Rendimento fondo pensione: tassazione e onere prova

La Corte di Cassazione, con l’ordinanza n. 11217/2023, ha rigettato il ricorso degli eredi di un ex dirigente che chiedevano un rimborso IRPEF sulla liquidazione di un fondo pensione integrativo. La Corte ha ribadito che l’aliquota agevolata del 12,50% si applica solo al ‘rendimento fondo pensione’ derivante da effettivi investimenti sul mercato. Spetta al contribuente fornire la prova rigorosa di tale origine, non essendo sufficienti certificazioni generiche o calcoli attuariali.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

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Pubblicato il 17 febbraio 2026 in Diritto Tributario, Giurisprudenza Tributaria

Rendimento fondo pensione: l’onere della prova per la tassazione agevolata

La tassazione del rendimento fondo pensione rappresenta un tema di grande interesse per lavoratori e pensionati. Una recente ordinanza della Corte di Cassazione (n. 11217 del 28 aprile 2023) ha fornito chiarimenti cruciali, ribadendo un principio fondamentale: per beneficiare dell’aliquota agevolata del 12,50%, il contribuente deve dimostrare che i rendimenti derivano da un effettivo investimento sul mercato e non da semplici calcoli attuariali. Analizziamo insieme i dettagli di questa importante decisione.

I fatti di causa

Il caso trae origine dalla richiesta di rimborso fiscale presentata dagli eredi di un ex dirigente di una grande società energetica. Essi sostenevano che una parte consistente della somma liquidata dal fondo pensione integrativo aziendale (PIA) fosse stata tassata ingiustamente con l’aliquota ordinaria, anziché con quella agevolata del 12,50% prevista per i redditi di capitale.

Secondo i ricorrenti, tale somma rappresentava un rendimento assimilabile a quello di una polizza vita, e come tale doveva godere di un trattamento fiscale più favorevole. L’Amministrazione Finanziaria aveva rigettato l’istanza con la procedura del silenzio-rifiuto. Dopo un complesso iter giudiziario, che aveva già visto un precedente intervento della Cassazione con rinvio, la questione è tornata al vaglio dei giudici di legittimità.

Il principio sul rendimento fondo pensione e l’onere della prova

La Corte di Cassazione ha rigettato il ricorso, confermando la decisione dei giudici di merito. Il punto centrale della motivazione ruota attorno alla definizione di “rendimento netto” e all’onere della prova che grava sul contribuente.

I giudici hanno chiarito, richiamando un consolidato orientamento giurisprudenziale inaugurato dalle Sezioni Unite, che il trattamento fiscale di favore (aliquota al 12,50%) si applica esclusivamente alle somme che costituiscono il “rendimento netto imputabile alla gestione sul mercato, da parte del Fondo, del capitale accantonato”.

In altre parole, non è sufficiente che il capitale si sia rivalutato. È necessario dimostrare che tale rivalutazione sia il frutto diretto di un’attività di investimento del capitale sui mercati finanziari da parte del gestore del fondo.

La prova richiesta al contribuente

L’ordinanza sottolinea che il contribuente, in quanto attore in senso sostanziale nel giudizio di rimborso, ha l’onere di provare il fondamento della sua pretesa. Nello specifico, deve dimostrare:
1. Se e come il fondo abbia impiegato il capitale accantonato sul mercato.
2. Quale e quanto sia stato il rendimento effettivamente conseguito da tale impiego.
3. In che modo le plusvalenze generate siano state assegnate alla sua singola posizione individuale.

Nel caso di specie, i ricorrenti avevano prodotto una certificazione della società e una perizia, ma la Corte ha ritenuto tale documentazione insufficiente. Questi documenti non specificavano i criteri utilizzati per quantificare il rendimento e non chiarivano se questo derivasse da un reale investimento sul mercato o da un mero calcolo matematico-attuariale basato su parametri esterni (come il tasso legale o il rendimento dei BOT), utilizzato dalla società per garantire l’equilibrio del fondo.

Nessuna distinzione tra diverse gestioni del fondo

La Corte ha anche respinto la tesi dei ricorrenti che cercava di distinguere tra i rendimenti maturati prima e dopo il 1998 (anno di trasformazione del fondo). Il principio rimane lo stesso: indipendentemente dalla forma di gestione, la tassazione agevolata è legata unicamente alla prova di un effettivo investimento sul mercato.

Le motivazioni

La decisione della Suprema Corte si fonda su una rigorosa interpretazione della normativa e dei precedenti giurisprudenziali. Il trattamento fiscale agevolato previsto dall’art. 6 della L. n. 482/1985 è eccezionale e si giustifica solo in presenza di un rendimento che sia assimilabile a un reddito di capitale derivante da un contratto di capitalizzazione. Questo si verifica solo quando il capitale viene effettivamente messo a frutto sul mercato. Gli incrementi patrimoniali che derivano, invece, da accantonamenti contabili del datore di lavoro, calcolati su base attuariale per garantire la copertura delle prestazioni future, non rientrano in questa categoria. Essi costituiscono parte della “sorte capitale” e, come tali, sono soggetti a tassazione separata secondo le regole ordinarie previste per le indennità di fine rapporto. La Corte ha quindi concluso che il giudice di rinvio si era correttamente attenuto a questi principi, verificando che dall’analisi del funzionamento del fondo l’incremento di capitale era dovuto a somme aggiuntive versate dal datore di lavoro, sganciate da qualsiasi investimento effettivo.

Le conclusioni

L’ordinanza n. 11217/2023 consolida un principio di estrema importanza pratica per tutti gli iscritti a fondi pensione aziendali. Chi intende richiedere un rimborso fiscale e l’applicazione dell’aliquota agevolata sul rendimento del proprio fondo pensione deve essere consapevole del rigoroso onere probatorio a suo carico. Non è sufficiente una certificazione generica del datore di lavoro o dell’ente gestore. È indispensabile procurarsi e produrre in giudizio documentazione analitica che attesti, in modo inequivocabile, che le somme reclamate come “rendimento” siano il risultato diretto di investimenti operati sui mercati finanziari, dimostrando il nesso causale tra l’investimento e l’incremento della propria posizione individuale.

A quali rendimenti di un fondo pensione integrativo si applica la tassazione agevolata del 12,50%?
La tassazione agevolata si applica esclusivamente al cosiddetto ‘rendimento netto’, ovvero quella parte di incremento del capitale che deriva da un effettivo e provato investimento sul mercato da parte del gestore del fondo. Non si applica a rivalutazioni basate su calcoli matematico-attuariali o a contributi aggiuntivi del datore di lavoro non legati a performance di mercato.

Chi deve provare l’origine del rendimento per ottenere la tassazione agevolata?
L’onere della prova grava interamente sul contribuente che richiede il rimborso. Egli deve dimostrare in modo specifico e documentato che il fondo ha investito il capitale sul mercato, quale rendimento è stato ottenuto e come questo sia stato attribuito alla sua posizione individuale.

Una certificazione del datore di lavoro che attesta il rendimento maturato è sufficiente come prova?
No. Secondo la Corte di Cassazione, una certificazione generica, che non contenga una specificazione dei criteri utilizzati per la quantificazione del rendimento e che non chiarisca se derivi da un reale investimento, non è sufficiente a soddisfare l’onere probatorio richiesto.

Testo del provvedimento

Ordinanza di Cassazione Civile Sez. 5 Num. 11217 Anno 2023

Civile Ord. Sez. 5 Num. 11217 Anno 2023

Presidente: COGNOME NOME

Relatore: COGNOME NOME

Data pubblicazione: 28/04/2023

ORDINANZA

sul ricorso proposto da:

NOME COGNOME, NOME COGNOME e NOME COGNOME , rappresentati e difesi, giusta procura stesa a margine del ricorso, dall’AVV_NOTAIO del Foro di Milano, che ha indicato recapito EMAIL, avendo il ricorrente dichiarato di eleggere domicilio presso lo studio del difensore, al INDIRIZZO in Milano;

-ricorrente –

contro

RAGIONE_SOCIALE , in persona del Direttore, legale rappresentante pro tempore, rappresentata e difesa, ex lege , dall’RAGIONE_SOCIALE, ed elettivamente domiciliata presso i suoi uffici, alla INDIRIZZO in Roma;

-controricorrente –

avverso

la sentenza n. 256, pronunciata dalla Commissione Tributaria Regionale della Toscana il 03.07.2017, e pubblicata il 12.02.2018; ascoltata la relazione svolta dal Consigliere NOME COGNOME; la Corte osserva:

Fatti di causa

Oggetto: Istanza di rimborso Dirigente RAGIONE_SOCIALE – RAGIONE_SOCIALE PIA Oneri probatori – Investimento sul mercato.

Il quondam NOME COGNOME, ex dipendente con qualifica di dirigente dell’RAGIONE_SOCIALE, ed iscritto al RAGIONE_SOCIALE Pensione denominato RAGIONE_SOCIALE, presentava all’RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE domanda di rimborso della somma di Euro 164.085,64 (controric., p. 1), che riteneva essere una maggiore ritenuta IRPEF indebitamente operata dal datore di lavoro, in relazione a somme erogategli in relazione ad importi maturati fino al 31 dicembre 2000 (ric., p. 8) in conseguenza dell’intervenuto pensionamento. Prospettava il contribuente che le somme a lui corrisposte in conseguenza del trattamento di RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE (PIA) avessero natura assicurativa, costituissero comunque un reddito da capitale e dovessero essere assoggettate a tributo nella misura del 12,50% di cui all’art. 42, comma IV, TUIR, e non del 3 2,22%, come invece rite nuto dal datore di lavoro, che aveva applicato l’aliquota relativa al trattamento di fine rapporto.
Il silenzio-rifiuto, opposto dall’Amministrazione finanziaria avverso l’istanza di rimborso proposta da l quondam COGNOME, era impugnato dallo stesso innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale di Firenze, che accoglieva parzialmente il ricorso, ed affermava la sussistenza del diritto al rimborso invocato dal contribuente nella misura di € 110.282,35 .

L’Ente impositore spiegava appello avverso la pronu ncia adottata dai giudici di primo grado innanzi alla Commissione Tributaria Regionale della Toscana, che accoglieva il gravame.

Avverso la sentenza della CTR proponeva ricorso per Cassazione il contribuente. La Suprema Corte si pronunciava con sentenza n. 19083 del 2016, che richiamava innanzitutto il principio di diritto indicato dalle Sezioni Unite con pronuncia n. 1362 del 2011, secondo cui sono assoggettate all’aliquota agevolata le sole somme che costituiscono il ‘rendimento netto’, imputabile alla gestione sul mercato del RAGIONE_SOCIALE capitale accantonato. Pertanto, il Giudice di legittimità cassava con rinvio la
decisione impugnata, indicando i principi di diritto cui la RAGIONE_SOCIALE avrebbe dovuto attenersi.

Gli eredi del contribuente, odierni ricorrenti, riassumevano la causa innanzi alla Commissione Tributaria Regionale per la Toscana, ed insistevano per l’accoglimento della propria domanda di rimborso operando riferimento, in materia di quantificazione, all’attestazione rilasciata dall’RAGIONE_SOCIALE, che illustrava la natura RAGIONE_SOCIALE diverse somme versate al NOME in occasione della cessazione del rapporto di lav oro. La CTR affermava l’intenzione di uniformarsi ai principi esposti dalla Suprema Corte nel disporre il rinvio, che disponeva innanzitutto di verificare quali capitali rivenienti dalla contribuzione fossero stati effettivamente investiti sul mercato, dov endosi solo ad essi applicare l’aliquota del 12,50 % per i versamenti effettuati entro il 31 dicembre 2000 e, ritenuto che l’incremento della sorte capitale era stato dovuto all’imputazione di somme aggiuntive da parte dell’RAGIONE_SOCIALE al fondo, sostanzialmente a titolo di ulteriore contribuzione alla formazione della sorte capitale stessa. Tale contribuzione era del tutto sganciata da investimenti effettuati dal gestore del fondo sul mercato, tanto che si trattava di un rendimento meramente ipotizzato, individuato peraltro dal nominato CTU (in primo grado) su due parametri esterni, uno ottenuto prendendo in considerazione il tasso legale, l’altro facendo riferimento al rendimento dei b.o.t. Inoltre, osservava sempre la CTR, la stessa RAGIONE_SOCIALE, al fine di determinare le somme da accantonarsi, aveva fatto predisporre i conteggi da un attuario. Dunque, confermava il principio per cui ‘ in buona sostanza la riserva matematica è determinata come somma equivalente agli impegni assunti nei confronti degli aventi diritto, cioè come versamento che avrebbe dovuto essere effettuato comunque, indipendentemente dalla redditività dell’eventuale investimento …’ .
Avverso la decisione adottata dalla Commissione Tributaria Regionale toscana hanno proposto ricorso per cassazione gli eredi

di NOME, affidandosi a otto motivi. Resiste mediante controricorso l’RAGIONE_SOCIALE. Entrambe le parti hanno depositato memorie illustrative.

Ragioni della decisione

1. C on il primo motivo di ricorso, proposto ai sensi dell’art. 360, primo comma, num. 3, cod. proc. civ., gli eredi contestano la violazione e falsa applicazione dell’art. 6 della legge n. 482 del 1985, dell’art. 42, comma 4, TUIR , dell’art. 1, comma 5, d.l. 31 dicembre 1996, n. 669, come conv. dalla legge 28 febbraio 1997, degli artt. 30, 16 e 17, TUIR. Deducono, in particolare, che, quando le sezioni unite di questa Corte hanno fatto riferimento alla gestione del capitale raccolto mediante i contributi dei lavoratori da parte del fondo, non hanno affermato che il rendimento suscettibile di ridotta imposizione sia solo quello imputabile alla gestione sul mercato da parte del fondo del capitale accantonato, e comunque hanno inteso riferirsi alla fattispecie RAGIONE_SOCIALE, ossia ad un fondo pensione RAGIONE_SOCIALE a tutti gli effetti. Diversamente hanno affermato che, ‘con riferimento alle somme corrispondenti al rendimento di polizza (nella fattispecie P.I.A.), si applica la tassazione nella misura del 12,50 per cento ai sensi dell’art. 6 della L. 26 settembre 1985, n. 482. L’RAGIONE_SOCIALE, nel corso degli anni, aveva proceduto all’attualizzazione (vale a dire l’aggiornamento periodico) dell’importo costituito dalla riserva matematica, sulla base dell’evolversi RAGIONE_SOCIALE variabili economiche finanziarie e demografiche, come confermato dalla consulenza tecnica redatta dal AVV_NOTAIO COGNOME. Il patrimonio dell’RAGIONE_SOCIALE avrebbe infatti sempre generato un determinato rendimento deducibile dai bilanci contabili della società. Il giudice d’appello aveva quindi errato nel ritenere che il rendimento percepito dal contribuente non fosse riconducibile al rendimento individuato dall’art. 6 della legge n. 482 del 1985, incorrendo nel vizio di violazione o falsa applicazione RAGIONE_SOCIALE predette norme di diritto.
Mediante il secondo motivo si denuncia violazione o falsa applicaz ione dell’art. 384, cod. proc. civ., in relazione all’art. 360, primo comma, num. 3, cod. proc. civ., in quanto il giudice d’appello, anziché attenersi al principio enunciato da questa Corte, si è limitato a constatare la mancata prova di investimento nel mercato, omettendo di distinguere il rendimento PIA da quello RAGIONE_SOCIALE.

M ediante il terzo strumento d’impugnazione, introdotto ai sensi dell’art. 360, primo comma, n um. 3, cod. proc. civ., gli eredi censurano5 la violazione e/o falsa applicazione del l’art. 2697 , cod. civ., degli artt. 115 e 167, cod. proc. civ., e dell’art. 7 , d.lgs. 31 dicembre 1992, n. 546, perché l’RAGIONE_SOCIALE, nei giudizi di secondo e terzo grado, non ha contestato che la somma quantificata nella certificazione RAGIONE_SOCIALE costituisse rendimento tassabile con l’aliquota del 12,50%. Inoltre l’Ufficio, in sede di costituzione nel giudizio di primo grado, aveva dedotto la correttezza del sistema di tassazione adottato dal sostituto d’imposta, e l’inapplicabilità di quello previsto per i redditi di capitale, ma nulla aveva dedotto sulla natura del rendimento.
Con il quarto motivo di ricorso, proposto ai sensi dell’art. 360, primo comma, num. 3, cod. proc. civ., il contribuente eccepisce la violazione e falsa applicazione degli artt. 7 e 63, d.lgs. n. 546/1992, in quanto nel giudizio di rinvio, pur essendo giudizio a carattere chiuso, a fronte della produzione, da parte del contribuente, di un certificato proveniente dall’RAGIONE_SOCIALE, sottoscritto dal AVV_NOTAIO COGNOME, e della perizia allegata al ricorso in riassunzione, con i quali il ricorrente ‘ha ottemperato pienamente all’onere probatorio a suo carico’ (ric., p. 62), ed il giudice dell’appello avrebbe potuto, ove lo avesse ritenuto necessario, attivare i propri poteri integrativi per eventuali approfondimenti ritenuti opportuni.
Mediante il quinto mezzo di impugnazione, introdotto ai sensi dell’art. 360, primo comma, n um. 3, cod. proc. civ., il ricorrente

lamenta la violazione e falsa applicazione dell’art. 2697 cod. civ., dell’art. 1 , d.lgs. n. 546/1992, e d ell’art. 163, nn. 4 e 5, cod. proc. civ., che sono rimasti violati non potendo il giudice indicare quali siano i mezzi di prova necessari in un determinato giudizio (ric., p. 64), ma solo valutare quelli prodotti dalle parti.

Con il sesto motivo di ric orso, proposto ai sensi dell’art. 360, primo comma, num. 5, cod. proc. civ., il ricorrente contesta il vizio di motivazione in cui è incorso il giudice dell’appello, in conseguenza dell’omesso esame di un fatto controverso e decisivo per il giudizio, consistente nella individuazione della tipologia di rendimento RAGIONE_SOCIALE somme investite dal fondo Pia.

Mediante il settimo motivo di impugnazione, introdotto ai sensi dell’art. 360, primo comma, n um. 5, cod. proc. civ., il ricorrente censura il vizio di motivazione della sentenza impugnata in conseguenza dell’omesso esame, da parte della CTR, di un fatto controverso e decisivo per il giudizio, consistente nella quantificazione del rendimento. Infatti, con il ricorso in riassunzione il contribuente aveva chiesto il rimborso della somma dovutagli, oltre interessi legali, richiamando apposita certificazione RAGIONE_SOCIALE, attestante l’ammontare del rendimento maturato. Inoltre, il contribuente deduce di aver allegato una perizia attuariale che spiegava le modalità attraverso le quali l’RAGIONE_SOCIALE aveva individuato nel tempo gli accantonamenti a bilancio per il finanziamento della P.I.A., elaborando una proiezione a livello individuale di tali accantonamenti ed individuando, sempre a livello individuale, una stima dei rendimenti generati dagli accantonamenti effettuati. La sentenza impugnata avrebbe, dunque, ignorato la questione della tipologia del rendimento predetto e del contraddittorio che su di essa le parti avevano innestato.
Con l’ottavo motivo di ricorso introdotto ai s ensi dell’art. 360, primo comma, num. 4, cod. proc. civ., il contribuente critica la nullità della sentenza pronunciata dalla CTR, in conseguenza della

violazione dell’art. 63 , d.lgs. n. 546 del 1992, e degli artt. 384 e 392, cod. proc. civ., in quanto il giudice d’appello ha ‘dato un’applicazione soltanto apparente ed errata del principio di diritto enunciato’ (ric., p. 70) dalla Cassazione con la sentenza di rinvio.

I motivi di ricorso proposti dal contribuente si presentano tra loro connessi, e possono essere trattati congiuntamente per ragioni di sintesi e chiarezza espositiva.

Secondo quanto già esaminato da questa Corte in una pluralità di decisioni, tra le quali la recente sentenza n. 3824 del 2023, che ha richiesto l’analisi d elle stesse questioni ed appare condivisibile, e pertanto meritevole di conferma, a decorrere dal 1° gennaio 1986 (in base all’art. 12, comma 4, del CCNL del 16 maggio 1985, recepito dall’RAGIONE_SOCIALERAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE prevista a favore dei RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE di un’assicurazione sulla vit a con la previsione contrattuale dell’erogazione di una prestazione al momento del collocamento a riposo. Successivamente, sempre nel 1986, a seguito di apposita richiesta RAGIONE_SOCIALE rappresentanze RAGIONE_SOCIALE dei RAGIONE_SOCIALE, tale previsione RAGIONE_SOCIALE modificata con l ‘accordo tra l’RAGIONE_SOCIALE e la RAGIONE_SOCIALE, in virtù del quale RAGIONE_SOCIALE sostituito il trattamento assicurativo di cui sopra con un rapporto di RAGIONE_SOCIALE pensionistica RAGIONE_SOCIALE (c.d. P.I.A., ovvero Previdenza Integrativa Aziendale) con prestazioni da erogare in forma di trattamento periodico (peraltro con efficacia retroattiva al 1° gennaio 1986).
10.1. Tale forma di RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE però abbandonata nel 1998 e i fondi accumulati furono trasferiti al RAGIONE_SOCIALE (cRAGIONE_SOCIALEd. RAGIONE_SOCIALE, chiamato a gestire una forma di RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE a capitalizzazione individuale, che attribuiva il diritto, ai RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE che vi avevano aderito e che ne facevano richiesta, al momento della cessazione del rapporto di lavoro, alla liquidazione dell’intero capitale accumulato in luogo della rendita vitalizia (cfr. Cass. 2 marzo 2018, n. 4941; Cass. 26
aprile 2017, n. 10285). Quanto al regime fiscale di tale prestazione, alla tesi dei contribuenti secondo cui il capitale richiesto, in quanto originato da un contratto assicurativo, dovesse essere assoggettato alla ritenuta a titolo di imposta nella misura del 12,50%, ai sensi dell’art. 6 della legge n. 482 del 1985 (e ciò quantomeno sulla differenza tra l’ammontare del capitale corrisposto e quello dei premi riscossi, ridotta del 2% per ogni anno successivo al decimo se il capitale era corrisposto dopo almeno dieci anni dalla conclusione del contratto, ai sensi dell’art. 42, comma 4, del TUIR), si contrapponeva quella dell’Amministrazione finanziaria, secondo cui, invece, l’erogazione in oggetto non poteva considerarsi come reddito di capitale in dipendenza di un contratto assicurativo sulla vita, ma dovesse bensì qualificarsi come un reddito di lavoro dipendente, soggetto a tassazione separata ai sensi degli artt. 16, comma 1, lett. a), e 17 TUIR.
10.2. Su tale materia interRAGIONE_SOCIALEro le sentenze RAGIONE_SOCIALE Sezioni Unite (oltre a Cass. Sez. U., 22 giugno 2011, n. 13642, le contestuali ed identiche sentenze distinte dai numeri da 13643 a 13653), le quali, statuendo proprio in ordine al fondo P.I.A. costituito dall’RAGIONE_SOCIALE, enunciarono, a risoluzione di contrasto insorto tra le sezioni semplici della Corte, il seguente principio di diritto: «in tema di fondi previdenziali integrativi, le prestazioni erogate in forma capitale ad un soggetto che risulti iscritto, in epoca antecedente all’entrata in vigore del d.lgs. 21 aprile 1993, n. 124, ad un RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE a capitalizzazione di versamenti e a causa previdenziale prevalente, sono soggette al seguente trattamento tributario: a) per gli importi maturati fino al 31 dicembre 2000, la prestazione è assoggettata al regime di tassazione separata di cui al d.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917, art. 16, comma 1, lett. a) e art. 17 (TUIR), solo per quanto riguarda la “sorte capitale” corrispondente all’attribuzione patrimoniale conseguente alla cessazione del rapporto di lavoro,
mentre alle somme provenienti dalla liquidazione del “rendimento netto” si applica la ritenuta del 12,50%, prevista dalla l. 26 settembre 1985, art. 6; b) per gli importi maturati a decorrere dal 1 gennaio 2001 si applica interamente il regime di tassazione separata di cui all’art. 16, comma 1, lett. a), e art. 17 del TUIR». Di tale principio ha fatto applicazione questa Corte anche nella sentenza n. 19083 del 2016, con cui ha rinviato il fascicolo in esame alla CTR della Toscana, evidenziando che non si era proceduto alla verifica del se vi fosse stato (e quale fosse stato) l’impiego sul mercato da parte del RAGIONE_SOCIALE del capitale accantonato e quale (e quanto) fosse stato il rendimento conseguito in relazione a tale impiego, giustificandosi solo rispetto a quest’ultimo rendimento l’affermata tassazione al 12,50%.
Questa Corte, infatti, ha accolto il ricorso dell’Amministrazione finanziaria e rinviato alla C.T.R., perché il giudice del gravame accertasse il rapporto in conformità al principio enunciato dalle sezioni unite, osservando quindi che il meccanismo impositivo di cui alla legge n. 482 del 1985, art. 6 (aliquota del 12,5% sulla differenza tra l’ammontare del capitale corrisposto e quello dei premi riscossi, ridotta del 2% per ogni anno successivo al decimo) si applica a coloro che siano iscritti al fondo di RAGIONE_SOCIALE da epoca antecedente all’entrata in vigore del d.lgs. n. 124 del 1993, sulle somme percepite a titolo di liquidazione in capitale del trattamento di RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE, solo limitatamente agli importi maturati entro il 31.12.2000 che provengano dalla liquidazione del rendimento del capitale; per tale dovendosi intendere, come precisato nella parte motiva della citata sentenza RAGIONE_SOCIALE Sezioni unite, il «rendimento netto imputabile alla gestione sul mercato, da parte del RAGIONE_SOCIALE, del capitale accantonato».
In altri termini, in coerente applicazione con il principio enunciato, sulla base RAGIONE_SOCIALE norme contrattuali applicabili, si chiedeva di

verificare la natura e quantità del rendimento liquidato a favore del contribuente, stabilendo se vi sia stato (e quale sia stato) l’impiego da parte del RAGIONE_SOCIALE sul mercato del capitale accantonato mediante la contribuzione del lavoratore e del datore di lavoro e quale (e quanto) sia stato il rendimento conseguito in relazione a tale impiego, giustificandosi solo rispetto a quest’ultimo rendimento l’affermata tassazione al 12,50% (sulla differenza tra ammontare del capitale corrisposto e quello dei premi riscossi, ridotta del 2% per ogni anno successivo al decimo) secondo la disciplina dettata dalla l. n. 482 del 1985, art. 6; fermo restando, per il residuo, il regime di tassazione separata di cui all’art. 16, comma 1, lett. a) e art. 17 del testo unico RAGIONE_SOCIALE imposte dei redditi ‘ . Ciò sul presupposto che nel giudizio d’appello non era ‘ stato compiuto un accertamento sulla natura e quantità del rendimento che sarebbe stato liquidato a favore del contribuente, verificando se vi sia stato (e quale sia stato) l’impiego da parte del RAGIONE_SOCIALE sul mercato del capitale accantonato e quale (e quanto) sia stato il rendimento conseguito in relazione a tale impiego, giustificandosi solo rispetto a quest’ultimo rendimento l’affermata tassazione al 12,50%.
10.3. La successiva elaborazione della giurisprudenza di legittimità si è concentrata, in primo luogo, nella definizione del concetto di “rendimento netto”, individuato negli importi rivenienti dall’effettivo investimento sul mercato, da parte del fondo, del capitale accantonato ( ex aliis , Cass. 29 dicembre 2011, n. 29583; Cass. 12 gennaio 2012, n. 280; Cass. 4 aprile 2012, n. 5376; Cass. 25 maggio 2012, n. 8320; Cass. 27 marzo 2013, nn. 7724-7728; Cass. 22 maggio 2013, nn. 12491-12496; Cass. 2 ottobre 2013, n. 22492; Cass. 9 ottobre 2013, n. 22950; Cass. 12 febbraio 2014, n. 3132; Cass. 12 febbraio 2014, n. 3136; Cass. 19 marzo 2014, n. 6380; Cass. 9 arile 2014, n. 8310; Cass. 11 febbraio 2015, n. 1977; Cass. 22 maggio 2015, n. 10604; Cass. 13 gennaio 2017, n. 720; Cass. 23 novembre 2020, n. 26543). Si è peraltro sempre
precisato che l’assoggettamento di detto “rendimento” al più favorevole trattamento impositivo previsto dall’art. 6 della legge n. 482 del 1985 non discende da una diretta riconduzione a detta norma della fattispecie, ma è giustificato dalla equiparazione tra i capitali corrisposti in dipendenza di contratti di assicurazione sulla vita e (quelli corrisposti in dipendenza) di contratti di capitalizzazione sancita dagli artt. 41 (ora 44), comma 1, lett. gquater), e 42, comma 4, TUIR (cfr. Cass. 26 aprile 2017, n. 10285; Cass. 18 ottobre 2017, n. 24525; Cass. 7 marzo 2018, 5436).
Più specificamente, si è ritenuto che integrino il c.d. rendimento netto «le somme derivanti dall’effettivo investimento del capitale accantonato sul mercato, non anche quelle calcolate attraverso l’adozione di riserve matematiche e di sistemi tecnico-attuariali di capitalizzazione, al fine di garantire la copertura richiesta dalle prestazioni previdenziali concordate» (così, oltre alle citate, Cass. 10285/2017 e Cass. n. 24525/2017, Cass. 24 luglio 2018, n. 19621; Cass. 19 giugno 2018, n. 16116; di recente, Cass. 1° settembre 2022, n. 25845; Cass. 31 agosto 2022, n. 25682).
Nel loro ricorso gli eredi sostengono che per la RAGIONE_SOCIALE, il “rendimento” è il mero rendimento di polizza cui si riferirebbe la sentenza a Sezioni Unite di questa Corte n. 13643 del 2011.

10.4. Invero, questa Corte ha già rilevato, con numerosissime ed anche recenti decisioni (tra cui: Cass. 28 marzo 2022, n. 9959; Cass. 29 novembre 2021, n. 37206; Cass. 21 ottobre 2021, n. 29479; Cass. 12 luglio 2021, n. 20617; Cass. 1° giugno 2021, n. 15199; Cass. 13 maggio 2021, n. 12860; Cass. 6 marzo 2019, n. 6514) che non risulta fondata la tesi della necessità di una distinta considerazione tra P.I.A. e RAGIONE_SOCIALE, ossia tra rendimenti degli accantonamenti operati prima del 1998 nel fondo denominato P.I.A. e rendimenti riferibili invece alla gestione RAGIONE_SOCIALE del periodo successivo, finalizzata a ritenere i primi, comunque, assoggettabili al detto meccanismo, in ragione di una presunta
natura assicurativa della prestazione. Tali decisioni sono ormai Corte ( adde nettamente prevalenti e consolidate nella giurisprudenza di questa Cass. 29 dicembre 2011, n. 29583; Cass. 12 gennaio 2012, n. 29583; Cass. 4 aprile 2012, n. 5376; Cass. 25 maggio 2012, n. 8320; Cass. 27 marzo 2013, nn. 7724-7728; Cass. 22 maggio 2013, nn. 12491-12496; Cass. 2 ottobre 2013, n. 22492; Cass. 9 ottobre 2013, n. 22950; Cass. 12 febbraio 2014, n. 3136; Cass. 19 marzo 2014, n. 6380; Cass. 9 aprile 2014, n. 8310; Cass. 4 febbraio 2015, n. 1977; Cass. 22 maggio 2015, n. 10604; Cass. 13 gennaio 2017, n. 720; Cass. 15 giugno 2018, n. 15853; Cass. 19 giugno 2018, n. 16116, che ha anche evidenziato come tali considerazioni risultino confermate dalla relazione n. 32/99 della Corte dei Conti – sezione del controllo sugli enti – proprio sul bilancio consuntivo dell’RAGIONE_SOCIALE relativo all’esercizio finanziario 1997).
L’applicazione del più favorevole meccanismo impositivo ex art. 6 della legge n. 482 del 1985 si giustifica infatti, come accennato, in ragione della “equiparazione” tra i capitali corrisposti in dipendenza di contratti di assicurazione sulla vita e (quelli corrisposti in dipendenza di contratti) di capitalizzazione posta dall’art. 41 (ora 44), comma 1, lett. gquater), e dall’art. 42 (ora 45), comma e), del TUIR, e non già, dunque, per effetto di una diretta riconduzione della fattispecie alla previsione di cui all’art. 6 legge n. 482 del 1985 (invero espressamente riferita solo ai capitali corrisposti da “imprese di assicurazione” in dipendenza di “contratti di assicurazione sulla vita, esclusi quelli corrisposti a seguito di decesso dell’assicurato”), ma solo in via di applicazione analogica di tale disposizione ai capitali corrisposti in dipendenza di contratti di capitalizzazione, analogia giustificata dalla comune considerazione RAGIONE_SOCIALE due fattispecie nel TUIR, quali ipotesi omogenee di redditi di capitale (Cass. 26 aprile 2017, n. 10285; Cass. 2 marzo 2018, n. 4941).
Ne consegue che la ragione dell’eventu ale assoggettabilità a detto meccanismo dei capitali corrisposti, al momento della cessazione del rapporto di lavoro, ai RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE aderenti al descritto fondo di RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE, non vada ricercata neppure con riferimento a quelli riferibili agli accantonamenti operati in regime di P.I.A. prima del 1998 – in una natura assicurativa della prestazione, né tanto meno del soggetto erogante, quanto piuttosto nella possibilità di ravvisare in quelle prestazioni redditi di capitale derivanti da contratti di capitalizzazione (e nei limiti in cui tale possibilità sussista). Non si tratta, pertanto, di (redditi derivanti da) contratti di assicurazione sulla vita, come si desume dal contenuto degli accordi succedutisi nel tempo tra RAGIONE_SOCIALE e RAGIONE_SOCIALE, per cui solo se e in quanto nei capitali corrisposti possano identificarsi “redditi di capitale derivanti da contratti di capitalizzazione” può giustificarsi l’applicazione del meccanismo impositivo di cui all’art. 6 della legge n. 482 del 1985, dovendosi pertanto escludere la possibilità di distinguere tra P.I.A. e RAGIONE_SOCIALE – ossia tra rendimenti degli accantonamenti operati prima del 1998 nel fondo denominato P.I.A. e rendimenti riferibili invece alla gestione RAGIONE_SOCIALE del periodo successivo – e considerare i primi comunque assoggettabili al detto meccanismo in ragione di una presunta, ma come detto insussistente, natura assicurativa RAGIONE_SOCIALE prestazioni (Cass. 15 giugno 2018, n. 15853). Né una simile interpretazione può comunque ricavarsi dal ripetuto arresto RAGIONE_SOCIALE Sezioni Unite, il quale invero descrive il fondo de quo in termini chiari e univoci, e senza alcuna distinzione rispetto alle diverse configurazioni succedutesi nel tempo, quale “fondo di RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE a capitalizzazione di versamenti e a causa previdenziale prevalente”, le cui prestazioni sono composte “da una “sorte capitale”, costituita dagli accantonamenti imputabili ai contributi versati dal datore di lavoro (e in notevole minor misura dal lavoratore), e da un
“rendimento netto”, imputabile alla gestione sul mercato da parte del fondo del capitale accantonato”; data tale premessa non può dubitarsi – anche per la congiunzione “sicché” che lega i due periodi da nesso logico di conseguenzialità – che il successivo riferimento testuale al “rendimento di polizza’ (nella fattispecie P.I.A.) abbia solo un valore descrittivo/esemplificativo della parte dei capitali corrisposti eventualmente tassabile nella misura del 12,5 per cento ai sensi dell’art. 6 della le gge n. 482 del 1985, fermo restando il requisito poco prima indicato perché un tale rendimento possa effettivamente identificarsi, rappresentato dall’essere lo stesso discendente dalla “gestione sul mercato del capitale accantonato” (Cass. 20 luglio 2022, n. 22814; Cass. 1° giugno 2021, n. 15199; Cass. 23 novembre 2020, n. 26543).
Resta dunque confermato che il requisito del rendimento netto, derivante dalla gestione sul mercato da parte del fondo del capitale accantonato, andrà ricercato nei termini sopra indicati anche per i capitali maturati e gli accantonamenti effettuati anteriormente alla trasformazione del fondo da RAGIONE_SOCIALE a RAGIONE_SOCIALE, ai fini dell’applicazione dell’aliquota del 12,5 per cento, ai sensi dell’art. 6 della legge n. 482 del 1985.

10.5. Di recente, questa Corte ha poi ancora precisato che il requisito del rendimento non va circoscritto ai soli (eventuali) investimenti nel mercato finanziario (valori mobiliari, strumenti finanziari), potendo assumere rilievo a tale scopo anche altri tipi di mercato (Cass. 18 aprile 2019, n. 10907; Cass. 7 novembre 2019, n. 28688). Resta in ogni caso esclusa l’operatività della minore tassazione rispetto alle somme versate dal contribuente a fondi previdenziali che non le abbiano investite sul mercato; del pari, non può qualificarsi come “rendimento” quello corrispondente alla redditività sul mercato dell’intero patrimonio RAGIONE_SOCIALE (cioè il rapporto tra il margine operativo lordo e il capitale investito), poiché tale coerenza rappresenta il risultato di un predeterminato calcolo di
matematica attuariale e non già il frutto dell’investimento di accantonamenti sul libero mercato (Cass. 12 novembre 2019, n. 29205; Cass. 19 giugno 2018, n. 16116).

10.6. Può quindi osservarsi che il contribuente il quale impugna il silenzio rifiuto dell’istanza di rimborso, è attore in senso sostanziale nel processo, e come tale egli è onerato di provare il fondamento della pretesa azionata, cioè è tenuto a dimostrare: a) se il fondo abbia impiegato sul mercato il capitale accantonato; b) quale (e quanto) sia stato il rendimento di gestione conseguito da tale impiego; c) in qual modo sia stata determinata l’assegnazione RAGIONE_SOCIALE eventuali plusvalenze alle singole quote individuali del fondo attribuite al dipendente, onde individuare la parte dell’indennità ricevuta da ascrivere a rendimenti da investimenti sul mercato (oltre alle pronunce citate sopra, v. Cass. 28 febbraio 2020, n. 5494; Cass. 2 aprile 2020, n. 7660; Cass. 18 novembre 2020, n. 26198; Cass. 23 novembre 2020, n. 26543).
10.7. Come ha espressamente precisato questa Corte, siffatto onere probatorio non può ritenersi sufficientemente assolto tramite il mero rinvio «al conteggio proveniente dall’RAGIONE_SOCIALE, prodotto dal contribuente, che non contiene alcuna specificazione sui criteri utilizzati per la quantificazione della voce rendimento, così da chiarire se si tratta effettivamente di incremento della quota individuale del RAGIONE_SOCIALE attribuita al dipendente in forza di investimenti effettuati dal gestore sul mercato» (tra le altre, Cass. 26 marzo 2019, n. 8429; Cass. 20 ottobre 2020, n. 22847).
10.8. Sul punto, merita di essere precisato, con riferimento alla dedotta mancata contestazione, da parte dell’Ufficio, della natura e dell’entità del rendimento indicato dalla contribuente, che occorre avere riguardo al principio, già espresso nella specifica materia da questa Corte (cfr. Cass. 25 settembre 2019, n. 23570; Cass. 12 maggio 2016, n. 9742), secondo cui «in tema di contenzioso tributario, il difetto di specifica contestazione dei conteggi

funzionali alla quantificazione del credito oggetto della pretesa dell’attore-contribuente che abbia articolato istanza di rimborso di un tributo, può avere rilievo solo quando si riferisca a fatti non incompatibili con le ragioni della contestazione dell ‘an debeatur , poiché il principio di non contestazione opera sul piano della prova e non contrasta né supera il diverso principio per cui la mancata presa di posizione sul tema introdotto dal contribuente non restringe il thema decidendum ai soli motivi contestati se sia stato chiesto il rigetto dell’intera domanda».
10.9. Ai riassunti principi di diritto affermati da orientamenti ormai consolidatisi nel tempo, si è attenuto il giudice del rinvio. Egli, individuato il thema decidendum alla luce della sentenza di cassazione, ha successivamente provveduto all’esame degli elementi di fatto, osservando come dall’analisi del funzionamento del fondo emerge che l’incremento della sorte capitale è dovuto all’imputazione di somme aggiuntive da parte dell’RAGIONE_SOCIALE al fondo, sostanzialmente a titolo di ulteriore contribuzione alla formazione della sorte capitale, essendo le stesse del tutto sganciate da investimenti effettuati dal gestore del fondo sul mercato. Il rendimento RAGIONE_SOCIALE stesso è stato quindi meramente ipotizzato. E suffraga tale conclusione il fatto che il consulente d’ufficio, nominato in primo grado, abbia individuato il rendimento facendo riferimento a due parametri esterni, vale a dire uno ottenuto prendendo in considerazione il tasso legale e l’altro, facendo riferimento al rendimento dei BOT annuali. Osservandosi ulteriormente che il CTU non poteva utilizzare altri parametri perché, trattandosi della costituzione di un fondo PIA che doveva garantire una prestazione definita da calcolarsi nella misura del 70% della differenza tra la retribuzione in atto al momento della cessazione e la massima pensione teorica, è derivato in capo all’RAGIONE_SOCIALE l’onere di aggiornare annualmente il valore del fondo attingendo, anno per anno dai propri risultati, le quote necessarie a
garantire l’equilibrio del fondo. Tanto che al fine di determinare le somme da accantonare la stessa RAGIONE_SOCIALE faceva predisporre i conteggi da un attuario. Pertanto, in buona sostanza, la riserva matematica sarebbe stata determinata come somma equivalente agli impegni assunti nei confronti degli aventi diritto, cioè come versamento che avrebbe dovuto essere effettuato comunque, indipendentemente dalla redditività dell’eventuale investimento RAGIONE_SOCIALE somme contenute nel fondo sul mercato.

Trattasi dunque di un esame completo e di un accertamento non più soggetto a revisione in questa sede di legittimità.

Tali considerazioni poi non violano il principio di non contestazione in quanto nel caso in esame l’Ufficio ha sin dall’inizio negato in radice l’esistenza stessa del preteso diritto del contribuente al rimborso e, quindi, l’esistenza dei presupposti dell’applicabilità dell’aliquota del 12,50 per cento alla fattispecie; nel che è chiaramente ricompresa anche la contestazione circa la natura e l’eventuale ammontare del preteso rendimento.

Inoltre, quanto alla dedotta mancata attivazione della C.T.R. dei poteri di istruzione probatoria d’ufficio, dal momento che in positivo la CTR ha escluso il ricorrere dei presupposti per il riconoscimento del diritto al rimborso, mentre quanto al valore della certificazione RAGIONE_SOCIALE del dott. COGNOME s’è già detto .

Da ultimo giova rilevare come non sussistano i presupposti per investire della questione le Sezioni Unite, come richiesto dalla parte ricorrente, essendosi ormai consolidato in ordine alla nozione di rendimento netto un orientamento univoco.

Tale nozione è stata individuata negli importi rivenienti dall’effettivo investimento sul mercato, da parte del fondo, del capitale accantonato (ex plurimis, Cass. 29/12/2011, n. 29583; Cass. 12/01/2012, n. 280; Cass. 04/04/2012, n. 5376; Cass. 25/05/2012, n. 8320; Cass. 27/03/2013, nn. 7724-7728; Cass. 22/05/2013, nn. 12491-12496; Cass. 02/10/2013, n. 22492; Cass.

09/10/2013, n. 22950; Cass. 12/02/2014, n. 3132; Cass. 12/02/2014, n. 3136; Cass. 19/03/2014, n. 6380; Cass. 09/04/2014, n. 8310; Cass. 04/02/2015, n. 1977; Cass. 22/05/2015, n. 10604; Cass. 13/01/2017, n. 720).

L’assoggettamento di detto “rendimento” al più favorevole trattamento impositivo previsto dall’art. 6, l. n. 482/1985 discende dall’ equiparazione tra i capitali corrisposti in dipendenza di contratti di assicurazione sulla vita e di capitalizzazione sancita dall’art. 41, TUIR (Cass. 26/04/2017, n. 10285; Cass. 18/10/2017, n. 24525; Cass. 02/03/2018, n. 4941; Cass. 07/03/2018, n. 5436).

In particolare si è ritenuto che integrino il rendimento netto “le somme derivanti dall’effettivo investimento del capitale accantonato sul mercato, non anche quelle calcolate attraverso l’adozione di riserve matematiche e di sistemi tecnico-attuariali di capitalizzazione, al fine di garantire la copertura richiesta dalle prestazioni previdenziali concordate” ( Cass. n. 10285 del 2017 e Cass. n. 24525 del 2017, cfr. Cass. 02/4/2018 n. 4943; Cass. 19/6/2018 n. 16116; Cass. 24/7/2018 n. 19621; Cass. 30/10/2018 n. 27585).
Il ricorso deve essere, pertanto, rigettato.

Le spese di giudizio seguono l’ordinario criterio della soccombenza e sono liquidate in dispositivo, in considerazione della natura RAGIONE_SOCIALE questioni esaminate e del valore della causa.

13.1. Ricorrono i presupposti processuali per il pagamento, da parte del ricorrente, di un importo pari al contributo unificato previsto per la presente impugnazione, se dovuto, ai sensi dell’art. 13, comma 1-quater, d.P.R. 30 maggio 2002, n. 115.

La Corte,

P.Q.M .

rigetta il ricorso;

condanna i ricorrenti al pagamento RAGIONE_SOCIALE spese di lite in favore dell’RAGIONE_SOCIALE, e le liquida in complessivi Euro 5.000,00 per compensi, oltre spese prenotate a debito.

Ai sensi del d.P.R. 30 maggio 2002, n. 115, art. 13, comma 1 quater , dà atto della sussistenza dei presupposti processuali per il versamento, da parte del ricorrente, dell’ulteriore importo a titolo di contributo unificato pari a quello da corrispondere per il ricorso a norma del cit. art. 13, comma 1 bis , se dovuto

Così deciso in Roma, il 28.3.2023.

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

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