Bancarotta fraudolenta: nesso causale e dolo

La Corte di Cassazione ha confermato la condanna per un’imprenditrice accusata di bancarotta fraudolenta patrimoniale e documentale. Il ricorso è stato dichiarato inammissibile poiché i motivi presentati sono stati ritenuti infondati o generici. La Corte ha ribadito che per la sussistenza della bancarotta fraudolenta non è necessario dimostrare un nesso causale tra gli atti di distrazione e il fallimento della società, essendo sufficiente la pericolosità della condotta. Inoltre, è stato chiarito che l’uso di false causali contabili, come pagamenti fittizi a professionisti per coprire prelievi personali, costituisce una chiara prova del dolo dell’imputato.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

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Pubblicato il 25 marzo 2026 in Diritto Penale, Giurisprudenza Penale

Bancarotta fraudolenta: la Cassazione chiarisce i limiti del nesso causale

La bancarotta fraudolenta rappresenta uno dei reati più gravi e complessi nel panorama del diritto penale d’impresa. Una recente ordinanza della Corte di Cassazione ha analizzato i confini della responsabilità dell’imprenditore, focalizzandosi sulla distinzione tra condotte distrattive e il successivo dissesto societario.

L’analisi dei fatti

Il caso riguarda un’imprenditrice condannata in appello per aver sottratto risorse dal patrimonio sociale e per aver manipolato le scritture contabili. Nello specifico, l’imputata aveva giustificato prelievi di denaro destinati a scopi personali indicandoli in contabilità come pagamenti per consulenze professionali mai avvenute. La difesa sosteneva la mancanza di un nesso causale tra queste azioni e il fallimento dell’azienda, richiedendo inoltre una riqualificazione del reato in forme meno gravi.

La decisione della Corte

La Suprema Corte ha dichiarato il ricorso inammissibile, confermando la validità della sentenza di merito. I giudici hanno sottolineato come le doglianze difensive fossero basate su interpretazioni giuridiche errate o su tentativi di rivalutare fatti già accertati. La Corte ha inoltre imposto il pagamento delle spese processuali e una sanzione pecuniaria a favore della Cassa delle Ammende, data la manifesta infondatezza del ricorso.

Le motivazioni

Le motivazioni della Corte si fondano su tre pilastri giuridici fondamentali. In primo luogo, è stato chiarito che la continuazione fallimentare tra più fatti di bancarotta fraudolenta non richiede una contestazione formale specifica, poiché l’istituto opera a favore dell’imputato per mitigare il cumulo delle pene. In secondo luogo, per quanto riguarda l’elemento oggettivo, la giurisprudenza consolidata stabilisce che non è necessario un nesso causale diretto tra la distrazione dei beni e il fallimento: il reato si configura per la semplice messa in pericolo dell’integrità patrimoniale a danno dei creditori. Infine, sotto il profilo soggettivo, l’utilizzo di causali contabili mendaci (pagamenti a professionisti per nascondere prelievi personali) è stato considerato un indice inequivocabile di dolo generico e di volontà fraudolenta.

Le conclusioni

Le conclusioni della Cassazione ribadiscono un orientamento rigoroso a tutela del ceto creditorio. La sentenza conferma che ogni atto di sottrazione di risorse aziendali, se compiuto con la consapevolezza di depauperare la società, integra il delitto di bancarotta indipendentemente dal fatto che tale atto sia la causa unica o principale del fallimento. Per gli amministratori e gli imprenditori, questo significa che la gestione della contabilità e la trasparenza dei flussi finanziari verso i soci sono monitorate con estremo rigore, e che l’appostazione di dati falsi in bilancio costituisce una prova determinante della colpevolezza in sede penale.

È necessario che la distrazione dei beni causi direttamente il fallimento?
No, secondo la Cassazione la bancarotta fraudolenta patrimoniale non richiede un nesso causale tra gli atti di distrazione e il dissesto, essendo sufficiente la pericolosità della condotta per il patrimonio sociale.

Come viene provato il dolo nella distrazione di denaro?
Il dolo può essere desunto da indici di fraudolenza come l’appostazione in contabilità di somme sotto false causali, ad esempio simulando pagamenti a professionisti per coprire prelievi personali.

Cosa succede se il ricorso in Cassazione è dichiarato inammissibile?
L’inammissibilità comporta la conferma definitiva della condanna precedente e l’obbligo per il ricorrente di pagare le spese processuali e una sanzione pecuniaria alla Cassa delle Ammende.

Testo del provvedimento

Ordinanza di Cassazione Penale Sez. 7 Num. 4884 Anno 2026

Penale Ord. Sez. 7 Num. 4884 Anno 2026

Presidente: COGNOME NOME COGNOME

Relatore: COGNOME NOME

Data Udienza: 05/11/2025

ORDINANZA

sul ricorso proposto da:

COGNOME NOME nato a MONFALCONE il DATA_NASCITA

avverso la sentenza del 21/01/2025 della CORTE APPELLO di TRIESTE

dato avviso alle parti;

udita la relazione svolta dal Consigliere NOME COGNOME;

RITENUTO IN FATTO E CONSIDERATO IN DIRITTO

Rilevato che NOME COGNOME ricorre avverso la sentenza della Corte di appello di Trieste in parziale riforma della pronuncia in primo grado, ha ridotto rideterminato in mitius il trattamento sanzionatorio (concedendo pure la sospensione condizionale della pena) e ne ha confermato la condanna per bancarotta fraudolenta documentale e patrimoniale;

considerato che:

– il primo motivo – che denuncia la violazione degli artt. 429, comma 1, lett. c), cod pen. e 6, par. 3, Convenzione EDU per la mancata rituale contestazione dell’aggravante di av commesso più fatti di bancarotta – è manifestamente infondato in quanto, in tema di re fallimentari, la cd. continuazione fallimentare tra più fatti di bancarotta non richiede l contestazione dell’art. 219, comma 2, n. 1, legge fall., in quanto l’utilizzazione dell’istitut esclusivamente nell’applicazione di una disciplina più favorevole di quella che deriverebbe d regole generali in tema di determinazione della pena nel caso di pluralità di reati» (Sez. 5, n. del 01/04/2022, Rizzo, Rv. 283253 – 01);
– il secondo motivo – che denuncia la violazione della legge penale nonché dell’art. 1 comma 3, cod. proc. pen. nonché il vizio di motivazione per il travisamento della prova (richiama l’art. 606, co. 1, lett d), cod. proc. pen.), in ordine alla sussistenza dell’elemento materiale di cui all’art. 216, comma 1, n. 2, legge fall., del dolo e della mancata qualificazione del fat ex art. 217 legge fall. – è manifestamente infondato e generico, in quanto si affida ad asserti erro diritto nella parte in cui parametra la sussistenza del delitto di bancarotta fraudolenta docum al rapporto causale tra il fatto e il fallimento e, quanto all’elemento soggettivo, difetta di tenuto conto che il fatto è stato qualificato come bancarotta fraudolenta c.d. generica, punita di dolo generico (cfr. Sez. 5, n. 33114 del 08/10/2020, Martinenghi, Rv. 279838 – 01), disattendendo la richiesta di una più favorevole qualificazione, nonché in ordine all’apprezzam delle dichiarazioni dei coimputati, oggetto di censure del tutto assertive (anche nella parte assumono che non si sarebbe adeguatamente argomentato sulle doglienza difensive) che non danno conto neppure della rilevanza di esse nell’iter della sentenza impugnata (che ha richiamato, tra l quanto rassegnato dal curatore);
– il terzo motivo di ricorso – che assume la violazione della legge penale e il vizio di motivazione in ordine alla sussistenza dell’elemento soggettivo del reato di cui all’art. 216, comm 1, n. 1, legge fall. – è manifestamente infondato e versato in fatto poiché la sentenza impugna esplicito gli elementi da cui ha tratto la destinazione a finale personale delle somme in dis dando conto anche della diversa causale (rispetto a quella prospettata dalla difesa) con cui state appostate in contabilità (ossia pagamenti a professionisti), in tal modo indicando in m adeguata un indice di fraudolenza del fatto distrattivo, rilevante anche sotto il profilo del dolo generico (Sez. 5, n. 12052 del 19/01/2021, COGNOME, Rv. 280898 – 01; Sez. 5, n. 38396 d 23/06/2017, COGNOME, Rv. 270763 – 01); e il ricorso non contiene un’effettiva critica nei co del provvedimento impugnato (Sez. 6, n. 8700 del 21/01/2013, COGNOME, Rv. 254584 – 01);
( NOME

il quarto motivo di ricorso – che denuncia la violazione della legge penale e il motivazione con riferimento alla sussistenza dell’elemento oggettivo del reato di cui all’ar comma 1, n. 1, legge fall., con particolare riguardo al nesso causale tra la condotta tipi dissesto societario e alla mancata riqualificazione del fatto come bancarotta preferenzia manifestamente infondato in quanto il ricorso richiama un precedente (Sez. 5, n. 47502 d 24/09/2012, Corvetta, Rv. 253493 – 01) in contrasto con la giurisprudenza ormai consolid secondo cui, ai fini della sussistenza del reato di bancarotta fraudolenta patrimoniale, necessaria l’esistenza di un nesso causale tra i fatti di distrazione ed il successivo fallime Sez. U, n. 22474 del 31/03/2016, Passarelli, Rv. 266804 – 01), essendo sufficiente – come orm chiarito da tempo – la concreta pericolosità del fatto distrattivo (cfr., per tutte, 38396/2017, cit.);
ritenuto che, pertanto, deve essere dichiarata l’inammissibilità del ricorso, cui conseg ex art. 616 cod. proc. pen. la condanna del ricorrente al pagamento delle spese processuali nonché ravvisandosi profili di colpa in ragione dell’evidente inammissibilità dell’impugnazione (cf cost., sent. n. 186 del 13/06/2000; Sez. 1, n. 30247 del 26/01/2016, Failla, Rv. 267585 – 01 versamento, in favore della Cassa delle ammende, di una somma che appare equo determinare in euro tremila;

ritenuto, infine, che non deve tenersi conto della memoria, depositata dal difensore d parte civile il 21 ottobre 2025, così come della nota spese presentata il 30 ottobre 2025, e, du quando era già spirato il termine di quindici giorni (da computarsi interi e liberi, con esclu del dies a quo, sia del dies ad quem) prima dell’udienza del 5 novembre 2025, posto dall’art. 611, comma 1, cod. proc. pen.; e che, dunque, la ricorrente non deve essere condannati a rifondere al medesima parte civile le spese del presente giudizio di legittimità (cfr. Sez. 7, ord. n. 2 18/02/2015, Fratello, Rv. 263641 – 01; cfr. Sez. 3, Ord. n. 30333 del 23/04/2021, Altea, Rv. 28 – 01; Sez. 1, n. 28299 del 27/05/2019, R., Rv. 276414 – 01; Sez. 4, n. 49392 del 23/10/2018, Rv. 274040 – 01);

P. Q. M.

Dichiara inammissibile il ricorso e condanna il ricorrente al pagamento delle sp processuali e della somma di euro tremila in favore della Cassa delle ammende.

Nulla sulle spese di parte civile.

Così deciso il 05/11/2025.

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

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