Bancarotta fraudolenta: rischi per l'amministratore

La Corte di Cassazione ha confermato la responsabilità penale per il reato di bancarotta fraudolenta a carico di un amministratore di fatto e di un’amministratrice di diritto. Quest’ultima ha tentato di difendersi sostenendo di essere una mera testa di legno, priva di poteri effettivi e soggiogata al volere del gestore reale. Tuttavia, i giudici hanno rilevato che l’imputata aveva partecipato attivamente a delibere assembleari e operato sui conti correnti, smentendo la natura meramente apparente del suo ruolo. La sentenza ribadisce che la presenza di un amministratore di fatto non esonera il titolare formale dai doveri di vigilanza e dalle conseguenti responsabilità penali in caso di distrazione di beni sociali.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

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Pubblicato il 29 marzo 2026 in Diritto Penale, Giurisprudenza Penale

Bancarotta fraudolenta: la responsabilità dell’amministratore di diritto

Il reato di bancarotta fraudolenta rappresenta una delle fattispecie più insidiose nel panorama del diritto penale d’impresa. Una recente sentenza della Corte di Cassazione ha affrontato il delicato tema della ripartizione di responsabilità tra l’amministratore formale e quello di fatto, chiarendo i limiti della difesa basata sulla figura della cosiddetta testa di legno.

Il caso e la responsabilità per bancarotta fraudolenta

La vicenda trae origine dal fallimento di una società a responsabilità limitata operante nel settore manifatturiero. I giudici di merito avevano condannato due soggetti: un uomo, individuato come amministratore di fatto e dominus della società, e una donna, amministratrice di diritto e liquidatrice. La difesa di quest’ultima ha imperniato il ricorso sulla tesi della totale esautorazione dei poteri, sostenendo che la donna fosse un semplice prestanome privo di consapevolezza circa i disegni criminosi del gestore effettivo.

Secondo la tesi difensiva, la mancanza di un ruolo gestorio reale avrebbe dovuto escludere l’elemento soggettivo necessario per la configurazione del reato. Tuttavia, l’analisi dei fatti ha rivelato una realtà differente, caratterizzata da un coinvolgimento non solo formale ma anche operativo della ricorrente.

La decisione della Suprema Corte

La Corte di Cassazione ha dichiarato inammissibili i ricorsi, confermando le statuizioni della Corte d’Appello. Il punto centrale della decisione riguarda l’impossibilità di invocare automaticamente lo status di testa di legno per andare esenti da colpa. I giudici hanno sottolineato che l’attribuzione a un soggetto del ruolo di amministratore di fatto non implica, sul piano logico-giuridico, il riconoscimento dell’irrilevanza dell’amministratore di diritto.

Nel caso di specie, è emerso che l’amministratrice formale non si era limitata a prestare il nome, ma aveva operato sui conti correnti della società fallita, partecipato a delibere assembleari cruciali per la riorganizzazione aziendale e persino assunto decisioni relative alla risoluzione di rapporti professionali con consulenti esterni.

Le motivazioni

Le motivazioni della sentenza si fondano sul principio per cui l’esercizio dei poteri da parte di un amministratore di fatto può coesistere con l’attività di altri soggetti di diritto. L’art. 2639 del codice civile non esclude una responsabilità concorrente. La Corte ha evidenziato che la ricorrente non ha fornito prove specifiche circa la sua totale estraneità alla gestione, né ha contestato puntualmente in sede di appello la ricostruzione dei fatti operata in primo grado. La partecipazione attiva a momenti chiave della vita societaria rende indubbia la consapevolezza delle dinamiche aziendali, integrando così il dolo richiesto per la bancarotta fraudolenta. Inoltre, il giudizio di bilanciamento tra circostanze attenuanti e aggravanti è stato ritenuto congruo e insindacabile in sede di legittimità.

Le conclusioni

Le conclusioni che si traggono da questo provvedimento sono di estrema rilevanza per chiunque ricopra cariche sociali. Non è possibile schermarsi dietro la volontà di un terzo per giustificare distrazioni patrimoniali o irregolarità gestorie. L’amministratore di diritto rimane garante della legalità e della conservazione del patrimonio sociale a tutela dei creditori. La firma di atti, la gestione di conti correnti e la partecipazione alle assemblee sono elementi che i giudici utilizzeranno sempre per confermare una responsabilità effettiva, rendendo la difesa del prestanome estremamente fragile in sede penale.

L’amministratore di diritto può essere condannato se esiste un amministratore di fatto?
Sì, la presenza di un gestore effettivo non esonera il titolare formale, specialmente se quest’ultimo compie atti gestori o non vigila sulla correttezza delle operazioni sociali.

Cosa rischia chi agisce come testa di legno in una società?
Rischia una condanna per bancarotta fraudolenta qualora avvengano distrazioni di beni, poiché la legge presume che l’amministratore formale debba essere consapevole delle attività dell’azienda.

Quali atti dimostrano la responsabilità effettiva di un amministratore formale?
La firma di contratti, l’operatività sui conti correnti bancari e la partecipazione attiva alle delibere assembleari sono prove decisive del coinvolgimento nella gestione.

Testo del provvedimento

Sentenza di Cassazione Penale Sez. 5 Num. 43301 Anno 2023

Penale Sent. Sez. 5 Num. 43301 Anno 2023

Presidente: COGNOME

Relatore: COGNOME NOME

Data Udienza: 15/09/2023

SENTENZA

sui ricorsi proposti da: COGNOME NOME NOME a ARCEVIA il P_IVA/P_IVA

COGNOME NOME NOME il DATA_NASCITA

avverso la sentenza del 12/09/2022 della CORTE APPELLO di ANCONA

visti gli atti, il provvedimento impugNOME e il ricorso; udita la relazione svolta dal Consigliere NOME COGNOME; udito il Pubblico Ministero, in persona dell’Avvocato Generale, dol:t. COGNOME, il quale ha concluso per il rigetto del ricorso per infondatezza.

udito l’AVV_NOTAIO, nell’interesse dei ricorrenti COGNOME NOME e COGNOME NOME, il quale ha chiesto l’integrale accoglimento del ricorso depositato.

Ritenuto in fatto

Per quanto ancora rileva, con sentenza del 12 settembre 2022 la Corte d’appello di Ancona ha confermato la decisione di primo grado, quanto all’affermazione di responsabilità di NOME COGNOME e di NOME COGNOME, in relazione al reato di bancarotta fraudolenta distrattiva (capo B) loro attribuita nella GLYPH qualità, il primo, di amministratore di fatto e, la seconda, di amministratrice dal 9 giugno 1987 al 7 ottobre 2005 e, successivamente sino al 10 giugno 2006, data della dichiarazione di fallimento, di liquidatrice della RAGIONE_SOCIALE
Nell’interesse degli imputati è stato proposto ricorso per cassazione, affidato ai motivi di seguito enunciati e distinti in relazione alla posizione di ciascun ricorrente, nei limiti richiesti dall’art. 173 disp. att. cod. proc. peri.

Ricorso COGNOME.

3.1. Con il primo motivo si lamentano vizi motivazionali e violazione di legge, per avere la Corte territoriale affermato la responsabilità della ricorrente, disattendendo il principio giurisprudenziale che impone di accertare la consapevolezza dei disegni criminosi dell’amministratore di fatto, quando l’amministratore di diritto non sia quello effettivo ma risulti, come nella specie, affiancato da un gestore effettivo, “con eventuale esautorazione dei poteri del primo che per questo viene comunemente definito testa di ,’egno”. Rileva il ricorso che la contestazione effettuata con l’atto di appello della sussistenza dell’elemento soggettivo avrebbe dovuto indurre il giudice di secondo grado a ricostruire i ruoli effettivi assunti dai singoli imputati e a individuare il contribu da loro dato a ciascuna delle condotte distrattive contestate. D’altra parte, la sentenza di primo grado aveva individuato in NOME COGNOME il dominus indiscusso delle società coinvolte. Inoltre, il ruolo di mera prestanome della ricorrente era comprovato dalle dichiarazioni della teste COGNOME che, incaricata dalla ricorrente di esaminare le scritture contabili in vista della presentazione di una domanda di concordato preventivo, aveva riferito di avere avuto rapporti solo con NOME COGNOME e NOME COGNOME e, successivamente, con la ragioniera della società, con la quale aveva poi provveduto ad esaminare la documentazione necessaria.
3.2. Con il secondo motivo si lamenta violazione dell’art. 63, terzo comma, cod. pen., per avere la Corte territoriale, nel ricalibrare la pena sul presupposto della equivalenza delle circostanze attenuanti generiche con la circostanza aggravante di cui all’art. 219, primo comma, I. fall., omesso di applicare la riduzione prevista sulle prime dopo avere indicato la pena aumentata per effetto della seconda. 4.Ricorso COGNOME.

4.1. Con il primo motivo si lamentano vizi motivazionali per avere la Corte territoriale confermato la decisione di primo grado, senza confrontarsi con le censure che erano state sviluppate con l’al:to di appello in relazione alla sostanziale irrilevanza penale della condotta dell’imputato.

4.2. Con il secondo motivo si lamentano vizi motivazionali e violazione di legge, per avere la Corte territoriale, nel determinare la pena base e nel negare le circostanze attenuanti generiche, omesso dm confrontarsi con le doglianze dell’atto di appello.

All’udienza del 15 settembre 2023 si è svolta la discussione orale.

Considerato in diritto

Ricorso COGNOME.

Il primo motivo di ricorso è inammissibile, oltre che per genericità, poiché, nel riproporre il tema – l’unico prospettato con l’atto di appello – della sussistenza dell’elemento soggettivo, muove da una premessa ricostruttiva — il ruolo di mera testa di legno della ricorrente – che implica la soluzione di questioni di fatto che non sono state devolute tempestivamente all’esame della Corte territoriale.

Quest’ultima, infatti, osserva che né nel giudizio di primo grado né con l’atto di impugnazione era stata sollevata alcuna questione in merito alla posizione ricoperta – per quanto qui rileva – dalla COGNOME, quale «amministratore formale della fallita, non mera “testa di legno”». La sentenza impugnata ha poi aggiunto che la deduzione della natura meramente apparente del ruolo amministrativo della ricorrente, prospettata solo in sede di discussione, era comunque smentita dalle risultanze istruttorie, poiché la donna, oltre che amministratrice di diritto della fallita e di varie società collegate, era deputata ad operare sui conti correnti della fallita e aveva partecipato alle delibere assembleari relative all’adozione del piano di riorganizzazione. Non solo: ella stessa, per quanto emergeva dall’atto di appello, aveva deciso di risolvere il rapporto professionale con il rag. COGNOME per le asserite inadempienze professionali di quest’ultimo.
Va osservato che quest’ultimo rilievo trova puntuale corrispondenza nell’atto di appello che, per un verso, non deduce il carattere meramente apparente del ruolo gestionale della ricorrente e, per altro verso, al fine di sostenere l’insussistenza dell’elemento soggettivo del reato, assume che l’attuazione del piano di ristrutturazione, finalizzato alla salvaguardia degli interessi dei creditori, non era stato realizzato solo per la sua mancata approvazione. Non solo: nell’atto di appello, la COGNOME ascrive a suo merito la contestazione di asseriti inadempimenti del COGNOME, la risoluzione del rapporto con quest’ultimo e, infine, il conferimento di incarico professionale ad un diverso professionista. Ne discende
che la contestazione avente ad oggetto la sussistenza del dolo non muove dalla premessa logica, ancorché implicita, che la COGNOME fosse una mera “testa di legno”.

Ora, va premesso, in punto di diritto, che, in tema di reati fallimentari, la previsione di cui all’art. 2639 cod. civ. non esclude che l’esercizio dei poteri o delle funzioni dell’amministratore di fatto possa verificarsi in concomitanza con l’esplicazione dell’attività di altri soggetti di diritto, i quali – in tempi successi anche contemporaneamente – esercitino in modo continuativo e significativo i poteri tipici inerenti alla qualifica o alla funzione (Sez. 5, n. 12912 del 06/02/2020, COGNOME, Rv. 279040 – 01).
Ne discende che, diversamente da quanto pare ritenere la ricorrente, l’attribuzione a NOME COGNOME dell’indiscusso ruolo di amministratore di fatto, non implica, sul piano logico – giuridico, inelul:tabilmente il riconoscimento del ruolo di mera “testa di legno” dell’amministratrice di diritto, con il conseguente peculiare atteggiarsi dei profili di riconducibilità soggettiva dei fai:ti distrattivi.

Ma soprattutto, come detto, l’esame dell’atto di appello, nella parte riferibile alla COGNOME, dimostra che la ricostruzione della sentenza di primo grado, quanto all’effettività del ruolo amministrativo della ricorrente non ha costituito oggetto di specifica contestazione, ai sensi dell’art. 581, comma 1, lett. d), cod. proc. pen., che impone l’indicazione delle ragioni di diritto e degli elementi di fatto che sorreggono ogni richiesta.

Valorizzare, come si fa in ricorso, la deduzione dell’«assenza cli prova certa in ordine ad una specifica volontà distrattiva» non coglie nel segno, poiché essa rappresenta un posterius rispetto alla ricostruzione dei ruoli effettivamente assunti dagli imputati nella gestione dell’attività imprenditoriale.

Peraltro, anche i dati istruttori indicati nel ricorso non possono essere oggetto di esame: a) sia perché sostengono una questione che, si ripete, si traduce in un’asserita violazione di legge non dedotta con i motivi di appello (art. 606, comma 3, cod. proc. pen.); b) sia perché l’inliToduzione di elementi fattuali è ammissibile solo in quanto si deduca che essi erano stati sottoposti all’attenzione del giudice di secondo grado con un tempestivo atto di impugnazione (con la conseguenza che si viene a criticare o l’omesso esame di elementi dedotti o il vizio della motivazione con la quale questi ultimi sono stati analizzati); c) sia, infine e per mera completezza, perché i dati indicati non dimostrano affatto la mera apparenza del ruolo gestorio della RAGIONE_SOCIALE, dal momento che lo specifico incarico assegNOME ad un terzo da NOME COGNOME e da NOME COGNOME, come pure il fatto che la verifica della contabilità sia stata curata con la collaborazione della ragioniera della società non provano, sul piano logico,
l’assenza di poteri amministrativi della COGNOME, quali ricostruiti sulla base d altri indici dai giudici di merito.

2. Il secondo motivo è inammissibile per manil’esta infondatezza, dal momento che, poiché le circostanze generiche sono state riconosciute dalla Corte territoriale in regime di equivalenza, la pena irrogata alla ricorrente è calcolata al netto dell’aumento (sei mesi di reclusione) applicato in primo grado per la circostanza aggravante ad effetto speciale di c:ui all’art. 219, primo comma, I. fall., che resta eliso appunto dal giudizio di bilanciamento. Non si comprende, pertanto, il senso della doglianza che, senza criticare in termini specifici l’esito del giudizio, invoca l’adozione di un criterio di calcolo che presuppone la prevalenza delle circostanze attenuanti generiche.
In ogni caso e per pura completezza, va ribadito che le statuizioni relative al giudizio di comparazione tra opposte circostanze, implicando una valutazione discrezionale tipica del giudizio di merito, sfuggono al sindacato di legittimità quando, come nella specie, non siano frutto di mero arbitrio o di ragionamento illogico e siano sorrette da sufficiente motivazione, tale dovendo ritenersi quella che per giustificare la soluzione dell’equivalenza si sia limitata a ritenerla la più idonea a realizzare l’adeguatezza della pena irrogata in concreto (Sez. U, n. 10713 del 25/02/2010, COGNOME, Rv. 245931).
Ricorso COGNOME.

Il primo motivo è inammissibile per l’assoluta genericità di formulazione e perché non è dato cogliere alcun confronto con il percorso argonnentativo della sentenza impugnata, limitandosi l’atto di impugnazione a criticare il mancato esame delle doglianze con le quali si era «sostenuto e motivato la sostanziale irrilevanza penale della condotta del ricorrente».

Al riguardo, va ribadito che la mancanza di specificità del motivo, invero, deve essere apprezzata non solo per la sua generic:ità, come indeterminatezza, ma anche per la mancanza di correlazione tra le ragioni argomentate dalla decisione impugnata e quelle poste a fondamento dell’impugnazione, questa non potendo ignorare le esplicitazioni del giudice censurato senza cadere nel vizio indicato, conducente, a mente dell’art. 591 comma 1 lett. c), cod. proc. pen., all’inammissibilità (Sez. 4, 29/03/2000, n. 5191, COGNOME, Rv. 216473; Sez. 1, 30/09/2004, n. 39598, COGNOME, Rv. 230634; Sez. 4, 03/07/2007, n. 34270, COGNOME, Rv. 236945; Sez. 3, 06/07/2007, n. 35492, COGNOME, Rv. 237596).
4. Il secondo motivo è inammissibile, per assenza di specificità, poiché non coglie che l’unitaria motivazione della sentenza impugnata in tema di determinazione del trattamento sanzioNOMErio valorizza, sia pure specificamente con riguardo all’invocato riconoscimento delle circostanze attenuanti generiche, la negativa personalità dell’imputato e la spegiudicatezza della condotta, in tal

modo offrendo una replica adeguata e non illogica ai generici profili di censura che avevano investito la misura della risposta punitiva.

Alla pronuncia di inammissibilità consegue, ex art. 616 cod. proc. pen., la condanna dei ricorrenti al pagamento delle spese processuali, nonché al versamento, in favore della RAGIONE_SOCIALE delle ammende, di una somma che, in ragione delle questioni dedotte, appare equo determinare in euro 3.000,130.

P.Q.M.

Dichiara inammissibili i ricorsi e condanna i ricorrenti al pagamento delle spese processuali e della somma di euro 3.000,00 in favore della RAGIONE_SOCIALE delle Ammende.

Così deciso il 15/09/2023

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

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