Bancarotta fraudolenta e vantaggi compensativi

La Corte di Cassazione ha confermato la condanna per bancarotta fraudolenta a carico di un amministratore che ha distratto fondi tramite finanziamenti infruttiferi a una società partecipata e la stipula di polizze assicurative personali. La sentenza chiarisce che, nei gruppi societari, non basta allegare l’appartenenza al gruppo per giustificare spostamenti di denaro, ma occorre dimostrare concretamente i vantaggi compensativi per la società depauperata. Il ricorso è stato dichiarato inammissibile poiché basato su censure generiche e sulla richiesta di una nuova valutazione dei fatti, preclusa in sede di legittimità.

A cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO - Avvocato

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Pubblicato il 30 marzo 2026 in Diritto Penale, Giurisprudenza Penale

Bancarotta fraudolenta: la prova dei vantaggi compensativi

La bancarotta fraudolenta rappresenta uno dei reati più gravi nel diritto penale d’impresa. Una recente sentenza della Corte di Cassazione ha analizzato la responsabilità di un amministratore accusato di aver distratto fondi societari attraverso finanziamenti a società collegate e la stipula di polizze assicurative personali. La decisione offre spunti fondamentali sulla gestione dei gruppi societari e sui limiti della difesa basata sui vantaggi compensativi.

I fatti di bancarotta fraudolenta contestati

Il caso riguarda un amministratore condannato per aver sottratto oltre 70.000 euro dal patrimonio di una società poi fallita. Le operazioni contestate includevano un finanziamento infruttifero a favore di una società partecipata e il pagamento di una polizza assicurativa a beneficio personale dell’imputato. Inoltre, l’accusa ha evidenziato la falsificazione dei bilanci per occultare perdite significative, portando al dissesto della società. La difesa ha sostenuto che tali operazioni fossero giustificate dalla logica di gruppo e che mancasse la prova del dolo.

La decisione della Corte di Cassazione

La Suprema Corte ha dichiarato inammissibile il ricorso presentato dall’amministratore. I giudici hanno rilevato che le contestazioni della difesa erano generiche e miravano esclusivamente a una rivalutazione dei fatti, operazione preclusa in sede di legittimità. La Cassazione ha confermato la validità della ricostruzione operata nei gradi di merito, sottolineando la mancanza di prove concrete a supporto della tesi difensiva relativa alla presunta utilità delle operazioni per la società fallita.

Il nodo dei gruppi societari

Un punto centrale della sentenza riguarda la gestione dei flussi finanziari tra società appartenenti allo stesso gruppo. La Corte ha ribadito che il trasferimento di risorse non può essere giustificato in modo automatico dalla semplice esistenza di un legame societario. Ogni operazione che depaupera una società deve essere bilanciata da un vantaggio reale, attuale o prevedibile, che ne giustifichi la razionalità economica.

Le motivazioni

Le motivazioni della sentenza si concentrano sull’onere della prova relativo ai vantaggi compensativi. In tema di bancarotta fraudolenta patrimoniale, non è sufficiente dichiarare che la società appartiene a un gruppo per giustificare il trasferimento di somme. L’interessato deve dimostrare in modo specifico il saldo finale positivo delle operazioni o la prevedibilità di vantaggi concreti per la società che ha subito il depauperamento. Nel caso di specie, l’amministratore non ha fornito alcuna prova di tali benefici, rendendo l’operazione puramente distrattiva. Inoltre, la Corte ha respinto le eccezioni sulla prescrizione, confermando che i termini non erano ancora decorsi al momento della decisione.

Le conclusioni

Le conclusioni della Corte ribadiscono che la responsabilità penale dell’amministratore sussiste qualora le operazioni infragruppo non siano sorrette da una logica di utilità per la società erogante. La sentenza conferma che il ricorso in Cassazione non può essere utilizzato come un terzo grado di merito per ridiscutere le prove. Per evitare condanne per bancarotta fraudolenta, è essenziale che ogni operazione straordinaria sia documentata e giustificata da un interesse economico reale e dimostrabile, proteggendo così l’integrità del patrimonio sociale a tutela dei creditori.

Cosa si intende per distrazione nel fallimento?
Si verifica quando un amministratore sottrae beni o denaro alla società per scopi personali o estranei all’attività d’impresa, danneggiando i creditori.

È lecito finanziare una società del proprio gruppo?
Sì, ma se l’operazione danneggia la società che presta il denaro, bisogna dimostrare che ci sia un vantaggio concreto e prevedibile per quest’ultima.

Quando un ricorso in Cassazione è inammissibile?
Il ricorso è inammissibile se si limita a contestare i fatti già accertati o se non indica motivi specifici e fondati su violazioni di legge.

Testo del provvedimento

Sentenza di Cassazione Penale Sez. 5 Num. 41718 Anno 2023

Penale Sent. Sez. 5 Num. 41718 Anno 2023

Presidente: NOME COGNOME

Relatore: COGNOME NOME

Data Udienza: 03/07/2023

SENTENZA

sul ricorso proposto da: COGNOME NOME nato a CHIOMONTE il DATA_NASCITA

avverso la sentenza del 15/09/2022 della CORTE APPELLO di TORINO

visti gli atti, il provvedimento impugnato e il ricorso; udita la relazione svolta dal Consigliere NOME COGNOME; considerata la requisitoria del AVV_NOTAIO Procuratore generale NOME COGNOME, che ha chiesto di dichiarare inammissibile il ricorso.

RITENUTO IN FATTO

1. La sentenza impugnata è stata pronunziata il 19 settembre 2022 dalla Corte di appello di Torino, che – per quanto qui di interesse – ha confermato la sentenza del Giudice per l’udienza preliminare del Tribunale di Torino che, all’esito di giudizio abbreviato, aveva condannato COGNOME NOME per più fatti di bancarotta

fraudolenta, in relazione alla società “RAGIONE_SOCIALE“, fallita il novembre 2015.

Secondo l’ipotesi accusatoria, ritenuta fondata dai giudici di merito, l’imputato – nella qualità di componente del consiglio di amministrazione – avrebbe distratto la somma di euro 72.750,00, corrispondente alla concessione in favore della partecipata “RAGIONE_SOCIALE” di un finanziamento soci infruttifero pari a euro 20.000,00 nonché alla stipula di una polizza assicurativa per un valore di euro 52.750,00 in favore di COGNOME NOME (capo A).

Avrebbe, inoltre, cagionato il dissesto della società, esponendo, con l’intenzione di ingannare il pubblico e al fine di conseguire un ingiusto profitto, ne bilanci relativi agli anni 2011, 2012 e 2013, fatti materiali non rispondenti al vero inerenti alla situazione economica, patrimoniale e finanziaria della società; in particolare, occultando l’integrale perdita del patrimonio netto risalente già all’anno 2011 (capo B).

Avverso la sentenza della Corte di appello, l’imputato ha proposto ricorso per cassazione a mezzo del difensore di fiducia.

2.1. Con un unico motivo, contesta il giudizio di responsabilità, sostenendo che non sarebbe fondato sulla necessaria prova della sussistenza dell’elemento soggettivo del reato.

Il ricorrente, con particolare riferimento alla stipula della polizza assicurativ sostiene che la Corte territoriale, nel valutare la sussistenza dell’elemento soggettivo, avrebbe erroneamente fatto riferimento al momento dell’esecuzione del contratto e non al momento della sua stipula, risalente al 15 marzo 2010, quando le condizioni della società sarebbero state «ben diverse».

La Corte di appello non avrebbe correttamente valutato neppure l’operazione di finanziamento della società “RAGIONE_SOCIALE“, non considerando che «l’eventuale incremento del patrimonio della società partecipata avrebbe automaticamente prodotto una ricaduta patrimoniale vantaggiosa anche per la “RAGIONE_SOCIALE“, anche soltanto per interessi compensativi».

Con riferimento al reato contestato al capo B, il ricorrente sostiene che le condotte relative alla falsa esposizione, nei bilanci del 2011 e del 2012, della situazione economica della società non potrebbero essere più perseguite, per decorso dei termini di prescrizione. Quanto alle condotte relative al bilancio del 2013, sostiene che la Corte territoriale non avrebbe «saputo individuare elementi inequivoci che evidenziassero la consapevolezza» da parte dell’imputato «del suo agire abnorme o irragionevole attraverso artifizi contabili».

CONSIDERATO IN DIRITTO

Il ricorso deve essere dichiarato inammissibile.

1.1. L’unico motivo di ricorso è inammissibile.

Con esso, il ricorrente ha articolato censure generiche e versate in fatto, dirette a ottenere una non consentita rivalutazione delle fonti probatorie e un inammissibile sindacato sulla ricostruzione dei fatti operata dalla Corte di appello (cfr. Sez. U, n. 6402 del 30/04/1997, COGNOME, Rv. 207944; Sez. U, n. 18620 del 19/01/2017, COGNOME).

Va osservato, in ogni caso, che la Corte di appello, con motivazione adeguata, coerente e priva di vizi logici, ha ricostruito i fatti in conformità all’ip accusatoria (cfr. pagine 6 e ss. della sentenza), valutando in maniera rigorosa la responsabilità dell’imputato (cfr. pagine 9 ess. della sentenza), sia con riferimento all’elemento oggettivo che all’elemento soggettivo dei reati a lui contestati.

Del tutto priva di specificità e carente sotto il profilo dell’autosufficienza risu l’asserzione secondo la quale le condizioni della società al momento della stipula della polizza assicurativa sarebbero state «ben diverse».

Quanto ai presunti vantaggi per la fallita derivanti dal finanziamento della partecipata, va ribadito che «in tema di bancarotta fraudolenta patrimoniale, per escludere la natura distrattiva di un’operazione di trasferimento di somme da una società ad un’altra non è sufficiente allegare la partecipazione della società depauperata e di quella beneficiaria ad un medesimo “gruppo”, dovendo, invece, l’interessato dimostrare, in maniera specifica, il saldo finale positivo dell operazioni compiute nella logica e nell’interesse di un gruppo ovvero la concreta e fondata prevedibilità di vantaggi compensativi, ex art. 2634 cod. civ., per la società apparentemente danneggiata» (Sez. 5, n. 47216 del 10/06/2019, COGNOME, Rv. 277545). Circostanze che, nel caso in esame, non sono state neanche dedotte dal ricorrente.
Del tutto generica e priva di fondamento – tenuto conto del termine massimo di prescrizione e del dies a quo da cui decorre il termine – è la tesi secondo la quale il reato contestato al capo B, relativamente ai bilanci 2011 e 2012, sarebbe prescritto.

Alla declaratoria di inammissibilità del ricorso per cassazione, consegue, ai sensi dell’art. 616 cod. proc. pen., la condanna del ricorrente al pagamento delle spese processuali e della sanzione pecuniaria a favore della cassa delle ammende, che deve determinarsi in euro 3.000,00.

Dichiara inammissibile il ricorso e condanna il ricorrente al pagamento de spese processuali e della somma di euro 3.000,00 in favore della cassa de ammende.

Così deciso, il 3 luglio 2023.

La selezione delle sentenze e la raccolta delle massime di giurisprudenza è a cura di Carmine Paul Alexander TEDESCO, Avvocato a Milano, Pesaro e Benevento.

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