Prova presuntiva (o indiziaria)

Un gestore finanziario è stato sanzionato dalla CONSOB per abuso di informazioni privilegiate. Aveva acquistato un gran numero di azioni di una società poco prima dell'annuncio di una scalata, realizzando un ingente profitto. L'informazione era giunta a lui tramite una catena di persone, a partire da un insider primario. La Corte di Cassazione ha confermato la sanzione, stabilendo un principio chiave sulla **prova presuntiva nell'insider trading**: è legittimo basare la condanna su una serie di indizi gravi, precisi e concordanti (come la tempistica delle operazioni e i rapporti tra le persone coinvolte), anche quando manca la prova diretta del passaggio di informazioni. La Corte ha chiarito che anche una catena di presunzioni è ammissibile se ogni passaggio logico è solido e ben motivato.

La Corte di Cassazione interviene su un caso di presunta comunicazione di informazione privilegiata. Un amministratore era stato sanzionato dall'Autorità di Vigilanza per aver comunicato a terzi notizie riservate su un'imminente operazione finanziaria. La Corte d'Appello aveva annullato la sanzione, analizzando ogni indizio separatamente e giudicandoli insufficienti. La Cassazione ha ribaltato questa decisione, stabilendo un principio fondamentale: la prova indiziaria non si forma valutando i singoli elementi in modo isolato, ma attraverso una visione d'insieme che ne verifichi la coerenza complessiva. L'analisi frammentata è un errore di diritto. La causa dovrà essere riesaminata applicando questo criterio globale.

La Corte di Cassazione, con l'ordinanza n. 6143/2024, ha accolto il ricorso dell'Agenzia delle Entrate contro una società di compravendita auto, accusata di frode IVA. La Corte ha stabilito che il giudice di merito ha errato nel non considerare complessivamente tutti gli indizi presentati dall'Amministrazione Finanziaria per dimostrare la consapevolezza della società di partecipare a un illecito fiscale. La sentenza è stata cassata con rinvio per un nuovo esame che tenga conto di tutti gli elementi probatori.