte proporzionali. Sono soggetti esclusivamente all’imposta di registro in misura fissa, in quanto non integrano un presupposto impositivo autonomo.

Cosa intende la Corte per ‘effettivo trasferimento di ricchezza’?
Per ‘effettivo trasferimento di ricchezza’ si intende un’attribuzione patrimoniale stabile e non meramente strumentale, che determina un arricchimento definitivo per il soggetto che la riceve. Nel trust, questo si verifica non con il trasferimento dei beni al trustee, ma con l’attribuzione finale ai beneficiari.

Testo del provvedimento

Ordinanza di Cassazione Civile Sez. 5 Num. 30343 Anno 2025

Civile Ord. Sez. 5 Num. 30343 Anno 2025

Presidente: COGNOME NOME

Relatore: COGNOME NOME

Data pubblicazione: 17/11/2025

ORDINANZA

sul ricorso n. R.G. 3955-2017 proposto da:

COGNOME NOME , rappresentato e difeso dall’AVV_NOTAIO COGNOME AVV_NOTAIO per procura speciale alle liti in atti

-ricorrente-

contro

RAGIONE_SOCIALE , in persona del Direttore pro tempore, rappresentata e difesa ope legis dall’AVV_NOTAIO GENERALE COGNOMEO STATO

-controricorrente-

avverso la sentenza n. 3924/2016 della COMMISSIONE TRIBUTARIA REGIONALE della LOMBARDIA, depositata il 4.7.2016; udita la relazione della causa svolta nella camera di consiglio non partecipata del 14/11/2025 dal AVV_NOTAIO Relatore AVV_NOTAIO NOME COGNOME

FATTI DI CAUSA

NOME COGNOME propone ricorso, affidato a nove motivi, per la cassazione della sentenza indicata in epigrafe, con cui la RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE regionale indicata in epigrafe aveva accolto l’appello erariale avverso la sentenza n. 4771/2015 emessa dalla RAGIONE_SOCIALE in accoglimento del ricorso proposto avverso avviso di liquidazione di imposta di donazione in conseguenza di atto di costituzione del trust immobiliare «Monza», registrato in data 25.7.2012.
RAGIONE_SOCIALE resiste con controricorso.

RAGIONI COGNOMEA DECISIONE

1.1. Con il sesto motivo del ricorso, da esaminare preliminarmente in quanto assorbente rispetto ai rimanenti motivi, il ricorrente denuncia, ai sensi dell’art. 360, primo comma, n. 3), c.p.c., violazione dell’art. 23 Costituzione, dell’ art. 2 L. 24.11.2016 n. 286, commi da 47 a 49, dell’ art. 4 Legge 212/2000, degli artt. 2 e 11 Legge 16 ottobre 1989, n. 364 (ratifica Convenzione dell’Aja), e della Circolare n. 3/E del 22.01.2008 dell’RAGIONE_SOCIALE, Paragrafo 5, per avere la RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE regionale erroneamente applicato l’imposta sulle donazioni in caso di trust autodichiarato.
1.2. Al riguardo vanno richiamati i principi di diritto già affermati da questa Corte, che il Collegio condivide, secondo cui, in tema di imposta di donazione, registro e ipocatastale, la costituzione del vincolo di destinazione di cui all’art. 2, comma 47, d.l. n. 262 del 2006, conv. in l. n. 286 del 2006, non costituisce autonomo presupposto impositivo, essendo necessario un effettivo trasferimento di ricchezza mediante attribuzione patrimoniale stabile e non meramente strumentale (cfr. Cass. nn. 8082/2020, 19167/2019, 16699/2019, 21614/2016).
1.3. L ‘imposta, di conseguenza, è dovuta, nelle fattispecie in esame, non al momento della costituzione dell’atto istitutivo o di dotazione patrimoniale, fiscalmente neutri in quanto meramente attuativi degli scopi di segregazione ed apposizione del vincolo, bensì in seguito all’eventuale trasferimento finale del bene al beneficiario, in quanto solo quest’ultimo costituisce un effettivo indice di ricchezza ai sensi dell’art. 53 Cost. (cfr. Cass. n. 19167/2019 cit.).

1.4. Deve quindi, anche nella presente sede, affermarsi che: -la costituzione del vincolo di destinazione di cui all’art. 2 co.47 d.l. 262/06, conv. in. L. 286/06, non integra autonomo e sufficiente presupposto di una nuova imposta, in aggiunta a quella di successione e di donazione; -per l’applicazione dell’imposta di donazione, così come di quella proporzionale di registro ed ipocatastale, è necessario che si realizzi un trasferimento effettivo di ricchezza mediante attribuzione patrimoniale stabile e non meramente strumentale; -nel trust di cui alla L. 364/89, di ratifica ed esecuzione della Convenzione dell’Aja 1° luglio 1985, un trasferimento così imponibile non è riscontrabile né nell’atto istitutivo né nell’atto di dotazione patrimoniale tra disponente e trustee – in quanto meramente strumentali ed attuativi degli scopi di segregazione e di apposizione del vincolo di destinazione – ma soltanto in quello di eventuale attribuzione finale del bene al beneficiario, a compimento e realizzazione del trust medesimo.
1.5. Posto che l’imposta sulle successioni e donazioni ha, pertanto, come presupposto l’arricchimento patrimoniale a titolo di liberalità, ai fini della sua applicazione in misura proporzionale occorre valutare se sin dall’istituzione del trust si sia realizzato un trasferimento definitivo di beni e diritti dal trustee al beneficiario, ed in mancanza di tale condizione, come nel caso in esame, l’atto dovrà essere assoggettato alla sola imposta fissa di registro (cfr. Cass. n. 31445 del 2018).

Quanto sin qui illustrato comporta l’accoglimento del ricorso e la cassazione della sentenza impugnata.

Inoltre, non richiedendosi, per la risoluzione della controversia, alcun altro accertamento di fatto, la causa può essere decisa nel merito,

ex art. 384 c.p.c., primo comma, con l’accoglimento del ricorso introduttivo del contribuente.

Poiché l’orientamento giurisprudenziale di questa Corte, in base al quale si è decisa la causa, s’è consolidato dopo la proposizione del ricorso per cassazione, si ritiene opportuno compensare tra le parti le spese processuali RAGIONE_SOCIALE fasi di merito e di legittimità

P.Q.M.

La Corte accoglie il sesto motivo di ricorso, assorbiti i rimanenti motivi; cassa la sentenza impugnata e, decidendo nel merito, accoglie il ricorso introduttivo del contribuente; compensa tra le parti le spese processuali dei gradi di merito e di legittimità.

Così deciso in Roma, nella camera di consiglio, tenutasi in modalità da remoto, della Corte di Cassazione, Sezione Tributaria, in data 14.11.2025.

Il Presidente (NOME COGNOME)

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

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