Tassazione Trust: la Cassazione sulla risoluzione

Una contribuente ha impugnato un avviso di liquidazione per imposta di donazione, ipotecaria e catastale emesso a seguito della risoluzione di un trust immobiliare. La Corte di Cassazione, accogliendo il ricorso, ha stabilito che la tassazione trust non si applica alla cessazione del vincolo con restituzione dei beni al disponente. Tale atto è fiscalmente neutro, poiché non genera alcun arricchimento patrimoniale tassabile, ma ripristina semplicemente la situazione originaria.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

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Pubblicato il 21 febbraio 2026 in Diritto Tributario, Giurisprudenza Tributaria

Tassazione Trust: la Cassazione Conferma la Neutralità Fiscale della Risoluzione

La Corte di Cassazione, con l’ordinanza n. 31857/2023, ha ribadito un principio fondamentale in materia di tassazione trust: la risoluzione del trust con la restituzione dei beni al disponente originario non costituisce un presupposto per l’applicazione dell’imposta di donazione. Questa decisione consolida un orientamento favorevole al contribuente, offrendo maggiore certezza giuridica a chi utilizza questo strumento per la gestione patrimoniale.

I Fatti del Caso

La vicenda trae origine da un avviso di liquidazione notificato dall’Agenzia delle Entrate a una contribuente. L’atto impositivo richiedeva il pagamento dell’imposta di donazione, ipotecaria e catastale in seguito alla stipula di un atto di risoluzione di un trust immobiliare. Il trust era stato istituito nel 2011 e successivamente sciolto nel 2016, con la conseguente ‘retrocessione’ dei beni immobili alla disponente.

La contribuente aveva impugnato l’avviso, sostenendo che la risoluzione del trust non comportasse alcun arricchimento patrimoniale e, pertanto, non potesse essere soggetta a imposta di donazione. Tuttavia, sia la Commissione Tributaria Provinciale che quella Regionale avevano respinto le sue ragioni, confermando la pretesa del Fisco. La questione è così giunta all’esame della Corte di Cassazione.

L’Analisi della Cassazione sulla Tassazione Trust

La Suprema Corte ha accolto il ricorso della contribuente, cassando la sentenza d’appello e decidendo nel merito a suo favore. I giudici hanno chiarito che l’intera operazione legata al trust deve essere vista in una prospettiva unitaria. L’atto istitutivo e il conferimento dei beni nel trust non sono, di per sé, manifestazioni di capacità contributiva tassabile ai fini dell’imposta di donazione. Essi sono atti fiscalmente neutri, poiché non realizzano un trasferimento stabile e definitivo di ricchezza.

La Neutralità della Costituzione e della Cessazione

Il punto centrale della decisione è che se l’atto iniziale di costituzione del vincolo è fiscalmente neutro, anche l’atto contrario, ovvero la sua cessazione con ritorno dei beni al disponente, deve seguire la stessa logica. La retrocessione dei beni non è un nuovo trasferimento liberale, ma semplicemente l’effetto automatico della cessazione dello scopo del trust. Non c’è alcun arricchimento per il disponente, che si limita a rientrare in possesso di beni che, di fatto, non avevano mai generato un arricchimento definitivo per altri soggetti (né per il trustee, né per i beneficiari).

Le Motivazioni della Decisione

La Corte ha fondato il proprio ragionamento su principi consolidati. In primo luogo, ha ribadito che il presupposto dell’imposta sulle successioni e donazioni è un arricchimento effettivo e stabile a titolo gratuito. Nel caso della risoluzione di un trust, questo arricchimento manca del tutto. Il disponente non riceve nulla di nuovo, ma recupera semplicemente ciò che era suo.

I giudici hanno specificato che il momento impositivo rilevante per la tassazione trust si verifica solo quando i beni vengono trasferiti dal trustee ai beneficiari finali. Solo allora si concretizza un passaggio di ricchezza che può essere tassato. Finché ciò non accade, le movimentazioni dei beni all’interno della struttura del trust, inclusa la loro restituzione al disponente, sono fiscalmente irrilevanti ai fini dell’imposta di donazione.

Inoltre, la Corte ha sottolineato che un’interpretazione differente violerebbe l’art. 53 della Costituzione, secondo cui l’imposizione deve essere collegata a un effettivo indice di ricchezza (la cosiddetta ‘capacità contributiva’). Tassare la mera restituzione dei beni sarebbe un’imposizione arbitraria su un atto che non manifesta alcuna nuova capacità economica.

Conclusioni: Implicazioni Pratiche della Sentenza

Questa ordinanza rafforza la certezza del diritto per chi utilizza lo strumento del trust. Le conclusioni pratiche sono chiare:

1. Istituzione del Trust: È un atto fiscalmente neutro ai fini dell’imposta di donazione.
2. Risoluzione del Trust: La restituzione dei beni al disponente è parimenti neutra e non sconta l’imposta di donazione.
3. Momento Impositivo: La tassazione proporzionale (donazione) scatta solo ed esclusivamente al momento dell’attribuzione finale dei beni ai beneficiari.

In sintesi, la Corte di Cassazione conferma che il trust non può essere tassato ‘in entrata’ e ‘in uscita’ (verso il disponente), ma solo al momento dell’eventuale arricchimento finale dei beneficiari. Una vittoria per la logica giuridica e per la corretta applicazione dei principi fiscali.

L’istituzione di un trust è soggetta a imposta di donazione?
No, secondo la Corte l’istituzione di un trust e il conferimento dei beni in esso sono atti fiscalmente neutri e non sono soggetti all’imposta sulle successioni e donazioni, in quanto non determinano un passaggio effettivo e stabile di ricchezza.

La risoluzione di un trust con restituzione dei beni al disponente è un atto tassabile ai fini dell’imposta di donazione?
No, la Corte ha stabilito che la retrocessione dei beni al disponente è un fenomeno del tutto neutrale dal punto di vista del tributo successorio e donativo, poiché non realizza un arricchimento tassabile ma è un mero riflesso della cessazione del vincolo.

Quando scatta l’imposta di donazione in un’operazione di trust?
L’imposta di donazione sarà dovuta solo al momento del trasferimento effettivo e definitivo dei beni o dei diritti dal trustee al beneficiario finale, poiché solo in quella fase si concretizza un reale e stabile arricchimento patrimoniale.

Testo del provvedimento

Ordinanza di Cassazione Civile Sez. 5 Num. 31857 Anno 2023

Civile Ord. Sez. 5 Num. 31857 Anno 2023

Presidente: COGNOME

AVV_NOTAIO: COGNOME NOME

Data pubblicazione: 15/11/2023

ORDINANZA

sul ricorso 16888-2021 proposto da:

NOME COGNOME , elettivamente domiciliata in ROMA, presso lo studio dell’ AVV_NOTAIO, che la rappresenta e difende giusta procura speciale estesa in calce al ricorso

-ricorrente –

contro

RAGIONE_SOCIALE , in persona del Direttore pro tempore, elettivamente domiciliata in ROMA, presso l’RAGIONE_SOCIALE, che la rappresenta e difende ope legis

-controricorrente-

avverso la sentenza n. 4016/16/2020 della COMMISSIONE TRIBUTARIA REGIONALE del LAZIO, depositata il 15/12/2020; udita la relazione della causa svolta nella camera di consiglio non partecipata del l’8 /11/2023 dal AVV_NOTAIO NOME COGNOME

RILEVATO CHE

NOME COGNOME propone ricorso, affidato ad unico motivo, per la cassazione della sentenza indicata in epigrafe, con cui la Commissione Tributaria Regionale della Sicilia aveva respinto l’appello avverso la sentenza n. 19079/2018 della Commissione Tributaria Provinciale di Roma, in rigetto del ricorso avverso avviso di liquidazione di imposta di donazione, ipotecaria e catastale in conseguenza di atto, stipulato in data 18/3/2016, di risoluzione di un trust immobiliare, istituito il 28/12/2011 per provvedere alle esigenze di NOME COGNOME;
l ‘ RAGIONE_SOCIALE resiste con controricorso

CONSIDERATO CHE

1.1 con unico motivo la ricorrente denuncia , ai sensi dell’art. 360, primo comma, n. 3, cod. proc. civ., violazione di norme di diritto (« … art. 28, d.P.R. n. 131 del 1986, … art. 2, comma 47, d.l. n. 262 del 2006, convertito, con modificazioni, dalla l. n. 286 del 2006, in relazione all’art. 53 Cost., all’art. 2645 -ter c.c., ed all’art. 1, d.lgs. n. 346 del 1990») e lamenta che la Commissione tributaria regionale abbia respinto l’appello senza valutare che « nel caso di specie, l’atto … (aveva)… determinato, con efficacia ex tunc, l’ impossibilita di realizzare il programma negoziale predisposto dal disponente … (cosicché)… la retrocessione dei beni …(era)… stato solo un effetto automatico della cessazione del trust, in nessun modo rilevante ai fini impositivi, perché mero riflesso di quella sopravvenuta inadeguatezza del “vincolo di destinazione” diretto a realizzare l’arricchimento (prospettico o attuale) del beneficiario», erroneamente affermando quanto segue: «Il valore sul quale calcolare la tassazione è regolare, a prescindere da se si siano trasferiti i beni
immobili al trust e viceversa, bensì sul valore della proprietà fiduciaria ai sensi di legge 131/86»;

1.2. la doglianza è fondata;

1.3. come già affermato da questa Corte, sulla base di principi di diritto che il Collegio condivide, in tema di imposta sulle successioni e donazioni, il recesso o la rinuncia definitiva di tutti i beneficiari del trust , specificamente individuati, alla distribuzione dei beni e alla realizzazione dello scopo impresso dall’atto istitutivo, senza che questo nulla preveda al riguardo, comporta, al pari di quanto accade quando il beneficiario manchi fin dall’origine, l’impossibilità di realizzare il programma negoziale predisposto dal disponente e il ritorno a quest’ultimo del trust fund , con la conseguenza che l’anticipata cessazione del trust fa venir meno il presupposto di imposta (dato dall’originaria istituzione del vincolo e dalla finale attribuzione beneficiaria) in quanto priva l’operazione della potenzialità di arricchimento gratuito da parte dei terzi, impedendo la manifestazione della capacità contributiva oggetto del tributo, mentre resta fiscalmente irrilevante l’automatica retrocessione dei beni non più segregati, in quanto mero riflesso della sopravvenuta inadeguatezza del vincolo di destinazione alla realizzazione dell’arricchimento del beneficiario (cfr. Cass. n . 8719 del 30/03/2021);
1.4. va invero ribadito, anche nella presente sede, che l’istituzione di un trust ed il conferimento in esso di beni che ne costituiscono la dotazione sono atti fiscalmente neutri, in quanto non danno luogo ad un passaggio effettivo e stabile di ricchezza, ad un incremento del patrimonio del trustee , che acquista solo formalmente la titolarità dei beni, per poi trasferirla al beneficiario finale, sicché non sono soggetti all’imposta sulle successioni e donazioni, prevista dall’art. 2, comma 47, del d.l. n. 262 del 2006, conv. in l. n. 286 del 2006, che sarà dovuta, invece, al momento del trasferimento dei beni o diritti dal trustee al beneficiario, e solo questa interpretazione è conforme ai principi delineati dall’art. 53 Cost., secondo cui l’imposizione non deve essere arbitraria
ma ragionevole, connessa ad un effettivo indice di ricchezza (cfr. Cass. n. 29507 del 24/12/2020, Cass. n. 19167 del 17/07/2019);

1.5. l’imposizione solo fissa, nel tributo di registro come nelle imposte ipo-catastali, per la «retrocessione» dei beni ai disponenti risulta, dunque, correlata alla natura della costituzione del vincolo, di cui rappresenta la vicenda uguale e contraria, e conferma di simile impostazione si rinviene nell’art. 6, comma 4, Legge n. 112/2016, che, nei trust «dopo di noi», prevede la tassazione solo fissa per il ritrasferimento dei beni a favore dei disponenti in caso di premorte del soggetto debole, disposizione che sembrerebbe avere valore ricognitivo di un principio ordinamentale;
1.6. la retrocessione del patrimonio in trust è, quindi, un fenomeno del tutto neutrale, nel tributo successorio e donativo, anche nell’ipotesi in cui – non è questo il caso – i beni che lo compongono non siano gli stessi di quelli a suo tempo segregati;

1.7. quanto osservato in ordine alla non individuabilità, nella costituzione del vincolo, di un autonomo presupposto di imposta vale anche ad escludere che l’atto di retrocessione, così come l’atto istitutivo del trust e quelli di dotazione/provvista del medesimo, siano alternativamente assoggettabili all’imposta sulle donazioni, di questa mancando, infatti, gli elementi costitutivi rappresentati sia dalla liberalità sia dal concreto arricchimento mediante effettivo trasferimento di beni e diritti, secondo quanto evincibile dall’art. 1 TU n. 346 del 1990 cit. 13 (cfr. Cass. n. 8082/2020);
quanto sin qui illustrato comporta l’accoglimento del ricorso e la cassazione della sentenza impugnata;

inoltre, non richiedendosi, per la risoluzione della controversia, alcun altro accertamento di fatto, la causa può essere decisa nel merito, ex art. 384 c.p.c., comma 1, con l’accoglimento del ricorso introduttivo della contribuente;

poiché l’orientamento giurisprudenziale di questa Corte, in base al quale si è decisa la causa, s’è consolidato dopo la proposizione del ricorso

per cassazione, si ritiene opportuno compensare tra le parti le spese processuali RAGIONE_SOCIALE fasi di merito e di legittimità

P.Q.M.

La Corte accoglie il ricorso; cassa la sentenza impugnata e, decidendo nel merito, accoglie il ricorso introduttivo della contribuente; compensa tra le parti le spese processuali dei gradi di merito e di legittimità.

Così deciso in Roma, nella camera di consiglio, tenutasi in modalità

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

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