Errore contabile PEX: la Cassazione rinvia il caso

Una società si è vista negare il regime fiscale di favore (PEX) su una plusvalenza a causa di un presunto errore contabile nella classificazione delle partecipazioni. Le corti di merito hanno confermato la tesi dell’Amministrazione Finanziaria. La Corte di Cassazione, riconoscendo l’importanza della questione, non ha emesso una decisione finale ma ha rinviato la causa a una pubblica udienza per un esame più approfondito. Il caso verte sulla prevalenza della forma (classificazione in bilancio) sulla sostanza ai fini dell’applicazione del beneficio fiscale.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

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Pubblicato il 5 febbraio 2026 in Diritto Tributario, Giurisprudenza Tributaria

Errore Contabile e Benefici Fiscali PEX: La Cassazione Rimette la Causa alla Pubblica Udienza

Un errore contabile PEX può costare a un’azienda un importante beneficio fiscale? La questione è al centro di una recente ordinanza interlocutoria della Corte di Cassazione, che ha scelto di non decidere immediatamente ma di approfondire il tema in una pubblica udienza. Il caso solleva un interrogativo cruciale nel diritto tributario: la forma prevale sulla sostanza quando si tratta di agevolazioni fiscali? Analizziamo la vicenda per comprendere le implicazioni di questa decisione.

I Fatti di Causa

Una società per azioni riceveva due avvisi di accertamento dall’Amministrazione Finanziaria per l’anno d’imposta 2006, relativi a maggiori imposte IRES e IRAP. Il rilievo principale contestato dalla società riguardava il mancato riconoscimento del regime della Participation Exemption (PEX) su una cospicua plusvalenza derivante dalla cessione di una partecipazione societaria. Tale regime prevede un’esenzione del 95% della plusvalenza dall’imponibile IRES.

L’Amministrazione Finanziaria e, successivamente, i giudici di primo e secondo grado (Commissione Tributaria Provinciale e Regionale) avevano negato il beneficio. La ragione? La partecipazione ceduta era stata iscritta in bilancio nella categoria “attivo circolante” anziché in quella delle “immobilizzazioni finanziarie”, requisito formale previsto dalla legge per poter accedere al regime PEX.

La Commissione Tributaria Regionale, in particolare, pur accogliendo parzialmente l’appello della società su altre questioni minori (relative agli ammortamenti), confermava la decisione sulla plusvalenza, ritenendo insuperabile il requisito della classificazione in bilancio.

L’Errore Contabile PEX e il Motivo del Ricorso

Contro la sentenza di secondo grado, la società ha presentato ricorso in Cassazione. L’unico motivo di doglianza era la violazione e falsa applicazione dell’art. 87 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi (TUIR), che disciplina appunto la PEX.

Secondo la difesa, i giudici di merito avevano commesso un error in iudicando (errore di giudizio) interpretando la norma in modo eccessivamente restrittivo e letterale. La società sosteneva che la mancata iscrizione tra le immobilizzazioni finanziarie costituiva un errore contabile PEX incolpevole e sanabile. La tesi difensiva si basava sull’idea che, al di là dell’aspetto formale, dovesse prevalere la sostanza dell’operazione, orientata a un investimento di lungo periodo, e che un’interpretazione conforme ai principi di buona fede e comportamento concludente avrebbe dovuto portare al riconoscimento dell’agevolazione.

Le Motivazioni della Corte di Cassazione

La Suprema Corte, con l’ordinanza in esame, non ha dato ragione né torto alla società. Invece di decidere il caso nella consueta camera di consiglio, il Collegio ha ritenuto la questione di tale importanza da meritare una discussione più ampia e approfondita. In termini tecnici, ha riconosciuto la “rilevanza nomofilattica” della questione.

Questo significa che la decisione che verrà presa avrà un impatto significativo sull’interpretazione della legge per tutti i casi futuri simili. La Corte ha quindi deciso di rinviare la causa a nuovo ruolo per la trattazione in pubblica udienza. Questa procedura è riservata alle questioni di principio o a quelle che possono generare un contrasto giurisprudenziale. La Corte vuole valutare con la massima attenzione se un requisito formale, come la classificazione in bilancio, possa sempre e comunque prevalere sulla realtà sostanziale dell’investimento, specialmente quando si invoca un errore scusabile.

Conclusioni

La decisione della Cassazione di rinviare il caso alla pubblica udienza lascia la questione aperta, ma lancia un segnale importante. Sottolinea la complessità del rapporto tra adempimenti formali e diritti sostanziali nel diritto tributario. La futura sentenza potrà chiarire fino a che punto un contribuente possa rimediare a un errore contabile PEX e se i principi di buona fede e collaborazione possano mitigare il rigore delle norme fiscali. Per le imprese, questo caso rappresenta un monito sull’importanza di una corretta classificazione contabile degli asset, ma anche una speranza che la giurisprudenza possa orientarsi verso un approccio meno formalistico e più attento alla sostanza economica delle operazioni.

Un’errata classificazione in bilancio di una partecipazione può comportare la perdita del beneficio fiscale della PEX?
Secondo i giudici di merito sì, l’errata iscrizione come ‘attivo circolante’ invece che ‘immobilizzazioni finanziarie’ è un ostacolo insuperabile. Tuttavia, la Corte di Cassazione ha ritenuto la questione così rilevante da meritare un approfondimento in pubblica udienza, lasciando la risposta definitiva in sospeso.

Cosa ha deciso la Corte di Cassazione in questo specifico provvedimento?
La Corte non ha emesso una decisione finale sul merito della controversia. Ha emesso un’ordinanza interlocutoria con cui ha disposto il rinvio della causa alla pubblica udienza, riconoscendo la particolare importanza della questione giuridica sollevata.

Perché la Corte ha considerato la questione di ‘rilevanza nomofilattica’?
Perché la soluzione del caso avrà un impatto significativo sull’interpretazione futura della legge. La decisione stabilirà un principio importante sul rapporto tra requisiti formali (la classificazione in bilancio) e diritti sostanziali (l’accesso a un’agevolazione fiscale), e sul peso da attribuire all’errore incolpevole del contribuente.

Testo del provvedimento

Ordinanza interlocutoria di Cassazione Civile Sez. 5 Num. 10850 Anno 2024

Civile Ord. Sez. 5 Num. 10850 Anno 2024

Presidente: COGNOME NOME

Relatore: COGNOME NOME

Data pubblicazione: 22/04/2024

ORDINANZA INTERLOCUTORIA

sul ricorso iscritto al n. 176/2016 R.G. proposto da:

RAGIONE_SOCIALE, in persona del legale rappresentante pro tempore , rappresentata e difesa dagli AVV_NOTAIO NOME COGNOME e NOME COGNOME ed elettivamente domiciliata presso lo studio dell’AVV_NOTAIO NOME COGNOME in Roma, INDIRIZZO.

-ricorrente –

contro

RAGIONE_SOCIALE, in persona del Direttore pro tempore , con sede in Roma, INDIRIZZO, rappresentata e difesa dall’RAGIONE_SOCIALE, con domicilio legale in Roma, INDIRIZZO, presso l’RAGIONE_SOCIALE.

-controricorrente –

Avverso la sentenza RAGIONE_SOCIALE COMM.TRIB.REG. LOMBARDIA n. 2206/36/2015, depositata in data 20 maggio 2015.

Udita la relazione svolta nella camera di consiglio del 9 febbraio 2024 dal Consigliere NOME COGNOME.

Rilevato che:

In data 13 settembre 2011 la RAGIONE_SOCIALE riceveva notifica di due distinti avvisi di accertamento ai fini IRES e IRAP, n.

Avv. Acc. IRES e IRAP 2006

NUMERO_DOCUMENTO e n. NUMERO_DOCUMENTO, relativi all’anno d’imposta 2006. L’RAGIONE_SOCIALE direzione provinciale di RAGIONE_SOCIALE I -procedeva al recupero di una maggiore IRES per €639.823,00 e di una maggiore IRAP per € 4.988,00, conseguentemente ai seguenti rilievi formulati nel NUMERO_DOCUMENTO n. NUMERO_DOCUMENTO: plusvalenze relative a partecipazioni asseritamente esenti ex art. 87 d.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917 per € 1.759.742,00 (conseguente alla cessione del 10% RAGIONE_SOCIALE partecipata RAGIONE_SOCIALE); minusvalenze relative a partecipazioni asseritamente esenti ex artt. 87 e 101 d.P.R. n. 917/1986 per € 61.755,00; ammortamento di immobilizzazioni materiali ex art. 102 d.P.R. n. 917/1986 per € 52.088,00; sopravvenienze attive per € 65.272,00.
Avverso gli avvisi di accertamento, dopo un infruttuoso tentativo di accertamento con adesione, la società proponeva distinti ricorsi dinanzi alla RAGIONE_SOCIALE di RAGIONE_SOCIALE con riferimento, però, alle sole riprese relative a plusvalenze e ammortamento; si costituiva in giudizio anche l’Ufficio, contestando i motivi di ricorso e chiedendo la conferma del proprio operato.

La RAGIONE_SOCIALE, previa riunione dei ricorsi, con sentenza n. 1636/35/2014, rigettava il ricorso RAGIONE_SOCIALE società contribuente, confermano la legittimità degli avvisi di accertamento impugnati.

Contro tale decisione proponeva appello la società dinanzi la RAGIONE_SOCIALE; si costituiva anche l’RAGIONE_SOCIALE, chiedendo la conferma di quanto statuito in primo grado.

Con sentenza n. 2206/36/2015, depositata in data 20 maggio 2015, la C.t.r. adita accoglieva parzialmente il gravame RAGIONE_SOCIALE società, ritenendo fondate le censure relative al recupero a tassazione degli ammortamenti e respingendo, invece, quelle relative alle plusvalenze.

Avverso la sentenza RAGIONE_SOCIALE C.t.r. RAGIONE_SOCIALE RAGIONE_SOCIALE, la società ha proposto ricorso per cassazione affidato a un motivo. L’RAGIONE_SOCIALE ha resistito con controricorso.

La causa è stata trattata nella camera di consiglio del 09 febbraio 2024 per la quale la contribuente ha depositato memoria.

Considerato che:

Con l’unico motivo di ricorso, così rubricato: «Violazione e falsa applicazione dell’art. 87 del d.P.R. n. 917/1986 (Testo Unico RAGIONE_SOCIALE Imposte sui Redditi), in relazione all’art. 360, primo comma, n. 3, cod. proc. civ.» la società contribuente lamenta l’ error in iudicando nella parte in cui, nella sentenza impugnata , la C.t.r. non ha ritenuto regime ordinario, rientrante nel più ampio rapporto di tassazione società -socio insieme alla corrispondente esclusione da tassazione dei dividendi, l’esenzione del 95% RAGIONE_SOCIALE plusvalenze da cessione di partecipazioni, al contrario inquadrandola in una disciplina di favore e, conseguentemente, facendone un’interpretazione strettamente letterale e non orientata ai criteri RAGIONE_SOCIALE buona fede e del comportamento concludente; dall’applicazione di siffatti criteri discenderebbe la sanabilità dell’errore incolpevole di iscrizione, con riferimento al primo bilancio chiuso durante il periodo di possesso, nella categoria ‘attivo circolante’ RAGIONE_SOCIALE partecipazioni cedute, anziché in quella ‘immobilizzazioni finanziarie’.
Preliminarmente il Collegio ritiene che, in considerazione RAGIONE_SOCIALE rilevanza nomofilattica RAGIONE_SOCIALE questione e del valore RAGIONE_SOCIALE controversia, sia necessaria la rimessione RAGIONE_SOCIALE causa alla pubblica udienza.

P.Q.M.

La Corte rinvia a nuovo ruolo per la trattazione RAGIONE_SOCIALE causa nella pubblica udienza.

Così deciso in Roma in data 9 febbraio 2024.

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

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